Giá PiCoin đã giảm mạnh trong ba ngày liên tiếp, hiện đang dao động gần mức thấp nhất mọi thời đại khi việc mở khóa token tiếp tục diễn ra và nhu cầu suy yếu. Nó đã giảm xuống còn 0,1330 đô la vào thứ Tư, giảm 96% so với đỉnh cao lịch sử và hàng tỷ đô la giá trị đã bị bốc hơi. Dữ liệu của PiScan cho thấy mạng sẽ mở khóa 205 triệu token trị giá hơn 27 triệu USD trong phần còn lại của tháng này, trong đó phần lớn sẽ mở khóa hơn 37 triệu token trong hai ngày tới.
205 triệu mở khóa và 37 triệu phát hành trong hai ngày tới
PiCoin sẽ mở khóa 205 triệu token, trị giá hơn 27 triệu USD, trong phần còn lại của tháng. Hầu hết các token này sẽ được mở khóa trong hai ngày tới, khi mạng sẽ phát hành hơn 37 triệu token. Mô hình “phát hành tập trung” này có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh trong ngắn hạn. Nếu 37 triệu token tập trung đổ vào thị trường trong vòng 48 giờ và khối lượng giao dịch hàng ngày chỉ là 1,1 triệu USD, thì giá trị của các token mở khóa này gấp khoảng 3-4 lần khối lượng giao dịch hàng ngày (theo giá hiện tại).
Sự mất cân bằng cực đoan giữa nguồn cung và khối lượng giao dịch này gần như chắc chắn sẽ dẫn đến sự sụp đổ của giá. Ngay cả khi chỉ có 30% token mở khóa được bán hết ngay lập tức (khoảng 11 triệu USD), cũng đủ để giảm giá 10-20%. Nếu tỷ lệ bán tháo cao hơn, giá có thể giảm 30-50% trong một ngày, thậm chí phá vỡ mức tâm lý 0,10 USD.
PiCoin sẽ mở khóa thêm 1,3 tỷ token trong 12 tháng tới, làm tăng đáng kể nguồn cung lưu hành. 1,3 tỷ token này chiếm khoảng 46% tổng cung lưu hành hiện tại là khoảng 2,8 tỷ token, và tốc độ tăng cung này gần như không thể xảy ra đối với các tài sản tiền điện tử chính thống. Trong hầu hết các trường hợp, việc mở khóa token đều dẫn đến giảm giá, đặc biệt khi nhu cầu yếu. Tình hình hiện tại của PiCoin chính là sự kết hợp tồi tệ nhất: cung dồi dào cộng với cầu cạn kiệt.
Ba thời điểm áp lực cung của PiCoin
Trong 2 ngày tới: Mở khóa 37 triệu token, gấp 3-4 lần khối lượng giao dịch hàng ngày
Trong phần còn lại của tháng Hai: Tổng cộng 205 triệu token mở khóa, lớn nhất trong lịch sử
Trong 12 tháng tới: Mở khóa 1,3 tỷ token, tăng cung 46%
(Nguồn: Nhóm cốt lõi Pi)
Trong tháng Ba, khi các nhà phát triển bắt đầu phát hành phần thưởng xác thực KYC, lượng cung token sẽ tăng lên. Phần lớn các nhà xác thực có thể sẽ bán phần thưởng của họ ra thị trường. Các nhà xác thực KYC là thành viên cộng đồng giúp xác minh danh tính người dùng khác, và họ nhận thưởng bằng token PI cho công việc của mình. Nếu phần thưởng này được phân phối tập trung vào tháng Ba, sẽ tạo ra một đợt bán tháo mới.
Nhu cầu sụp đổ khi khối lượng giao dịch hàng ngày chỉ còn 1,1 triệu USD
Trong khi đó, nhiều dữ liệu cho thấy nhu cầu về PiCoin tiếp tục giảm. Dữ liệu tổng hợp từ CoinMarketCap cho thấy khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua đã giảm xuống dưới 1,1 triệu USD. Con số này cực kỳ bất thường trong thị trường tiền điện tử. Đối với các dự án có vốn hóa thị trường hàng trăm triệu đô la (vốn lưu hành của Pi khoảng 3,7 tỷ USD tính theo giá 0,133 USD), khối lượng giao dịch hàng ngày thường phải đạt 5-10% vốn hóa, tức là từ 185 triệu đến 370 triệu USD. Trong khi đó, khối lượng 1,1 triệu USD của Pi chỉ chiếm khoảng 0,03% vốn hóa, cho thấy cực kỳ thiếu thanh khoản và sự quan tâm giao dịch.
Sự lệch pha cực đoan giữa khối lượng giao dịch và vốn hóa này khiến Pi rơi vào tình trạng “có giá mà không có thị trường”. Về lý thuyết, vốn hóa của Pi là hàng tỷ USD, nhưng thực tế, nếu ai đó muốn bán một lượng lớn (ví dụ 1 triệu USD), có thể mất vài ngày hoặc thậm chí vài tuần để hoàn tất, và giá sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Sự thiếu thanh khoản này là nguyên nhân chính khiến Pi bị các sàn giao dịch chính thống bỏ qua và các nhà đầu tư tổ chức tránh xa.
Sự sụt giảm này diễn ra cùng lúc với đợt giảm chung của thị trường tiền điện tử toàn cầu, trong đó Bitcoin và các altcoin khác đều bị ảnh hưởng. Dữ liệu cho thấy tổng vốn hóa thị trường của tất cả các token đã giảm hơn 2,3% trong 24 giờ qua, còn khoảng 2,2 nghìn tỷ USD. Xu hướng giảm vẫn tiếp diễn sau khi Mỹ công bố dữ liệu việc làm mạnh mẽ. Dữ liệu của Cục Thống kê Lao động cho thấy trong tháng Một, Mỹ đã tạo thêm 130.000 việc làm, cao hơn nhiều so với dự báo 70.000. Báo cáo việc làm tích cực này làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ chưa sớm cắt giảm lãi suất, điều không có lợi cho các tài sản rủi ro.
Một đợt niêm yết mới trên các sàn CEX có thể trở thành chất xúc tác thúc đẩy giá cổ phiếu tăng. Công ty đã đưa vào kế hoạch niêm yết trong lộ trình của mình. Tuy nhiên, đây chỉ là khả năng, chưa có thời gian cụ thể. Ngay cả khi niêm yết thành công, cũng chưa chắc đã thay đổi được tình hình cơ bản của Pi. Niêm yết trên sàn thường chỉ mang lại lợi nhuận đầu cơ ngắn hạn, còn nếu dự án thiếu giá trị thực, sau khi lên sàn giá vẫn có thể tiếp tục giảm.
Phá vỡ mức 0,1537, thử nghiệm thất bại hai đáy 0,10
(Nguồn: TradingView)
Biểu đồ hàng ngày cho thấy, giá của PiCoin đã giảm mạnh kể từ khi dòng chính chính thức hoạt động vào tháng Hai. Nó đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng là 0,1537 USD và hình thành mô hình đáy đôi tại đây. Đáy đôi là một trong những mô hình đảo chiều tăng phổ biến nhất trong phân tích kỹ thuật, nhưng đáy đôi của Pi đã bị phá vỡ, điều này thường báo hiệu xu hướng giảm sâu hơn.
Cặp tiền này đã đi vào dải Bollinger dưới, cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế. Dải Bollinger là chỉ báo đo độ biến động, khi giá chạm dải dưới thường cho tín hiệu quá bán và có khả năng hồi phục. Tuy nhiên, tình hình của Pi là giá tiếp tục trượt dọc theo dải dưới, mô hình “bám dải dưới” này cho thấy lực bán rất mạnh và liên tục, không có dấu hiệu dừng lại để bật lên.
Thêm vào đó, Chỉ số Đường xu hướng trung bình (ADX) đã tăng lên mức 70, cho thấy xu hướng giảm đang mạnh hơn. Chỉ số này đo sức mạnh của xu hướng, giá trị càng cao, xu hướng càng rõ ràng và mạnh mẽ. Mức 70 là cực đoan, cho thấy đà giảm hiện tại rất mạnh và còn tăng tốc, không phải là một đợt điều chỉnh nhẹ. Trong bối cảnh kỹ thuật này, mọi nỗ lực bắt đáy đều rất rủi ro.
Do đó, phe gấu có thể hướng tới mức hỗ trợ tiếp theo tại 0,100 USD, nơi giá có thể tiếp tục giảm. Việc giảm từ 0,133 xuống 0,100 tương đương khoảng 25%. Tuy nhiên, nếu giá vượt qua mức kháng cự quan trọng là 0,1537 USD, các phân tích trên sẽ không còn đúng nữa. Nhưng với áp lực cung lớn và cầu cạn kiệt hiện tại, khả năng vượt qua mức này là rất thấp.
Đối với các nhà đầu tư nắm giữ Pi, tình hình hiện tại là vô cùng bi đát. Các chỉ số kỹ thuật đều xấu, áp lực cung lớn nhất trong lịch sử, cầu cạn kiệt, thị trường chung không thuận lợi, tất cả đều dự báo tiếp tục giảm giá. Hy vọng duy nhất là một đợt niêm yết mới trên sàn CEX hoặc một tin vui bất ngờ nào đó, nhưng khả năng này rất thấp và không nên dựa vào để ra quyết định đầu tư.
