Quên vàng? Tại sao bạn cần xem xét đồng như một khoản đầu tư cược

Vàng từ lâu đã là phương pháp phòng hộ mặc định cho các nhà đầu tư muốn bảo vệ giá trị. Nhưng ngày càng có nhiều nhà phân tích chỉ ra một kim loại khác là cược dài hạn hấp dẫn hơn: đồng.

Nhà bình luận đầu tư Advait Arora gần đây đã chia sẻ lý do tại sao ông tin rằng đồng xứng đáng được chú ý nghiêm túc, gọi nó là kim loại dẫn dắt chu kỳ kinh tế một cách âm thầm thay vì phản ứng với chúng. Lập luận của ông không dựa trên biến động giá ngắn hạn, mà dựa trên cách đồng hành xử khi tăng trưởng sắp tăng tốc.

• Đồng luôn đi trước
• Nhu cầu không còn tùy chọn nữa
• Tại sao $5 Đồng Khác biệt

Đồng luôn đi trước

Một trong những điểm mạnh nhất trong luận điểm của Arora là lịch sử. Trong gần 175 năm, các chu kỳ tăng trưởng công nghiệp lớn luôn đi kèm với giá đồng tăng. Trong nhiều trường hợp, đồng bắt đầu chuyển động từ rất sớm trước khi dữ liệu GDP hoặc chỉ số PMI xác nhận rằng tăng trưởng đang tăng tốc.

“Đồng dẫn dắt tăng trưởng,” Arora lưu ý, chỉ ra rằng nó thường đóng vai trò như một tín hiệu sớm hơn là một xác nhận muộn. Điều này làm cho nó hữu ích không chỉ như một hàng hóa, mà còn như một chỉ số vĩ mô.

Nhu cầu không còn tùy chọn nữa

Nhu cầu đồng ngày nay trông rất khác so với các chu kỳ trước đây. Các phương tiện điện sử dụng khoảng bốn lần nhiều đồng hơn so với ô tô chạy động cơ đốt trong truyền thống. Các lưới điện đang mở rộng. Các dự án năng lượng tái tạo đang nhân lên. Các trung tâm dữ liệu đang được xây dựng với tốc độ nhanh.

Tất cả đều cần đồng, và không có các chất thay thế dễ dàng ở quy mô lớn. Như Arora nói, nhu cầu giờ đây đã “khoá chặt.” Các lĩnh vực này không phải là tùy ý. Chúng phải tiêu thụ đồng để hoạt động.

Ở phía còn lại của phương trình, nguồn cung vẫn bị hạn chế. Các mỏ đồng mới mất từ 12 đến 15 năm để phát triển. Hàm lượng quặng đã giảm mạnh trong hai thập kỷ qua. Đồng thời, đầu tư vào năng lực khai thác mới chậm lại so với nhu cầu trong nhiều năm.

Sự không phù hợp này có ý nghĩa quan trọng. Khi nhu cầu tăng tốc nhanh hơn khả năng đáp ứng của cung, giá không chỉ tăng tạm thời. Chúng có xu hướng điều chỉnh cao hơn.

Đọc thêm: Những lý do thực sự khiến giá Vàng và Bạc bùng nổ—Và tại sao ít người nói về điều đó

Tại sao $5 Đồng Khác biệt

Giao dịch đồng gần $5 mỗi pound đã gây hoài nghi, với một số người gọi đó là bị thổi phồng do tin đồn. Arora không đồng ý. Ông lập luận rằng mức giá ở mức này phản ánh các thiếu hụt cấu trúc, chứ không phải là một cơn sốt ngắn hạn của Trung Quốc hoặc bong bóng nhà ở.

Chu kỳ này cũng có vẻ rộng hơn so với các chu kỳ trước. Các phương tiện điện, hạ tầng AI, chi tiêu quốc phòng và các nỗ lực đưa sản xuất trở lại đều diễn ra cùng lúc. Sự chồng chất của các yếu tố thúc đẩy nhu cầu này khiến câu chuyện về đồng khó có thể đảo ngược.

Vàng vẫn có vai trò của nó. Nó bảo vệ chống lại rủi ro tiền tệ và giảm giá tiền tệ. Tuy nhiên, đồng kể một câu chuyện khác. Nó hưởng lợi từ sự mở rộng thực tế, không phải từ nỗi sợ hãi.

Gọi đồng là “vàng mới” có thể đi quá xa, nhưng so sánh này hợp lý theo một cách nào đó. Vàng bảo vệ giá trị. Đồng tham gia vào tăng trưởng. Trong một thế giới tập trung vào điện khí hóa và hạ tầng, việc tiếp xúc với tăng trưởng đó là điều quan trọng.

Đồng có thể không thay thế vàng, nhưng bỏ qua nó có thể đồng nghĩa với việc bỏ lỡ một trong những cơ hội hàng hóa dài hạn rõ ràng nhất trên thị trường ngày nay.

Đọc thêm: Đây là hướng đi tiếp theo của giá Vàng sau khi phá đỉnh mọi thời đại một lần nữa