Tether 一天内冻结 1.82 亿美元，USDT còn được xem là tiền tệ trung lập không?

Tiêu đề bài viết: 《Tether đối mặt với khoảnh khắc Euroclear của chính mình》 Viết bởi: Izabella Kaminska Dịch bởi: Peggy, BlockBeats

Chú thích của biên tập viên: Hành động của Tether trong việc đóng băng khoảng 1.82 tỷ USD USDT trên chuỗi Tron trong Tron chain được một số nhà phân tích xem như là “khoảnh khắc Euroclear” của họ, nghĩa là khi một cơ sở hạ tầng tài chính ban đầu được xem là trung lập bắt đầu hợp tác với pháp luật để đóng băng tài sản, thì nó không còn chỉ là stablecoin nữa, mà trở thành một phần của giới hạn quyền lực.

Bài viết bắt đầu từ tranh chấp liên quan đến nguồn vốn tại Venezuela, thảo luận về cách sự kiện này có thể ảnh hưởng đến câu chuyện “thay thế đô la” của USDT ở các quốc gia phía Nam toàn cầu và khu vực bị trừng phạt, đồng thời định hình lại nhận thức về rủi ro của stablecoin.

Dưới đây là nguyên bản:

Tin tức quan trọng nhất trong tuần là việc Tether trong một ngày đã đóng băng khoảng 1.82 tỷ USD USDT từ 5 địa chỉ ví trên chuỗi Tron, được xem là một trong những hành động lớn nhất trong ngày của họ cho đến nay.

Cộng đồng nghi ngờ rằng các tài sản này có thể thuộc về chính phủ Venezuela, và Tether, vốn lâu nay được xem như " nơi trú ẩn của dòng tiền bất hợp pháp", đang theo yêu cầu của chính phủ Mỹ để tịch thu (hoặc đóng băng) tài sản chủ quyền.

Điều chúng ta xác nhận hiện tại là: hành động này thực sự được thực hiện theo quy trình hợp pháp và tuân thủ pháp luật. Mặc dù chính thức chưa xác nhận các địa chỉ này nắm giữ “thu nhập từ dầu mỏ Venezuela”, nhưng các nhà phân tích và người theo dõi chuỗi đều có thể liên kết và giải thích theo cách như vậy.

Các cuộc thảo luận trực tuyến còn cho thấy, một số khoản tiền bị đóng băng có thể trùng lặp với các địa chỉ ví liên quan đến hoạt động của Venezuela, và do quốc gia này phụ thuộc rất lớn vào USDT, những giả thuyết này không phải là không có cơ sở.

Theo báo cáo của The Wall Street Journal, hoạt động thương mại dầu mỏ của Venezuela đã và đang gắn bó chặt chẽ với stablecoin Tether. Báo cáo còn đề cập rằng, trong một podcast của nhà kinh tế Venezuela Asdrúbal Oliveros, stablecoin đã xây dựng một “kênh kết nối trực tiếp” giữa nền kinh tế Venezuela và thế giới tiền mã hóa, chủ yếu do ngành dầu mỏ thúc đẩy.

Trong podcast, Oliveros chỉ ra rằng gần 80% thu nhập dầu mỏ của quốc gia này đang được thu bằng tiền mã hóa hoặc stablecoin. Ông bổ sung rằng, dòng chảy lớn của tài sản số này đã khiến USDT trở thành từ khóa xuất hiện nhiều trong các hoạt động thương mại và vận hành doanh nghiệp của Venezuela.

Tuy nhiên, Oliveros cũng nhấn mạnh rằng, chính phủ rất khó để chuyển đổi số tài sản mã hóa này thành thanh khoản có thể sử dụng trong nền kinh tế thực, vì để đổi lấy tiền tệ hợp lệ, cần phải trải qua một loạt các quy trình kiểm tra tuân thủ. Điều này khiến nhiều khoản tiền bị “khoá” trên chuỗi. Kết quả là, thu nhập dầu mỏ của Venezuela không chảy trở lại nền kinh tế trong nước, ảnh hưởng đến tỷ giá chính thức và làm tỷ giá tăng vọt.

Oliveros còn ám chỉ rằng, chính phủ Venezuela không thể quản lý tốt tài sản mã hóa và stablecoin của mình. Ông đề cập rằng, do phụ thuộc quá mức vào các ví cá nhân, thiếu quy trình tuân thủ hoặc cơ chế đối soát định kỳ, một số ví có thể bị xử lý sai hoặc mất mát các khóa nhớ/mật khẩu do quản lý lộn xộn.

Vấn đề sinh tồn?

Nếu cuối cùng xác nhận rằng các khoản tiền bị đóng băng thực sự thuộc về Venezuela, thì câu hỏi mọi người quan tâm là: điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến uy tín của Tether như một “hệ thống tiền tệ thay thế” ở các quốc gia đang phát triển, đặc biệt là những khu vực bất ổn tài chính hoặc bị trừng phạt quốc tế.

Thứ Ba, tại buổi ra mắt sản phẩm ETN kết hợp Bitcoin + vàng mới của Bytetree trên Sở Giao dịch Chứng khoán London, các nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư tiền mã hóa và vàng ở London đã dự đoán: sự kiện này có thể gây ra tác động mạnh mẽ đến stablecoin, thậm chí phạm vi ảnh hưởng còn vượt ra ngoài.

Nhà đầu tư Bitcoin, người ủng hộ và diễn viên hài Dominic Frisby (cũng là người tích cực ủng hộ quyền riêng tư số) nói với The Peg rằng, ông không ngạc nhiên khi sự kiện này giống như các cuộc thảo luận về “tịch thu chính thức tài sản của Nga do Euroclear quản lý” ngày xưa, khiến các nhà đầu tư chủ quyền quốc tế cảm thấy bất an về các tài sản định giá bằng euro hoặc đô la Mỹ, từ đó gây ra sự hoảng loạn trong vốn đầu tư mã hóa.

Dù cộng đồng thường mô tả Tether là “thiếu quy định, rủi ro cao, không tuân thủ”, nhưng trong năm qua, gã khổng lồ stablecoin này không che giấu mối quan hệ ngày càng chặt chẽ với các cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu, mặc dù vẫn đặt trụ sở tại El Salvador, nơi có quy định khá thoáng và thân thiện với tiền mã hóa.

CEO của Tether, Paolo Ardoino, trong cuộc phỏng vấn với The Peg vào tháng 10 cho biết, Tether là công ty stablecoin và tiền mã hóa duy nhất thường xuyên hợp tác với Bộ Tư pháp Mỹ (DoJ), và đã đưa FBI cùng Cục Điều tra Liên bang Mỹ (FBI) vào hệ thống hợp tác của mình.

“Chúng tôi đã cùng họ đóng băng tài sản của Garantex (sàn giao dịch Nga).” Ông xác nhận hành động này và cũng cho biết Tether đang mở rộng hoạt động trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng liên quan đến hàng hóa lớn.

Theo báo cáo của The Wall Street Journal, công ty theo dõi blockchain TRM Labs có hợp tác với Tether, giúp theo dõi các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến USDT trên chuỗi Tron. Ari Redbord, trưởng bộ phận chính sách toàn cầu của TRM Labs, nói với báo chí rằng, vai trò của stablecoin trong xã hội Venezuela rất phức tạp: “Chúng (stablecoin) có thể là cứu cánh của dân thường, cũng có thể trở thành công cụ tránh né trừng phạt dưới áp lực trừng phạt.”

Lời nói này nhấn mạnh một thực tế cốt lõi: USDT như một sinh mệnh tài chính, đã ăn sâu vào nền kinh tế Venezuela, giúp người dân chống lại lạm phát phi mã; nhưng đồng thời, công nghệ của nó cũng có thể bị kẻ xấu lợi dụng để chuyển tiền, gây ra những lo ngại về tuân thủ trừng phạt.

Tuy nhiên, Tether đã chứng minh rằng: khi các địa chỉ bị đánh dấu liên quan đến trừng phạt hoặc liên quan bất hợp pháp, họ sẵn sàng đóng băng USDT trên các mạng như TRON. Nói cách khác, dù stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hạ tầng tài chính địa phương, nó cũng không có đặc quyền “miễn trừ khỏi sự can thiệp của pháp luật”.

Quan trọng hơn, hành động này diễn ra sau một “phản ứng nhanh” của EU gần đây: sau nhiều năm thể hiện thái độ, lập kế hoạch và chuẩn bị pháp lý, Liên minh châu Âu cuối cùng đã do dự trong bước cuối cùng về việc “tịch thu rõ ràng các tài sản của Nga bị đóng băng”, vì lo ngại điều này sẽ làm giảm sức hấp dẫn của tài sản euro đối với nhà đầu tư quốc tế.

Vì vậy, thị trường và các quốc gia có thể nhận được tín hiệu rằng: gửi tiền vào các stablecoin như Tether có thể rủi ro hơn so với gửi vào tài sản chính thức của nhà nước.

Liệu thực tế này có thể gây ra “mối đe dọa sinh tồn” cho mô hình kinh doanh offshore của Tether trong vài tuần hoặc vài tháng tới hay không, còn phải chờ xem. Nhưng trong cộng đồng mã hóa, một quan điểm mạnh mẽ đang lan truyền: các nhà đầu tư quốc tế có thể sẽ không còn nhìn nhận stablecoin theo cách cũ nữa.

Ít nhất, sự kiện này cho thấy, ảnh hưởng của “Chủ nghĩa Donroe” đã không còn giới hạn trong địa chính trị và cuộc chơi của các quốc gia, mà đang bước vào trung tâm của thị trường tài chính toàn cầu. Và bất kể từ góc độ nào, Tether đang đứng ở trung tâm của lực lượng này.

Cho đến nay, ngoại trừ những biến động nhẹ trong tháng qua, sự cố định của Tether vẫn duy trì ổn định. Những tín hiệu thực sự gây áp lực sẽ là dòng tiền chảy vào chậm lại rõ rệt — hoặc nguy hiểm hơn, bắt đầu chuyển từ dòng chảy ròng vào thành dòng chảy ròng ra.

Bản xác nhận dự trữ tiếp theo của Tether dự kiến sẽ được công bố vào cuối tháng 1 hoặc đầu tháng 2.

Tether (USDT) so với đô la Mỹ (USD)