Galaxy So sánh các quy định DeFi trong dự luật tiền điện tử với Giám sát của Đạo luật Patriot

Galaxy Research cảnh báo rằng dự thảo dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử đang lưu hành trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện sẽ mở rộng đáng kể quyền giám sát tài chính của Hoa Kỳ, lập luận trong một ghi chú rằng các quyền hạn mới của Bộ Tài chính nhắm vào các giao diện tài chính phi tập trung và đóng băng giao dịch có thể là sự mở rộng lớn nhất kể từ năm 2001. Phân tích tập trung vào một số điều khoản trong dự thảo sẽ cấp cho Bộ Tài chính Hoa Kỳ các công cụ leo thang mới, bao gồm mở rộng quyền hạn “biện pháp đặc biệt” đối với tài sản kỹ thuật số và một khung pháp lý cho phép giữ giao dịch mà không cần lệnh của tòa án. Dự thảo “bao gồm các quyền giám sát tài chính được mở rộng đáng kể để chống lại tài chính bất hợp pháp hơn cả Đạo luật CLARITY của Hạ viện,” ông Alex Thorn, trưởng bộ phận nghiên cứu toàn diện tại Galaxy Digital, một công ty lớn về tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số, viết vào thứ Ba. 

Nếu các biện pháp này trở thành luật, nó sẽ “đại diện cho sự mở rộng lớn nhất từ trước đến nay đối với quyền giám sát tài chính kể từ Đạo luật USA PATRIOT,” Thorn lập luận. Thorn đề cập đến gói luật pháp sau vụ 11/9 được ban hành vào năm 2001, đã mở rộng đáng kể quyền giám sát liên bang và quyền giám sát tài chính, và kể từ đó đã định hình lại cách các cơ quan Hoa Kỳ theo dõi, chia sẻ và can thiệp vào tài chính bất hợp pháp trên toàn hệ thống ngân hàng. Cảnh báo của Galaxy xuất hiện khi các nhà lập pháp tiếp tục cân nhắc mức độ mở rộng vai trò của Bộ Tài chính trong việc giám sát hoạt động tiền điện tử, với các nỗ lực song song tại Quốc hội nhằm làm rõ cấu trúc thị trường và giới hạn trách nhiệm pháp lý của nhà phát triển theo luật liên bang. Ủy ban Ngân hàng Thượng viện đã đẩy mạnh việc xem xét dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử sang cuối tháng này. Ghi chú mô tả quyền “giữ tạm thời” sẽ tạo ra một khung pháp lý chính thức để tạm dừng các giao dịch tài sản kỹ thuật số theo yêu cầu của cơ quan thực thi pháp luật, kết hợp với một nơi trú ẩn pháp lý cho các công ty tuân thủ một cách thiện chí.

“Đây là một công cụ gián đoạn giao dịch nhằm giúp đơn giản hóa các yêu cầu của cơ quan thực thi pháp luật cùng với một lớp bảo vệ trách nhiệm pháp lý, giúp các nhà phát hành stablecoin hoặc nhà cung cấp dịch vụ dễ dàng đóng băng quỹ nhanh chóng mà không cần lệnh của tòa án,” ghi chú viết. Galaxy cũng chỉ ra ngôn ngữ “một cách rõ ràng tạo ra khái niệm về ‘lớp ứng dụng sổ cái phân tán,’ và yêu cầu Bộ Tài chính làm rõ các lệnh trừng phạt và nghĩa vụ AML đối với các giao diện hoạt động tại Hoa Kỳ. Một số khoảng trống và rủi ro Các nhà quan sát ngành cho biết cuộc tranh luận phơi bày các thỏa hiệp chưa được giải quyết giữa tuân thủ, quyền riêng tư và giới hạn thực tế của việc mở rộng quy mô tiền điện tử trong kinh doanh thực tế. Cuộc tranh luận về dự luật “phản ánh một sự chuyển đổi rộng lớn hơn mà các nhà lập pháp đang đối mặt,” nơi họ trước đó lo ngại về “lựa chọn giữa minh bạch và quyền riêng tư,” ông Rob Viglione, CEO của công ty Zero-Knowledge Horizen Labs, nói với Decrypt. “Các doanh nghiệp và tổ chức cần giữ bí mật về hoạt động kinh doanh nhạy cảm, trong khi các nhà quản lý cần khả năng kiểm toán. Những gì đã thay đổi là nhu cầu này không còn mang tính lý thuyết nữa,” ông nói. Hoạt động trong các hệ sinh thái dựa trên Ethereum đang gia tăng, Viglione bổ sung, lưu ý rằng điều này có nghĩa là các nhà quản lý sẽ cần đánh giá cách họ tiếp cận tuân thủ “mà không nhầm lẫn khả năng kiểm toán với giám sát mở rộng hoặc chuyển trách nhiệm thực thi sang các lớp phần mềm không giữ tiền.” “Sự mơ hồ về quy định coi hạ tầng như một công cụ giám sát” thay vì trực tiếp “cho phép tiết lộ có kiểm soát trong các khung pháp lý hiện có” tạo ra những rủi ro thực sự cho ngành, Viglione nói thêm. Trong khi dự thảo được công bố tuần này “là một bước tiến,” nó “vẫn còn những khoảng trống lớn đối với thanh toán lương và thanh toán doanh nghiệp trong thế giới thực,” Megan Knab, CEO và sáng lập của Franklin, một nền tảng vận hành tài chính hỗ trợ thanh toán lương trên chuỗi, nói với Decrypt.

Stablecoin “chính thức được coi là tiền ở cấp liên bang,” nhưng “ít nhất tám bang của Hoa Kỳ vẫn tiếp tục cấm sử dụng chúng trong thanh toán lương,” cô nói, đồng thời bổ sung rằng điều này phản ánh “bức tranh ghép các luật bang và chính sách ngân hàng mà các nhà tuyển dụng vẫn phải điều hướng.” “Cho đến khi những mâu thuẫn đó được giải quyết,” các doanh nghiệp liên quan đến tài sản kỹ thuật số và các hoạt động trên chuỗi khác vẫn sẽ gặp khó khăn, và triển vọng của họ sẽ vẫn “khó khăn, ngay cả khi có hướng dẫn rõ ràng hơn từ liên bang,” Knab nhận định.