UBS Asset Management прогнозує уповільнення інфляції та зниження дохідності облігацій

UBS Asset Management прогнозує подальше послаблення інфляції та зниження дохідностей облігацій, заявивши 23 липня (за місцевим часом), що перебої з енергопостачанням на Близькому Сході з часом слабшатимуть. Компанія-управитель активів пов’язує такий прогноз зі зниженням інфляційних очікувань попри підвищені геополітичні ризики: 10-річна ставка беззбиткової інфляції становить 2,25% проти 2,5% у травні. Оцінка з’являється на тлі даних CPI за червень, які показали, що базова інфляція вперше з 2020 року знизилася м/м, підкріплюючи погляд UBS, що політика Федеральної резервної системи вже достатньо обмежувальна, щоб підтримувати подальшу дезінфляцію без додаткових підвищень ставок.

Індикатори інфляції показують подальший тренд на послаблення

UBS Asset Management зазначив, що інфляційні очікування залишаються нижчими за недавні піки, попри зростання геополітичної напруги. Компанія вказала на 10-річну ставку беззбиткової інфляції на рівні 2,25%, що нижче за 2,5%, зафіксовані в травні.

Згідно з повідомленням управителя активів, споживче опитування Університету Мічигану в липні показало зниження інфляційних очікувань на 1 рік, тоді як очікування на 5 років — найнижчі з березня. UBS також підкреслив, що дані Індексу споживчих цін за червень виявили зниження базової інфляції м/м уперше з 2020 року.

UBS прогнозує дипломатичне врегулювання напруженості між США та Іраном

Управитель активів заявив, що інвесторам варто готуватися до додаткових конфліктів між США та Іраном, але спрогнозував, що обидві країни зрештою шукатимуть дипломатичні рамки в міру зростання економічного тиску. UBS очікує, що ціни на нафту повернуться до рівнів, які зможуть стримувати інфляцію.

Очікується, що ФРС знизить ставки до 3%

UBS Asset Management прогнозує, що Федеральна резервна система пом’якшить свою яструбину позицію та поступово знизить базову ставку до 3%. Компанія навела поєднання більш помірного інфляційного середовища та потенційного сповільнення довгострокового попиту на робочу силу через зростання впровадження штучного інтелекту.

Управитель активів наголосив, що цей прогноз підтримується чинною монетарною політикою, яка вже є достатньо обмежувальною: інфляція продовжує знижуватися без додаткових підвищень ставок.

Дохідності держоблігацій США, як очікується, знижуватимуться до кінця року

UBS відзначив, що дохідності казначейських облігацій США знижуватимуться протягом решти року, надаючи інвесторам в облігації привабливі результати за рахунок купонного доходу та потенційного приросту капіталу. Прогноз компанії ґрунтується на подальшому послабленні інфляційного тиску та очікуваному зсуві в політиці Федеральної резервної системи.

Поширені запитання

Який інфляційний прогноз UBS Asset Management?
UBS Asset Management прогнозує подальше послаблення інфляції, посилаючись на 10-річну ставку беззбиткової інфляції 2,25% проти 2,5% у травні та на дані CPI за червень, які показують, що базова інфляція знизилася м/м уперше з 2020 року.

Які зміни політики Федеральної резервної системи прогнозує UBS?
UBS прогнозує, що Федеральна резервна система пом’якшить свою яструбину позицію та поступово знизить базову ставку до 3%, виходячи з того, що поточна монетарна політика вже достатньо обмежувальна, щоб забезпечити подальшу дезінфляцію без додаткових підвищень ставок.