SpaceX залучає 25 мільярдів доларів у випуску облігацій після червневого IPO

SpaceX залучила 25 мільярдів доларів через випуск старших незабезпечених облігацій 22 червня, менш ніж через два тижні після первинного публічного розміщення акцій 12 червня. Компанія заявила, що використає чисті надходження для повного погашення непогашених позик за своєю міст-кредитною лінією, сплати пов'язаних комісій та витрат, а решту — на загальні корпоративні цілі. Випуск облігацій, який отримав замовлення на суму майже 90 мільярдів доларів, за словами людей, обізнаних із залученням коштів, викликав питання щодо диверсифікації серед інвесторів, які тепер мають доступ до SpaceX як через акції, так і через боргові інструменти.

SpaceX розміщує облігації на 25 мільярдів доларів у п'яти траншах

SpaceX оголосила про випуск старших незабезпечених облігацій 22 червня, причому джерела повідомили CNBC, що компанія спочатку планувала залучити 20 мільярдів доларів, а потім збільшила суму до 25 мільярдів доларів. Компанія розмістила облігації в п'яти різних траншах з термінами погашення з 2031 по 2056 рік. Ставки варіюються від 5,35% для облігацій з погашенням у 2031 році до 6,65% для облігацій з погашенням у 2056 році. 10-річний випуск торгується зі спредом до еквівалентних казначейських облігацій США у 1,4 процентного пункту.

Випуск облігацій отримав замовлення на 90 мільярдів доларів від інвесторів

SpaceX отримала замовлення на суму майже 90 мільярдів доларів, повідомили CNBC люди, обізнані з залученням коштів. Вони попросили не називати їхніх імен, оскільки деталі є приватними. Однак акції SpaceX впали більш ніж на 13% за тиждень після оголошення про випуск облігацій, після потужного зростання після IPO. Кріс Бошам, головний ринковий аналітик IG, сказав, що інвестори в акції — це одне, але «хлопці з облігацій — це дорослі в кімнаті».

Аналітики вказують на ризик виконання як для акцій, так і для боргових інструментів

Крістофер Делла Фейв, старший віцепрезидент з ринків капіталу в Post Oak Group, заявив: «Через два тижні після найбільшого IPO в історії SpaceX вже виходить на боргові ринки, маючи чистий збиток у 5 мільярдів доларів і капітальні витрати, які зросли більш ніж удвічі порівняно з минулим роком». Делла Фейв зазначив, що «володіння акціями SPCX та облігаціями SpaceX — це не диверсифікація. Це той самий ризик виконання через два інструменти». Джуліан Говард, керівник відділу мультиактивів у Gam, вказав, що майже всі інвестори вже мають вкладення в американські технології, і «мета облігацій як класу активів, безсумнівно, полягає в диверсифікації».

FAQ

Яку суму SpaceX залучила через випуск облігацій 22 червня?

SpaceX залучила 25 мільярдів доларів через випуск старших незабезпечених облігацій. Джерела повідомили CNBC, що компанія спочатку планувала залучити 20 мільярдів доларів, а потім збільшила суму до 25 мільярдів доларів.

Як SpaceX використає надходження від випуску облігацій?

Компанія заявила, що використає чисті надходження для повного погашення непогашених позик за своєю міст-кредитною лінією, сплати пов'язаних комісій та витрат, а решту — на загальні корпоративні цілі.

Чому аналітики стурбовані диверсифікацією для інвесторів SpaceX?

Аналітики зазначають, що інвестори, які володіють як акціями SpaceX, так і облігаціями, стикаються з «тим самим ризиком виконання через два інструменти», а не зі справжньою диверсифікацією, оскільки обидва залежать від операційного успіху компанії.