SIREN токен стрибнув на 800%, висока концентрація пропозицій викликала попередження аналітиків

Зв’язаний з AI-агентським бізнесом токен BNB Chain SIREN за останній місяць зріс більш ніж на 800%, а його ринкова капіталізація тимчасово перевищила 1,5 мільярда доларів. Однак аналітики в мережі попереджають: група пов’язаних гаманців контролює близько 50% загальної пропозиції SIREN; дослідник блокчейну ZachXBT також зазначає, що деякі відповідні адреси мають ланцюговий зв’язок із адресами, які раніше були залучені до токенів DWF Labs.

Механізм руху 800% зростання: прискорення концентрації пропозиції через закриття коротких позицій

(джерело: CoinGecko)

Цього тижня SIREN прорвав історичний максимум, що було викликано двома короткостроковими чинниками: масовим примусовим закриттям коротких позицій і швидким зростанням інтересу роздрібних інвесторів. Коли ефективний обіг токена обмежений, а значна частина пропозиції зосереджена у кількох власників, навіть помірний купівельний тиск може спричинити цінові коливання, що значно перевищують нормальні рівні.

Ця структурна особливість особливо чутлива на ринках з кредитним плечем — примусове ліквідація викликає пасивний попит, що ще більше прискорює зростання цін, створюючи самопідсилювальний короткостроковий імпульс, який зовні нагадує справжній бичачий тренд, але позбавлений відповідної фундаментальної підтримки.

Виявлення за допомогою Bubblemaps: три основні сигнали високої концентрації пропозиції від 47% до 50%

(джерело: Bubblemaps)

Концентрація володіння майже половиною пропозиції: близько 47–50% пропозиції SIREN зосереджено в одному груповому гаманці, що складається з кількох десятків адрес. Це свідчить про те, що токени акумулюються у координаційних пакетах і потім перерозподіляються, створюючи ілюзію децентралізації.

Майже 1 мільярд доларів пропозиції переміщено з контрактів до активних гаманців: велика транзакція перевела майже половину пропозиції з структурованих контрактів до активних гаманців, що безпосередньо підвищує можливості маніпуляцій із токенами і зменшує реальний обіг на ринку.

Оцінка глибини ринку завищена: оскільки значна частина токенів фактично не обертається на відкритому ринку, реальний масштаб ринку може бути значно меншим за показники ринкової капіталізації, а реальна ліквідність покупців і продавців — переоцінена.

Аналітики попереджають, що у разі систематичного зменшення великими гравцями своїх позицій, структура концентрації пропозиції, що сприяла зростанню, швидко посилиться і поглибить ризики різкого падіння.

Розслідування ZachXBT: виявлення зв’язків із адресами DWF Labs

Дослідник блокчейну ZachXBT, аналізуючи гаманці, пов’язані з SIREN, зазначає, що деякі адреси мають ланцюговий зв’язок із адресами, які раніше були залучені до токенів DWF Labs. DWF Labs — це криптовалютний маркетмейкер, який раніше неодноразово піддавався критиці за підозри у ціновому маніпулюванні та непрозорих операціях.

На даний момент це лише результати ланцюгових досліджень, і відповідні звинувачення ще не підтверджені офіційними органами. Однак ці ланцюгові зв’язки у поєднанні з даними Bubblemaps щодо концентрації пропозиції формують структурні сумніви щодо справжності зростання SIREN. За словами аналітиків, сильний короткостроковий імпульс сам по собі недостатній для обґрунтування інвестиційних рішень, а ризики падіння через концентрацію пропозиції мають бути враховані у персональній оцінці.

Поширені запитання

Які реальні ризики для ринку несе концентрація пропозиції SIREN?

За даними Bubblemaps, близько 47–50% пропозиції SIREN зосереджено в одному груповому гаманці. Коли невелика кількість власників контролює більшу частину пропозиції, будь-який продаж може викликати ціновий обвал, що перевищує нормальні рівні. Обмежений обіг також посилює ефект завищеного зростання цін, що значно перевищує реальний попит.

Що означає виявлення ZachXBT зв’язків із адресами DWF Labs?

Згідно з ZachXBT, деякі адреси, пов’язані з SIREN, мають ланцюговий зв’язок із адресами, які раніше були залучені до токенів DWF Labs. DWF Labs — це маркетмейкер, що піддавався критиці за непрозорі операції. На даний момент це лише результати ланцюгових досліджень, і офіційних підтверджень неправомірних дій ще немає, але ця зв’язок посилює сумніви щодо природності зростання SIREN.

Чи зможе поточний імпульс зростання SIREN тривати?

Аналітики зазначають, що цей імпульс базується переважно на концентрації пропозиції і низькому обігу, а не на широкій органічній базі користувачів. Хоча короткостроковий імпульс залишається сильним, початок зменшення великими гравцями своїх позицій може швидко посилити тиск на продаж і спричинити падіння цін, яке перевищить очікування роздрібних інвесторів.