MSHC Holding Company посилює контроль над групою Chesis

MSHC — сімейна холдингова компанія південнокорейської Chesis Group — придбала 4,5% частки на суму 1,2 мільярда вон у компанії Chesis, що котирується, через третій день цього місяця. Холдингова компанія контролюється головою Лі Мьонг-Гоном, 69 років, який володіє 38,53%, та його сином віцепрезидентом Лі Чун-соном, 37 років, частка якого становить 35,65%. Ця структура слугувала основою для механізму управлінського контролю сім’ї Лі понад 20 років і сприяла плануванню спадкоємності, яке стартувало в 2007 році, коли спадкоємцю було 18 років. MSHC функціонує як де-факто холдингова компанія, що контролює дві ключові дочірні компанії з автокомпонентів: AMS, яка виробляє фари, і Chesis, що виготовляє задні мости.

MSHC Купує Додаткові Акції Chesis

Минулого місяця MSHC розпочала агресивні покупки акцій котируваної автокомпонентної компанії Chesis на фондовому ринку. За третій день цього місяця сукупні придбання становили 4,5% акцій на суму 1,2 мільярда вон. Ця покупка посилила частку MSHC у Chesis з 20,84% до 25,34%. Раніше холдингова компанія інвестувала загалом 4,2 мільярда вон у два збільшення капіталу в грудні 2015 року та в січні 2021 року, але її частка була розмита до 20,84%.

Сім’я Лі створює структуру холдингу у 2011 році

У 2011 році голова Лі провів реструктуризацію власності групи. Він виокремив підрозділ автокомпонентного бізнесу з AMS шляхом фізичного розділення і перейменував його на MSHC. Це стало переходом до системи де-факто холдингової компанії. Нинішня структура власності — за якої голова Лі та віцепрезидент Лі контролюють MSHC, яка своєю чергою контролює дві основні компанії автокомпонентів AMS і Chesis — залишилася опорою системи контролю сім’ї.

У грудні 2001 року Chesis інкорпорувала компанію з автокомпонентів AMS у свою групу. AMS була попередником MSHC. Того часу голова Лі володів 70% AMS як найбільший акціонер, одночасно маючи 28,85% Chesis окремо. У 2002 році AMS придбала 12,63% частки в Chesis на суму 1,7 мільярда вон у чотирьох керівників SL. У травні наступного року голова Лі напряму перевів 14,10% на користь AMS за 2,3 мільярда вон, зробивши AMS найбільшим акціонером Chesis.

Планування спадкоємності починається у 2007 році

У 2007 році голова Лі передав 33,03% акцій AMS своєму старшому сину віцепрезиденту Лі Чун-сону, коли спадкоємцю було 18 років. Так було закладено основу спадкоємності зі структурою: віцепрезидент Лі → AMS → Chesis. Батько і син згодом посилили контроль над MSHC. У жовтні 2013 року MSHC скоротила капітал шляхом викупу частки 5,27% у пов’язаного підприємства Altech за 1,2 мільярда вон. Батько й син також напряму купували акції у колишнього представника Чан Сок-дона у 2008 та 2015 роках.

Індивідуальна частка голови Лі в MSHC, яка після передачі у 2007 році знизилася до 28,32%, зросла до нинішніх 38,53%. Частка віцепрезидента Лі розширилася до 35,65%. Сукупні володіння батька й сина досягають 74,18%, тоді як решта 25,82% належить чотирьом іншим акціонерам.

Контроль сім’ї досягає 39,59% через MSHC

Дружина голови Лі, Чхой Чже-вон, 67 років, продала всі свої акції Chesis на ринку між липнем 2004 року та січнем 2006 року, конвертувавши їх у 900 мільйонів вон готівкою. Віцепрезидент Лі також продавав акції. Між листопадом 2008 року і березнем 2013 року він купив на ринку приблизно акції на 200 мільйонів вон і інвестував близько 200 мільйонів вон у збільшення капіталу в грудні 2015 року, підвищивши свою частку до 2,33%. Однак у вересні 2019 року він продав усі акції на ринку за 1,9 мільярда вон.

Нині віцепрезидент Лі володіє 2,17% акцій Chesis, які повністю надійшли внаслідок дарунку від його батька. У січні 2021 року голова Лі інвестував 1,5 мільярда вон у збільшення капіталу на 12,6 мільярда вон і зберіг частку 14,25%. Потім він подарував дружині (2,16%) та сину 4,33% на суму 1,4 мільярда вон (на основі котирувальної ціни на дату дарування, що відображає консолідацію номіналу з 500 вон до 2 500 вон за акцію на рівні 4 955 вон).

Частка сім’ї Лі в Chesis становить 14,25% окремо, але їхня контролююча частка досягає 39,59% через MSHC. Основу спадкоємності віцепрезидента Лі — структуровану як віцепрезидент Лі (35,65%) → MSHC (100%, 25,34%) → AMS і Chesis — зроблено ще міцнішою.

FAQ

Яка роль MSHC у структурі власності Chesis Group?

MSHC виступає як сімейна холдингова компанія, що контролює дві ключові дочірні компанії Chesis Group з автокомпонентів: AMS, яка виробляє фари, і Chesis, що виготовляє задні мости. Голова Лі Мьонг-Гон володіє 38,53% MSHC, тоді як його син віцепрезидент Лі Чун-сон утримує 35,65%, забезпечуючи сукупний контроль батька й сина на рівні 74,18%.

Як стартувало планування спадкоємності в Chesis Group?

Планування спадкоємності розпочалося у 2007 році, коли голова Лі передав 33,03% акцій AMS своєму сину віцепрезиденту Лі Чун-сону, якому на той час було 18 років. Це заклало основу для структури контролю спадкоємця: віцепрезидент Лі → MSHC → AMS і Chesis. Цю структуру посилювали наступні купівлі акцій та збільшення капіталу.

Яку частку сім’ї Лі контролює в Chesis через MSHC?

За рахунок нещодавніх покупок акцій MSHC холдингова компанія збільшила свою частку в Chesis з 20,84% до 25,34%. У поєднанні з індивідуальною часткою голови Лі 14,25% контролююча частка сім’ї в Chesis досягає 39,59%. MSHC придбала 4,5% акцій Chesis на суму 1,2 мільярда вон через третій день цього місяця.