Корейські акції: роздрібні інвестори стикаються з примусовою ліквідацією на суму 142,2 млрд вон

9 липня корейські роздрібні інвестори зіткнулися з примусовою ліквідацією акцій на 142,2 мільярда вона через те, що брокерські компанії продавали частки через непогашену заборгованість за маржинальними позиціями. Сплеск примусових продажів — у 5 разів вищий за рівень 28,8 мільярда вона 8 липня — виник на тлі екстремальної волатильності на корейському фондовому ринку, де індекс KOSPI знизився на 5,44% 7 липня та на 5,99% 8 липня. Кумулятивні примусові ліквідації за липень досягли 344,2 мільярда вона, а частка ліквідацій за маржинальною заборгованістю підскочила до 10,2% — найвищого рівня з 9 липня попереднього періоду фіксації. Це відображає вплив короткострокових різких корекцій на роздрібних інвесторів, які користуються маржинальною торгівлею.

Волатильність ринку спричинила примусові ліквідації

За даними Korea Financial Investment Association, 9 липня обсяг примусових ліквідацій становив 142,2 мільярда вона, що є найвищим денним показником, зафіксованим у цьому місяці. З 1 липня до 8 липня примусові ліквідації склали 202 мільярди вона. Одноденний стрибок 9 липня довів місячний кумулятивний підсумок до 344,2 мільярда вона. Частка примусових ліквідацій у маржинальній заборгованості зросла до 10,2% — найвищого рівня з попереднього періоду фіксації на 9 липня.

Маржинальна заборгованість, яку класифікують як надкороткострокову маржинальну торгівлю з кредитним плечем, станом на 9 липня становила 1,432 трильйона вона. Роздрібні інвестори позичають кошти в брокерських компаній на два дні; у разі непогашення заборгованості на третій день відбувається примусова ліквідація. У періоди підвищеної волатильності ринку примусові ліквідації зазвичай зростають.

Рухи індексу KOSPI

Індекс KOSPI 6 липня закрився вище 8000 на рівні 8051,33. 7 липня індекс різко впав на 5,44%, а 8 липня — ще на 5,99%. 9 липня індекс відкрився з приростом понад 3%, але закрився помірним зростанням на 0,62%, оскільки ралі втратило імпульс. Різкі короткострокові корекції сприяли сплеску примусових ліквідацій.

Запобіжник (circuit breaker) спрацював 10 липня

10 липня індекс KOSPI демонстрував подальшу волатильність. О 12:54 PM раптовий сплеск індексу спричинив тимчасову зупинку програмних ордерів на купівлю, відомих як sidecar. Sidecar для покупців KOSPI активується, коли ф’ючерси на KOSPI 200 (контракт найближчого місяця) зростають на 5% порівняно з попереднім торговим днем, і умова зберігається протягом однієї хвилини. Попри внутрішньоденний сплеск, індекс закрився на 7475,94, що на 184,03 пункту або на 2,52% більше, ніж на попередній сесії.

FAQ

Що стало причиною примусової ліквідації на 142,2 мільярда вона 9 липня?
Примусова ліквідація сталася через те, що роздрібні інвестори не змогли погасити маржинальну заборгованість перед брокерськими компаніями на тлі екстремальної волатильності на корейському фондовому ринку. Індекс KOSPI впав на 5,44% 7 липня та на 5,99% 8 липня, що спричинило автоматичні розпродажі 9 липня.

Наскільки високою стала частка ліквідацій маржинальної заборгованості в липні?
Частка ліквідацій маржинальної заборгованості досягла 10,2% 9 липня — найвищого рівня з попереднього періоду фіксації на 9 липня. Цей показник відображає частку маржинальної заборгованості, яку брокерські компанії примусово ліквідували через непогашення.

Що сталося з індексом KOSPI 10 липня?
Індекс KOSPI зріс на 2,52% і закрився на 7475,94 10 липня. Під час сесії sidecar спрацював о 12:54 PM, коли індекс швидко виріс, тимчасово зупинивши програмні ордери на купівлю.