Згідно зі звітом, опублікованим JPMorgan у середу, 1 липня, розрив в оцінці між виробниками напівпровідників для ШІ та мікросхем пам'яті і гіпермасштабними постачальниками хмарних послуг, такими як Amazon, Microsoft і Google, за останній рік розширився до неприйнятного рівня. Інвестиційна теза зміщується з передбачуваності капітальних витрат на комерційну життєздатність. JPMorgan зазначив, що якщо зростання капітальних витрат постачальників хмарних послуг сповільниться, як очікує консенсус ринку — зі 100% зростання рік до року цього року до 22% у 2027 році — ралі ШІ стикається з подвійними негативними факторами. Фірма визначила два критичні показники для моніторингу: ціни на оренду обчислювальних потужностей ШІ, які безпосередньо визначають прибутковість хмарних платформ, і ціни на токени великих мовних моделей, обидва з яких ослабли в червні після покращення в квітні-травні. JPMorgan підкреслив, що стійке покращення цих показників є важливим для підтвердження позитивного циклу ланцюжка вартості ШІ.

Переглянути джерело

Застереження: інформація на цій сторінці може походити зі сторонніх джерел і надається виключно для ознайомлення. Вона не відображає позицію чи думку Gate і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною консультацією. Торгівля віртуальними активами пов’язана з високим ризиком. Будь ласка, не покладайтеся лише на інформацію з цієї сторінки під час прийняття рішень. Детальніше дивіться у Застереженні.

Пов’язані новини

6год тому

JPMorgan попереджає про розбіжність ринку, схожу на бульбашку технологій 1999 року, оскільки індекс напівпровідників зростає на 87%

9год тому

SemiAnalysis прогнозує, що витрати на пам'ять у системах Nvidia перевищать 30% до кінця 2026 року.

21год тому

JPMorgan Chase попереджає, що перевершення напівпровідників може бути нестійким, оскільки торгівля ШІ стикається з ротацією

07-03 09:29

Meta планує бізнес хмарної інфраструктури AI, щоб конкурувати з AWS, Azure та Google Cloud

07-03 09:01

JPMorgan попереджає, що розрив у прибутках AI-індустрії є нестійким; зростання капітальних витрат сповільниться у 2027 році

Поглиблений аналіз