Hanmi Semiconductor перевершує очікування за другий квартал, CLSA встановлює цільову ціну на рівні 325 000 KRW

За аналітиком CLSA Гаррі Кімом, Hanmi Semiconductor опублікувала сильніші за очікування результати за 2 квартал: виручка та операційний прибуток перевищили ринковий консенсус на 8% і 13% відповідно. Відновлення, зумовлене міцним портфелем замовлень Micron (46% від загальної виручки) та відновленням замовлень SK Hynix на TC Bonder, пов’язаних із HBM4, ознаменувало вихід компанії з двох поспіль кварталів збитків. Операційна маржа різко зросла до 52%, цьому сприяли сильне зростання виручки та збільшення частки продуктів із вищою маржинальністю.

CLSA зберегла рекомендацію «buy» і цільову ціну 325 000 KRW на основі прогнозів прибутків на 2027–2028 роки. Компанія зазначила, що TC Bonder має домінантне конкурентне становище, і визначила MSVP (Multi-layer Substrate Via Packaging) як потенційний драйвер зростання. Каталізатори на 2 півріччя включають імовірний вихід у ланцюг постачання для розширення виробництва CoWoS від TSMC та можливі додаткові замовлення обладнання Terafab від вітчизняних виробників підкладок.