Золоті ETF зазнали відтоку коштів у червні на тлі яструбиних сигналів ФРС

Золотофонди, що забезпечені золотом, зазнали відтоків у 74,3 тонни, оцінених майже у 9 мільярдів доларів у червні, що спричинено очікуваннями жорсткої політики Федеральної резервної системи, які збільшили альтернативні витрати на утримання золота, згідно з щомісячним звітом World Gold Council. Ліквідація сталася на тлі сигналів нового голови ФРС Ворша, які ринок сприйняв як жорсткі, а конфлікт між США та Іраном посилив страхи інфляції, що сприяло зростанню реальних доходностей і зміцненню долара. Незважаючи на відтоки у червні, глобальні ETF на золото завершили першу половину року з чистими притоками у 17,6 тонни, оціненими у 8 мільярдів доларів, хоча ціни на золото опустилися нижче своєї 200-денної ковзної середньої і короткочасно опустилися нижче 4 000 доларів за унцію.

Переважаючі фонди Північної Америки ведуть глобальні відтоки

Золотофонди, зареєстровані в Північній Америці, залишаються найбільшим гальмом світового ринку, з відтоками у 42,4 тонни минулого місяця, оціненими у 5,5 мільярдів доларів. "Оскільки новий голова ФРС Ворш подав сигнали, які ринок сприйняв як жорсткі, і конфлікт між США та Іраном підвищив страхи інфляції, очікування на підвищення процентних ставок посилилися. Це сприяло зростанню реальних доходностей і зміцненню долара, що підвищило альтернативні витрати інвесторів на утримання золота," зазначили аналітики World Gold Council у звіті.

Європейські та азіатські ринки зафіксували регіональні спади

Європейські фонди зменшили свої володіння на 12,1 тонни, оцінених у 817 мільйонів доларів. Європейський центральний банк підвищив ставки на 25 базисних пунктів — вперше з вересня 2023 року, посилаючись на побоювання інфляції на тлі триваючого конфлікту між США та Іраном. "Цей крок міг відлякати деяких інвесторів від золота. Ми також спостерігали подальші відтоки з продуктів, захищених від валютних ризиків, зареєстрованих у регіоні, головним чином у Швейцарії, через девальвацію місцевої валюти щодо долара, що додало до збитків європейських фондів у червні," зазначили аналітики.

Азіатські ETF зафіксували відтоки у 71,5 тонни, оцінені у 2,2 мільярди доларів. Втрати у червні переважно припали на китайські фонди, оскільки ризикова апетит локальних інвесторів продовжував зростати на тлі підвищення фондових ринків і зниження цін на золото. Японські фонди також зазнали відтоків у місяць через підвищення ставок Банком Японії, що підвищило альтернативні витрати локальних інвесторів на утримання золота. Індія ж навпаки залучила притоки у місяць, оскільки місцеві інвестори залишалися оптимістичними щодо цін на золото і сприймали падіння як можливість для купівлі. Незважаючи на місячну волатильність, аналітики зазначили, що азіатські фонди зафіксували найсильніше перше півріччя за всю історію.

Ціни на золото опустилися нижче ключових технічних рівнів

Ціни на золото зазнали значних медвежих коливань, опустившись нижче своєї 200-денної ковзної середньої і короткочасно опустившись нижче 4 000 доларів за унцію, оскільки інвестори масово виходили з ETF. Аналітики товарних ринків очікують стабілізації ринку золота, оскільки багатомісячна корекція у напрямку підтримки на рівні 4 000 доларів створює привабливу цінову пропозицію.

Аналітики World Gold Council прогнозують відновлення у другій половині року

Аналітики World Gold Council очікують зростання приток у другій половині року. "Макроекономічний сценарій у нашому прогнозі середини 2026 року передбачає відносно стабільну динаміку золота у другій половині, з потенційними каталізаторами, що можуть спричинити прорив у інших сценаріях. Тим часом, невизначеності щодо геополітики, економічного зростання і фінансових ринків залишаються. Цей фон може й надалі підтримувати попит інвесторів на захист портфеля і зберігати інтерес до ETF на золото як до стратегічного безпечного активу," зазначили аналітики.

FAQ

Скільки грошей вийшло з ETF на золото у червні?

Загалом з глобального ринку ETF у червні вийшло 74,3 тонни золота, оцінених майже у 9 мільярдів доларів, згідно з щомісячним звітом World Gold Council. Найбільші відтоки спостерігалися у північноамериканських ETF — 42,4 тонни на суму 5,5 мільярдів доларів.

Чому інвестори продавали ETF на золото у червні?

Інвестори продавали ETF на золото через сигнали нового голови ФРС Ворша, що були сприйняті як жорсткі, і через посилення конфлікту між США та Іраном, що підвищило страхи інфляції. Це сприяло зростанню реальних доходностей і зміцненню долара, що підвищило альтернативні витрати на утримання золота.

Що зробив Європейський центральний банк щодо процентних ставок?

Європейський центральний банк підвищив ставки на 25 базисних пунктів у червні — вперше з вересня 2023 року, посилаючись на побоювання інфляції на тлі триваючого конфлікту між США та Іраном. Це рішення, за словами аналітиків World Gold Council, могло відлякати деяких інвесторів від золота.