ETF на золото та срібло відновлюються, оскільки дані про робочі місця в США знижують ймовірність підвищення ставок

Біржові фонди (ETF) на золото та срібло, що торгуються на Корейській біржі, відновили зростання 2 липня після того, як дані про зайнятість у США виявилися нижчими за прогнози, зменшивши ймовірність підвищення процентних ставок. ACE KRX Gold Spot зріс на 2,41%, TIGER KRX Gold Spot додав 2,11%, KODEX Gold Futures (H) піднявся на 2,75%, а TIGER Gold Futures (H) збільшився на 2,65%. ETF на срібло також злетіли: 1Q Silver Active зріс на 4,90%, KODEX Silver Futures (H) — на 4,59%, TIGER Silver Active — на 3,54%, а TIGER Gold Silver Futures (H) — на 2,82%. Ралі відбулося після публікації даних про зайнятість у несільськогосподарському секторі США за червень, які показали збільшення на 57 тис. робочих місць проти прогнозу приблизно 110 тис. Згідно з повідомленнями американських ЗМІ, зокрема CNBC, інструмент CME FedWatch відображав менш ніж 30% ймовірність підвищення ставки на засіданні Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) 29 липня. Золото та срібло, як безпроцентні активи, стають відносно привабливішими, коли очікування підвищення ставок знижуються.

Дані про зайнятість у США знижують ймовірність підвищення ставки до менш ніж 30%

2 липня (за місцевим часом) зайнятість у несільськогосподарському секторі США в червні зросла на 57 тис. порівняно з попереднім місяцем, що виявилося нижчим за прогноз приблизно 110 тис. Після публікації цих даних ринок ф'ючерсів на процентні ставки, заснований на інструменті FedWatch Чиказької товарної біржі (CME), показав, що ймовірність підвищення ставки на засіданні FOMC 29 липня становить менш ніж 30%, як повідомляють американські ЗМІ, зокрема CNBC. Слабкі показники зайнятості пом'якшили побоювання щодо подальшого посилення монетарної політики. Золото та срібло є безпроцентними активами, тому коли можливість підвищення процентних ставок знижується, їхня відносна привабливість зростає. Різке падіння цін на золото та срібло під час конфлікту між США та Іраном також було пов'язане з процентними ставками. Хоча ціни на дорогоцінні метали зазвичай зростають під час війни як активи-притулки, у цій ситуації інфляційні побоювання та можливість підвищення процентних ставок у США мали більший вплив, що призвело до зниження цін, згідно з аналізом.

Рух цін на золото та прогнози центральних банків

Ціни на золото, які досягли піку на рівні 5 595 доларів за тройську унцію наприкінці січня цього року, впали до діапазону 3 959 доларів 24 травня, перш ніж відновитися до 4 200 доларів. Прогнози свідчать, що ціни на золото можуть зрости далі. Нещодавнє опитування Форума офіційних валютно-фінансових установ (OMFIF) серед 74 центральних банків, які управляють активами на суму понад 10 трильйонів доларів, показало, що 64% очікують, що ціни на золото перевищать 5 000 доларів за унцію до наступного червня. Крім того, 30% заявили про плани збільшити свої золоті резерви протягом найближчих 1-2 років.

Центральні банки зафіксували найбільший квартальний обсяг купівлі золота за 25 років

Квон Джі-у, дослідник Hanwha Investment & Securities, зазначив: «Хоча після війни відбулася короткострокова корекція, фундаментальні показники, що підтримують дно для золота та срібла, зміцнилися». Квон пояснив: «Для золота ключовим фактором є купівля центральними банками, причому чистий обсяг купівлі центральними банками в першому кварталі склав 244 тонни, що є найбільшим квартальним обсягом за 25 років». Щодо срібла, Квон зазначив: «Нееластичність пропозиції посилює тенденцію до зниження. Через прогнозований дефіцит пропозиції шостий рік поспіль, включно з поточним, і приблизно 70% пропозиції срібла є побічним продуктом видобутку інших металів, незалежне збільшення виробництва є складним навіть при зростанні цін».

Аналітики називають купівлю центральних банків і дефіцит пропозиції факторами підтримки цін

Нам Йон-су, керівник відділу ETF у Korea Investment Trust Management, прокоментував: «Через високе процентне середовище, включаючи додаткові підвищення ставок і сильний долар США, тиск на зниження цін на золото може зберігатися в короткостроковій перспективі. Однак, враховуючи позицію глобальних центральних банків щодо купівлі золота, ми вважаємо, що в довгостроковій перспективі все ще є сенс інвестувати з точки зору розподілу активів». Нам додав: «Як точку відновлення цін на золото ми уважно стежимо за рухами в бік зниження процентних ставок».

FAQ

Яка ймовірність підвищення процентної ставки в США на засіданні FOMC 29 липня? Згідно з інструментом CME FedWatch після публікації даних про зайнятість у США за червень, ймовірність підвищення ставки на засіданні FOMC 29 липня становить менш ніж 30%.

Які прогнози центральних банків щодо цін на золото? Опитування OMFIF серед 74 центральних банків, які управляють активами на суму понад 10 трильйонів доларів, показало, що 64% очікують, що ціни на золото перевищать 5 000 доларів за унцію до наступного червня, а 30% планують збільшити свої золоті резерви протягом 1-2 років.