Citi: вузьке місце в постачанні друкованих плат для AI-серверів зміщується вище за ланцюг; мідьоване ламінування зростає в ціні на 20-40%

У своєму останньому дослідженні Citi, опублікованому 15 червня, зазначено, що попит на AI-сервери для друкованих плат (PCB) зміщується з динаміки приросту обсягів до модернізації матеріалів: вузькі місця в постачанні переміщуються вгору ланцюжком від виробників PCB до постачальників мідьпокритого ламінату та електронної тканини. Citi відзначила, що потужності PCB зростають найшвидше, далі — мідьпокритий ламінат, тоді як електронна тканина нарощує потужності найповільніше; водночас цінова «влада» повертається вгору ланцюжком: більша цінова еластичність спостерігається на вищих рівнях ланцюга постачання.

Очікується, що потужності мідьпокритого ламінату зростуть лише трохи більше ніж на 20% цього року, що суттєво нижче темпів розширення PCB. Під час розгортання попиту на AI у Q3 деякі виробники PCB можуть зіткнутися з дефіцитом виділення мідьпокритого ламінату. Ціни на марки M7 і нижче зросли щонайменше на 20%, а продукти з нижнього сегмента M4 — на 30-40%, тоді як матеріали високого класу M8, які використовують у застосунках для AI, подорожчали на 10-20% через те, що виробники надавали пріоритет довгостроковим відносинам із клієнтами.