BlackRock розмістить на Nasdaq ETF з доходами від Bitcoin BITA 16 червня

Blackrock реєструє свій iShares Bitcoin Premium Income ETF з тикером BITA на Nasdaq 16 червня. Фонд прагне щорічної дохідності 15–25% і водночас націлений захопити щонайменше 70% зростання bitcoin завдяки активно керованій covered-call стратегії. BITA є другим біткойн-біржовим продуктом Blackrock після запуску IBIT у січні 2024 року, який став найшвидше зростаючим ETF в історії за обсягом активів під управлінням.

Аналітик Bloomberg підтверджує запуск 16 червня

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас підтвердив запуск у X, написавши: «ALL SET: iShares Bitcoin Premium Income ETF BITA запускається ЗАВТРА (вт). Підтверджено Nasdaq. Також ETF націлюватиметься на щорічну дохідність 15–25%, намагаючись у процесі захопити щонайменше 70% зростання bitcoin».

BITA використовує covered-call стратегію на акціях IBIT

BITA — це активно керований фонд дохідності з covered-call, а не звичайний spot ETF на bitcoin. Фонд забезпечує експозицію до bitcoin за рахунок поєднання безпосереднього зберігання bitcoin у Coinbase та акцій самого IBIT. Він виписує (продає) кол-опціони на ці акції IBIT і отримує премії, які стають доходом, що розподіляється інвесторам. У боковому або помірно висхідному ринку BTC інвестори отримують дохід від премій і беруть участь у зростанні ціни аж до страйк-ціни проданих кол-опціонів. Під час різкого ралі bitcoin прибутки вище страйку обмежуються.

Фонд націлений на дохідність 15–25% за комісії 0,65%

Річна цільова дохідність — 15%–25%, при цьому фонд прагне захопити щонайменше 70% цінового зростання bitcoin з часом. Показник витрат становить 0,65% — нижче за 0,95–1,00%, які є типовими для конкуруючих продуктів дохідності на bitcoin, і вище за 0,25% у IBIT. Розподіли очікуються щомісяця. У поданні Blackrock до SEC S-1 зазначено, що фонд «прагне відображати загалом результати цінового руху bitcoin, надаючи преміальний дохід через активно керовану стратегію виписування (продажу) кол-опціонів насамперед на акції IBIT».

Blackrock подає форму 8-A напередодні продукту Goldman Sachs

Blackrock подала форму 8-A 11 червня. Раннє подання дає Blackrock перевагу в позиціонуванні перед Goldman Sachs, який має подібний продукт дохідності на bitcoin і очікується на початку липня. Grayscale уже пропонує зіставний фонд дохідності на bitcoin з covered-call, але точніша комісія Blackrock, інтеграція з IBIT і ширші можливості інституційного розподілу дають BITA структурні переваги в ліквідності та прийнятті.

FAQ

Що таке BITA і коли він запускається? BITA — це iShares Bitcoin Premium Income ETF від Blackrock, який виходить на Nasdaq 16 червня. Це активно керований фонд дохідності з covered-call, що тримає експозицію до bitcoin і виписує кол-опціони на акції IBIT, щоб генерувати 15–25% щорічної дохідності, одночасно націлюючись на щонайменше 70% зростання bitcoin.

Як працює covered-call стратегія BITA? BITA тримає bitcoin через пряме зберігання в Coinbase та акції IBIT, а потім продає кол-опціони на ці акції IBIT, щоб зібрати премії. Інвестори отримують щомісячні розподіли з премій. Зростання ціни фіксується до страйк-ціни проданих кол-опціонів, але прибутки вище страйку обмежуються.

Хто цільовий інвестор для BITA? BITA створено для пенсіонерів, зареєстрованих інвестиційних радників, які керують портфелями, орієнтованими на дохід, та інституцій із мандатами на отримання дохідності. Інвестори, які шукають максимальне зростання на bitcoin, мають використовувати IBIT або пряму експозицію до BTC, оскільки BITA обмежує прибутки вище страйк-ціни кол-опціону в обмін на дохід від премій.