Звіт Arm виявився кращим за очікування: генеральний директор попередив про слабкість ринку смартфонів і запустив «AGI CPU», щоб розширити частку AI на ринку

Провідна компанія зі створення архітектурних рішень у сфері напівпровідників Arm оприлюднила свіжий фінансовий звіт, який показує, що вона перебуває на ключовому етапі трансформації з мобільних пристроїв у AI-датацентри. Хоча виручка та прибуток за четвертий квартал виявилися кращими за очікування ринку, слабкість ринку смартфонів призвела до того, що дохід від роялті не дотягнув до плану, спричинивши відкати ціни акцій у робочий час після закриття — приблизно на 6%. Генеральний директор Rene Haas зазначив, що, попри перехід низькосегментного зростання смартфонів у негативну площину, потужний попит на AI-інфраструктуру зможе компенсувати цей розрив. Arm прогнозує, що в найближчі кілька років хмарні обчислення та нові процесори AGI стануть ключовими рушіями зростання виручки. Компанія також намагається розширити частку ринку в конкурентному AI-секторі, пропонуючи чіпи власного дизайну.

Розбіжність між фінансовими прогнозами Arm і ринковими очікуваннями

У цьому кварталі фінзвіт Arm демонструє картину «виручка понад прогноз, роялті слабкі». У четвертому кварталі фінансового 2024 року виручка становила 14,9 млрд доларів, що на 20% більше за рік тому; прибуток на акцію (EPS) — 0,60 долара, тобто вищий за очікування аналітиків. Водночас ринок особливо пильно стежив за доходами від роялті (Royalties), які склали 671 млн доларів — менше від прогнозованих 693 млн доларів. Це відображає те, що попит на нові ліцензії на дизайн (Licensing) є сильним, але імпульс відвантажень на рівні наявних кінцевих продуктів дещо слабший. Компанія прогнозує на наступний квартал виручку на рівні 12,6 млрд доларів, а EPS — приблизно 0,40 долара, що показує стримано-оптимістичний погляд на майбутнє зростання. Однак реакція інвесторів на недовиконання роялті виявилася більш чутливою: через це ціни акцій коливалися після закриття, підскочивши, а потім знизившись приблизно на 6%.

Генеральний директор попереджає про сповільнення зростання ринку смартфонів

Rene Haas заявив, що індустрія смартфонів переживає відчутне уповільнення зростання, зокрема в низькому сегменті навіть спостерігається від’ємне зростання. Arm традиційно значною мірою покладається на ліцензійні доходи з ринку мобільних пристроїв, тож коливання смартфонного ринку мають прямий вплив на її модель прибутків. Наразі виробники смартфонів стикаються з проблемами в ланцюгах постачання, зокрема дефіцитом пам’яті чипів, що ще більше обмежує загальні потужності. Щоб зменшити залежність від більш волатильного ринку споживчої електроніки, Arm прискорює розширення технологічної сфери на автомобільні застосунки, інтернет речей та датацентри, прагнучи отримати стабільнішу структуру доходів і застрахуватися від ризиків спаду в одному конкретному сегменті.

Стратегія трансформації AI-датацентрів і процесорів AGI

На тлі падіння смартфонного ринку AI-датацентри (Data Center) вважаються найважливішим джерелом зростання для Arm. Постачальники хмарних обчислень (Cloud Computing) суттєво збільшують інвестиції в інфраструктуру, щоб задовольнити обчислювальні потреби генеративного AI, що підвищує попит на архітектурні чіпи Arm. Компанія планує представити під назвою «AGI CPU» новий продукт і прогнозує, що в період 2027–2028 років він принесе понад 2 млрд доларів виручки. Про це повідомляє Bloomberg. Також у березні Arm заявляла, що вже отримала замовлення на 1 млрд доларів. Ця трансформація означає, що Arm переходить від ролі просто технічного ліцензіара (Neutral IP provider) до бізнес-моделі, яка більш напряму бере участь у розробці продуктових чіпів, щоб ефективніше захопити надприбутки, що виникають на хвилі AI.

AI-стратегія SoftBank і синергія

Наразі Arm все ще належить японській SoftBank Group — їй належить близько 90% акцій. Засновник SoftBank Сунь Чжэн’ї виступає за те, щоб група рухалася в напрямку виробництва AI-чіпів, а також призначив Rene Haas на роль відповідального за міжнародний бізнес SoftBank, щоб посилити внутрішню синергію. Упродовж останніх років SoftBank придбала компанії Ampere Computing і Graphcore, серед іншого, що свідчить про її прагнення формувати AI-екосистему. Подвійна роль Haas спрямована на інтеграцію AI-ресурсів SoftBank, аби Arm, надаючи базову архітектуру, могла тісніше взаємодіяти з дослідженнями та розробками чіпів у межах групи й з прикладними сценаріями, зміцнюючи свій авторитет у епоху AI-обчислень.

Ця стаття Arm фінзвіт кращий за очікування, гендиректор попереджає про слабкість ринку мобільних телефонів, запускає «AGI CPU», щоб розширити частку AI Найраніше з’явилася в Ланцюгових новинах ABMedia.