Arthur Hayes：Америка вела 40 років війни на Близькому Сході, кожного разу знижуючи ставки, і цього разу не буде винятком

Автор: Артур Хейс

Переклад: Deep Tide TechFlow

Вступ: Основна теза цієї статті дуже проста: від війни в Перській затоці 1990 року до антитерористичної війни 2001 року — кожного разу після американської війни на Близькому Сході Федеральний резерв знижував ставки. Він вважає, що війна з Іраном 2026 року повторить цю історичну логіку, і саме тоді буде час збільшувати позиції в біткоїні. Яскрава точка зору, чітка логіка, читати можна не погоджуючись, але варто серйозно обміркувати.

Повний текст:

(Усі думки автора є його особистою позицією і не слугують основою для інвестиційних рішень, а також не є рекомендацією або порадою щодо участі у інвестиційних операціях.)

За часів наймиролюбнішого президента США Дональда J. Трампа Міністерство оборони США у співпраці з OpenAI запустило агресивну агентську AI-зброю — новий смертельний Apple iOS. Ця операційна система, завантажена в мережеву інфраструктуру країни, може спричинити зміну режиму. Зміна режиму зазвичай супроводжується безрозбірним бомбардуванням військової та цивільної інфраструктури, що призводить до великої кількості жертв, вартість яких коливається від кількох сотень мільярдів до трильйонів доларів. Після знищення опору нова політична еліта, яку підтримує США, може “пити кров” у американських платників податків і місцевого населення, вкладаючи гроші у приватний рахунок Morgan Stanley. Невдоволення місцевого населення цим проамериканським режимом у Близькому Сході зростає і зрештою переростає у насильство, що створює реакцію — встановлення реакційного, зазвичай репресивного і кровожерливого внутрішнього політичного устрою. Цей цикл завершено, і OpenAI може починати продавати наступну версію. Чи вже ви з нетерпінням очікуєте IPO OpenAI з безмежною ціною?

З моменту мого пробудження у 1985 році і початку залишати сліди у квантовій реальності, американське правління веде постійні “хрестові походи” за справедливість у нафтових країнах Близького Сходу — і навколо стратегічних газопроводів. Ось гарна діаграма, створена новою моделлю Perplexity Computer:

З макроекономічної точки зору, діаграма показує гуманітарну ціну війни: частку витрат на ветеранів у федеральному бюджеті, загальний номінальний обсяг федеральних витрат і ефективну ставку федеральних фондів. На діаграмі позначені випадки запуску ракетних ударів або повномасштабних воєн США проти країн Близького Сходу — це лише для ілюстрації, не вичерпний список. Як видно, витрати на догляд за військовими зростають у два рази швидше за зростання федерального бюджету. І найголовніше для цієї статті: кожного разу, коли США ініціюють війну на Близькому Сході, ФРС одразу знижує вартість грошей. Хоча за моє життя кожен президент США намагався обманути громадськість, запевняючи, що ці нічні відеоігрові війни не принесуть американським солдатам страждань, дані чітко показують: ця нав’язлива військова авантюра коштує американцям життя за дуже високою ціною.

Мій “лотерейний” шанс народитися на цій землі, яку людство називає США і яка визначена вигнутими лініями уявної карти, — це дар долі. За 40 років мого існування кожен президент із червоної або синьої команд, що керує країною, запускали ракету або вели повномасштабну війну проти якоїсь країни Близького Сходу. Це ніби, ставши президентом, ти потрапляєш у надсекретну кімнату, де твої яєчка заживо затискають у тигрові кліщі, і ти даєш обітницю: за твого президентства хоча б одна країна Близького Сходу відчує жар демократії… інакше — наслідки будуть жахливими.

Чи вірите ви у популярні нині теорії змови, що США бомбардують ті чи інші країни з якихось таємних мотивів? Щонайменше за моє життя, діаграма ясно показує: з 1985 року кожен президент США застосовував силу проти одного або кількох країн Близького Сходу. Тому, коли Трамп із гордістю заявляє про вбивство верховного лідера Ірану Хаменеї і підтримує народові революцію проти цієї теократичної держави, нам, інвесторам, потрібно задуматися: що станеться з нашим портфелем, коли Трамп знову ступить на шлях, яким пройшли його попередники?

Оскільки я — простий хлопець із токсичним чоловічим характером і обмеженим розумом, я користуюся дуже простою евристикою для визначення руху біткоїна: чим довше Трамп витрачає мільярди або навіть трильйони доларів на перетворення Ірану у свою маріонетку, тим більше шансів, що ФРС знизить ставки і збільшить грошову масу для підтримки нової хвилі авантюризмів США на Близькому Сході.

Щоб перевірити цю гіпотезу, давайте розглянемо історію дій ФРС після кожної великої війни на Близькому Сході з 1985 року.

1990 — Війна в Перській затоці — батько (президент Джордж H. W. Буш)

Під час першої зустрічі після початку війни ФРС тримала ставки незмінними, але натякнула, що якщо війна затягнеться, можливо, доведеться послабити монетарну політику.

Цитую безпосередньо заяву FOMC, знайдену за допомогою Perplexity:

21 серпня 1990 року:

“Зростання невизначеності, викликане подіями на Близькому Сході, і погіршення економічних перспектив ускладнюють формулювання ефективної монетарної політики.”

“Деякі члени комітету вважають, що розвиток подій, ймовірно, призведе до необхідності зниження політики в якийсь момент, щоб протистояти економічному ослабленню, яке вже почалося до підвищення цін на нафту.”

Після цього у листопаді та грудні 1990 року ФРС знижувала ставки, м’яко називаючи війну фактором невизначеності. Війна закінчилася у березні 1991 року.

“Довіра бізнесу та споживачів значно знизилася, що, можливо, відображає не лише розвиток подій на Близькому Сході, а й невизначеність щодо їхнього впливу на ціни на нафту.”

ФРС послабила монетарну політику на тлі зростання цін на нафту і інфляційного тиску.

2001 — Глобальна антитерористична війна (GWOT) — син (президент Джордж W. Буш)

GWOT почалася одразу після руйнування двох веж Світового торговельного центру. Ірак і Афганістан майже одразу опинилися під ударом крилатих ракет. ФРС без вагань знизила ставки, щоб допомогти відновити довіру до економіки.

На екстреній зустрічі після нападу голова ФРС, Алан Грінспен, заявив:

“Очевидно, що події минулого тижня викликали багато страху і невизначеності, що створює значний тиск на активи і підвищує ймовірність дефляції активів, що очевидно негативно впливає на економіку. Тому я пропоную знизити цільову ставку федеральних фондів на 50 базисних пунктів.”

За суттю, якщо довіра до американської економіки падає і активи починають дешевшати, ФРС має діяти негайно. Ліки — ще дешевші і більш доступні гроші.

Ще одна зауважлива заява ФРС: коли потрібно, вона виконає свою роль і допоможе уряду фінансувати військову машину.

6 листопада 2001 року — заяву FOMC:

“Хоча необхідна переорієнтація ресурсів для підвищення безпеки може тимчасово стримувати зростання продуктивності, довгострокові перспективи економіки залишаються оптимістичними.”

2009 — Збільшення військ — Святий дух (президент Барак Обама)

Можливо, мешканці Іраку, Сирії та Афганістану думали, що нобелівський лауреат і президент не посилить їхні страждання. Вони помилялися; ілюзія миру коштує життів. Хоча Обама не розпочинав нових масштабних конфліктів на Близькому Сході, він збільшив військові контингенти у так званій “справедливій війні” в Афганістані.

Оскільки ФРС наприкінці 2008 року знизила ставки до нуля і почала кількісне пом’якшення, друкуючи гроші, у відповідь на збільшення військових сил Обами вони вже не мали простору для маневру. Гроші — безкоштовні, пропозиція необмежена. Військовий комплекс і його підрядники отримали свою порцію.

2026 — Іран — Месія (президент Дональд Трамп)

Доля несподівано повернулася: Трамп, зазнавши замаху під час президентської кампанії 2024 року, майже знову ожив. Як каже Канье, Ісус ідею йде. Тепер я можу говорити про Канье, бо він уже підкорився, так?..

Термін президентства Трампа і його шанси переобрання у листопаді залежать від руху фінансових ринків і цін на нафту. З моменту падіння шаха Іран у 1979 році і зміни режиму, боротьба за контроль над Іраном — мрія політичних еліт США обох партій. ФРС має політичний карт-бланш на значне послаблення монетарної політики. Якщо не виконає свою роль у перетворенні Ірану на американську маріонетку, — це буде зрада.

Торговельна стратегія

Зараз, сидячи тут, ми не знаємо, скільки Трамп буде цікавитися витратами мільярдів або трильйонів доларів на перетворення Ірану у свою маріонетку, і скільки політичних і фінансових болю він витримає перед відступом. Обережна стратегія — чекати і дивитися. Купівля всього віртуального капіталу, такого як біткоїн і $HYPE, — це дія одразу після зниження ставок і/або друку грошей ФРС для підтримки цілей США щодо Ірану.

Бережіть себе, друзі.