Grayscale переходить до конвертації довірчого фонду AAVE у ETF

• Grayscale не зміг перетворити свій AAVE Trust у спотовий ETF на NYSE Arca.
• Запропонований ETF має комісію спонсора 2,5% і використовує Coinbase як кастодіана.
• Заява відображає зростаючий інституційний інтерес до інвестиційних продуктів, пов’язаних з DeFi.

Grayscale подав заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США на перетворення свого AAVE Trust у спотовий ETF, який буде котируватися на NYSE Arca. Цей крок є ще одним етапом у стратегії управління активами щодо впровадження крипто-орієнтованих продуктів у регульовані структури ETF.

Заява з’являється на тлі зростаючого інституційного інтересу до децентралізованих фінансів. Пропозиція Grayscale зосереджена на AAVE, рідному токені протоколу Aave, який домінує у децентралізованому кредитуванні в рамках DeFi.

AAVE наразі має ринкову капіталізацію близько 1,8 мільярда доларів і торгується приблизно за 119 доларів, що відображає приблизно 9% щоденного зростання. Токен досяг свого історичного максимуму в 661,69 долара у квітні 2021 року, що підкреслює його волатильність і історію зростання.

Однак, здається, першим подав заявку Bitwise. Компанія подала документи у грудні на кілька крипто-ETF, включаючи продукти, пов’язані з AAVE. Це раннє подання може дати Bitwise перевагу у регуляторній черзі.

Роль Aave у зміцненні кейсу для ETF

Aave — найпомітніша платформа децентралізованого кредитування. Користувачі блокують криптоактиви для отримання доходу або позичають під заставу без необхідності залучення посередників. Протокол представляє значну кількість заблокованих цінностей у додатках DeFi.

Інвестиційні інструменти, прив’язані до AAVE, вже торгуються у Європі, зокрема продукти від 21Shares і Global X. ETF від Grayscale принесе версію, котирується у США, на регульовані ринки, розширюючи доступ для традиційних інвесторів.

Grayscale продовжує свою широку стратегію перетворення. Раніше компанія перетворила свій Bitcoin Trust у спотовий ETF після перемоги у судовій справі проти SEC. Це ознаменувало зміну парадигми на ринку ETF у США і проклало шлях для інших спотових Bitcoin ETF, які отримали широке висвітлення у криптовалютних регуляторних новинах.

Структура ETF і позиціонування на ринку

Новий ETF Grayscale AAVE матиме комісію спонсора 2,5% від чистої вартості активів. ETF сплачуватиме цю комісію у токенах AAVE. Coinbase виступатиме як кастодіан і головний брокер, посилюючи інституційний захист щодо зберігання та виконання.

NYSE Arca планує котирувати ETF за умови схвалення SEC. Біржа вже приймала кілька ETF, пов’язаних із криптовалютами, тому є логічним майданчиком для розширення у токени DeFi.

Згідно з регуляторними заявками, доступними через SEC, стратегія Grayscale відображає її попередні перетворення трастів. Аналітики Bloomberg зазначають, що ETF на основі токенів можуть прискорити інституційний потік у альткоїни, якщо регулятори схвалять додаткові лістинги.

ETF дозволить інвесторам отримати експозицію до AAVE без прямого володіння токенами або управління приватними ключами. Така структура може залучити хедж-фонди, управителів активів і радників з багатством, які шукають спрощений доступ до DeFi.

DeFi входить у інституційний етап

Ця заява від Grayscale відображає більший тренд. Токен DeFi вже не є нішею, а стає законним кандидатом на ETF. Це зумовлено підвищеною ясністю та покращеннями у рішеннях щодо зберігання.

Хоча це ще довгий шлях, сама заява про ETF свідчить про зростаючу впевненість у довгостроковій перспективі сектору DeFi. Інституційне впровадження зростає і за межами Bitcoin і Ethereum, охоплюючи нативні протокольні активи.

Якщо схвалять, ETF може принести підвищену ліквідність і обізнаність про AAVE на традиційних ринках. Це ще більше розмиває межі між децентралізованими фінансами та традиційними фінансовими ринками.

Виділені криптовалютні новини:

KuCoin Institutional Premiere 2026 підкреслює довгострокове зростання і стійкість ринку