Посібник з копіювання Polymarket: як уникнути ботів і знайти справжніх майстрів

Автори: @clairegu1, @MorrisSHYang та команда Hubble Research

Обсяг торгів на Polymarket постійно оновлює рекорди і вже став центром ліквідності глобального ринку прогнозів. Однак для трейдерів невід’ємним питанням є: скільки з цього обсягу — це справжня мудрість людей, а скільки — безмовна боротьба алгоритмів? Коли більшість роздрібних інвесторів шукають «розумні гроші» за рейтингами обсягів, вони можуть натрапити на м’ясорубку роботів.

Таємна зона Bot Zone: дуже мала кількість створила більшу частину «благополуччя»

Аналізуючи всі адреси, Hubble виявив групу аномальних акаунтів у «Bot Zone»:

• Гра дуже малої кількості: ці акаунти становлять лише 3.7% від загальної кількості (приблизно 54 000 адрес).
• Абсолютна влада: ці 3.7% акаунтів забезпечують 37.44% загального обсягу торгів на платформі.
• Хибне уявлення: статистика показує, що 99% реальних користувачів беруть участь у менше ніж 289 ринках за все життя. Однак акаунти у «Bot Zone» зазвичай беруть участь у понад 500 ринках.

Для трейдерів це означає, що майже 40% «ринкових настроїв», які ви бачите, — це лише коливання коду.

Якщо ваше

рішення базується на обсязі торгів, дуже ймовірно, що ви просто забезпечуєте ліквідність беззмістовному хедж-скрипту (див. попередні статті:

«Приховані пастки 99% перемог: чому стратегія Polymarket з перевищенням завершення торгів може призвести до збитків?»)

Як Hubble розпізнає алгоритми

Щоб точно ідентифікувати ці «машинні хижаки», Hubble розробив набір фільтрів на основі «аналізу квадрантів за осями XY».

Закон діагоналі для реальних користувачів

Для реальних користувачів кількість ринків і загальна кількість торгів мають позитивний логарифмічний зв’язок. З ростом кількості досліджуваних ринків кількість торгів помірно зростає, а Focus Ratio (загальна кількість торгів / кількість ринків) залишається в межах 2–10.

• Критерій визначення: дані показують, що 95% користувачів мають Focus Ratio нижче 12.25.

«Краєві» розподіли роботів

Роботи порушують цю лінійну залежність і розподіляються по краях координатної осі:

• Вертикальні аномалії (глибока робота): дуже мало ринків, але багато торгів. Ці адреси зазвичай належать скриптам маркет-мейкерів, їх Focus Ratio може досягати навіть 39 394.
• Горизонтальні аномалії (масове розміщення): багато ринків, але мало торгів у кожному. Ці адреси зазвичай належать арбітражникам або масовим снайперам.

Наша команда досліджень виявила, що справжні «майстри прогнозів» зазвичай глибоко спеціалізуються у певних сферах.

Ті, хто постійно коливається між сотнями ринків, зазвичай базують свою логіку на арбітражі через відхилення коефіцієнтів, а не на глибокому розумінні подій. Слідувати за цими сигналами важко навчитися справжній ігровій логіці.

Тривалість утримання — єдина істина

Крім статичних показників, ми відстежували Inventory Curve (криву запасів), щоб визначити суть швидкого обігу коштів у Bot:

• HFT/MEV боти: середня тривалість утримання < 60 секунд. Лише машини здатні за кілька десятків секунд завершити повний цикл хеджування ризиків.
• Grid боти/маркет-мейкери: тривалість утримання до 10 хвилин.
• Реальні трейдери: активні трейдери зазвичай тримають позиції понад 1 годину, а тренд-інвестори — понад 1 день.

Це свідчить, що алгоритми можуть імітувати частоту торгів, але важко імітувати «вагання» і «рішучість» реальних людей.

А сигнал тривалості утримання менше 10 хвилин зазвичай є шумом, оскільки це не передбачення результату, а збір волатильності.

Висновок: правила виживання Polymarket

На основі реального розподілу 146 мільйонів адрес ми сформулювали три ключові принципи для копіювальних трейдерів:

1. Обсяг торгів не дорівнює консенсусу, ліквідність не гарантує прибутку: 37% обсягу — це просто «танці алгоритмів». Якщо ви входите у ринок з високим обсягом, можливо, ви не потрапили у тренд, а просто увійшли у «м’ясорубку» високочастотних роботів.
2. «Універсальні гравці» швидше за все — «лінійні працівники»: статистика вже дала відповідь — людство не може глибоко аналізувати 300 тем одночасно. Справжні розумні гроші зазвичай глибоко занурюються у кілька обраних сфер.
3. Час — єдина золота міра для розпізнавання реальних людей: алгоритми можуть імітувати частоту торгів, але важко імітувати «часову експозицію» реальних трейдерів. Справжні цінні сигнали приховані у тих адресах, які готові ризикувати понад 1 годину.

PolyHub: для «дегідратації сигналів»

У сучасних умовах сліпе слідування за первинними сигналами Polymarket — небезпечно. Щоб вирішити цю проблему, ми створили інструмент PolyHub.

Ми прагнемо допомогти трейдерам проникнути крізь алгоритмічний шум і знайти справжню «розумну» мудрість.

Якщо вас цікавить проникнення у ринкову завісу та пошук справжніх розумних грошей, приєднуйтесь до нашого дослідницького проекту:

• Підписуйтеся на @PolyHub: отримуйте найсвіжіші аналітичні дані та оновлення алгоритмів прогнозних ринків.
• Взаємодійте: лайкайте/репостте оригінальний твіт і коментуйте «Waitlist», і ми зарезервуємо перші місця для внутрішнього тестування PolyHub.