П’ятнадцять обвинувачених, зокрема адвокат Ніколо Нурафхан, який раніше працював у Sidley Austin, Latham & Watkins і Goodwin Procter, у понеділок не визнали провину за звинуваченнями, пов’язаними з нібито схемою інсайдерської торгівлі, що тривала десятиліття, і ґрунтувалася на конфіденційній інформації про злиття. Прокурори стверджують, що Нурафхан допомагав організувати «кружок», у якому адвокати передавали підказки щодо майбутніх злиттів трейдерам до того, як майже 30 корпоративних угод ставали публічними. Усього в справі обвинувачено 30 людей: влада стверджує, що схема стартувала у 2014 році та принесла десятки мільйонів доларів незаконного прибутку завдяки торгівлі до оголошень про злиття.
Прокурори стверджують, що Ніколо Нурафхан організував мережу підказок щодо злиттів
Ніколо Нурафхан з’явився в федеральному суді Бостона, щоб подати клопотання про невизнання провини за ціннісно-паперовим шахрайством та іншими звинуваченнями. Влада стверджує, що нібито схема почалася у 2014 році — незабаром після того, як Нурафхан закінчив Єльську юридичну школу та приєднався до Sidley Austin. Прокурори заявляють, що група отримала десятки мільйонів доларів незаконного прибутку, торгуючи до оголошень про злиття.
Справа зосереджена на зловживанні матеріальною конфіденційною інформацією, що не є публічною. Для юридичних фірм, банків і радників, які працюють із злиттями, конфіденційність угод є базовим зобов’язанням щодо цілісності ринку. Прокурори подають цю поведінку як тривале порушення цього обов’язку.
Нібито схема передбачала роботу кількох юридичних фірм і закодовані комунікації
За даними правоохоронців, Нурафхан нібито повідомляв особистого адвоката у справах про тілесні ушкодження Роберта Ядгарова та інших про майбутні корпоративні операції в обмін на «відкати» з прибутків від торгівлі. Ядгаров також не визнав провину.
Прокурори стверджують, що Нурафхан і Ядгаров залучили до схеми інших адвокатів, зокрема юристів, які працювали у Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Weil, Gotshal & Manges і Willkie Farr & Gallagher. Один із цих адвокатів, Габріель Герзовіц, таємно визнав провину минулого року та нині співпрацює з прокурорами.
Вісім інших визнань провини, що датуються 2024 роком, були розсекречені, коли справу оголосили у травні. Ці угоди про співпрацю можуть стати важливими для зусиль уряду довести, як саме підказки переходили в межах групи, хто їх отримував і як розподілялися прибутки від торгів.
Обвинувальний акт також стверджує, що деякі обвинувачені використовували закодовану мову, обговорюючи підказки щодо угод. Прокурори навели посилання на одну операцію як «flight to Israel», а іншу — як «rabbi». Нібито використання закодованих повідомлень може стати ключовою частиною доказів, якщо прокурори доводитимуть, що обвинувачені знали, що інформація є конфіденційною, і намагалися приховати торгівельну активність.
Контроль конфіденційності юридичних фірм опиняється під пильною увагою
Присутність адвокатів із великих фірм надає справі ширшого значення. Великі юридичні фірми часто ведуть конфіденційні переговори щодо злиттів, здійснюють регуляторні подання, готують матеріали для ради директорів і опрацьовують деталі фінансування до оголошення угод. Такий доступ створює суворі зобов’язання щодо інформаційних бар’єрів, моніторингу працівників і обмежень на торгівлю.
Для фірм ця справа може привернути оновлену увагу до внутрішніх контролів. Системи комплаєнсу зазвичай обмежують персональні операції з цінними паперами, відстежують доступ до документів щодо угод і вимагають від працівників дотримання правил конфіденційності.
Справі також демонструє, як відповідальність за інсайдерську торгівлю може виходити за межі первинного джерела інформації. Трейдери, посередники, родичі, професійні контакти та бізнес-асоційовані особи можуть усі зіткнутися з відповідальністю, якщо прокурорам вдасться показати, що вони свідомо торгували на підказках, які не були публічними, або допомагали їх передавати.
Серед обвинувачених є брат Нурафхана — Лоренцо, засновник фірми з fractional CFO та бухгалтерської компанії. Він також не визнав провину й оплачує гонорари адвоката Ніколо Нурафхана за домовленістю, яка викликала попередження з боку судді-магистра США Джудіт Дейн.
«У міру того, як усе це розгортатиметься, у вас можуть бути різні інтереси», — сказала Дейн.
Адвокати захисту заявляють про невинуватість, коли справа рухається до стадії discovery
Подача клопотань про невизнання провини переводить справу до стадії discovery, досудових клопотань і потенційної підготовки до суду. Прокурори, ймовірно, покладатимуться на торгові записи, комунікації, свідчення про співпрацю та журнали доступу юридичної фірми, щоб пов’язати нібито підказки щодо злиттів із конкретними угодами.
Мартін Вайнберг, адвокат Ніколо Нурафхана, заявив, що його клієнт «на судовому засіданні з оголошенням обвинувачення заперечив свою вину за кожним епізодом, і ми маємо намір вести рішучий і переконливий захист».
Джозеф Саскінд, мешканець Флориди, який працює у сфері страхового врегулювання збитків, також входить до числа обвинувачених. Його звинувачують у торгівлі у 2022 році на підказках, пов’язаних із угодою SailPoint про придбання Thoma Bravo та пізніше залишеною угодою iRobot про придбання Amazon. Його адвокат Майкл Кендалл відкинув ці звинувачення.
«Докази важливіші за пресрелізи», — сказав Кендалл після засідання щодо Саскінда. «Ми чекаємо на суд».
FAQ
У чому звинувачують Ніколо Нурафхана в справі про інсайдерську торгівлю?
Прокурори стверджують, що Нурафхан, який працював у Sidley Austin, Latham & Watkins і Goodwin Procter, допоміг організувати «кружок», у якому адвокати передавали підказки щодо злиттів трейдерам до того, як майже 30 корпоративних угод ставали публічними. Влада стверджує, що нібито схема почалася у 2014 році та принесла десятки мільйонів доларів незаконного прибутку.
Скільки людей обвинувачено в справі про інсайдерську торгівлю щодо злиттів?
У цій справі обвинувачено загалом 30 людей. П’ятнадцять обвинувачених у понеділок не визнали провину, тоді як вісім інших визнань провини, що датуються 2024 роком, були розсекречені, коли справу оголосили у травні. Габріель Герзовіц визнав провину минулого року та співпрацює з прокурорами.
Що буде далі в справі про інсайдерську торгівлю?
Подача клопотань про невизнання провини переводить справу до стадії discovery, досудових клопотань і потенційної підготовки до суду. Прокурори, ймовірно, покладатимуться на торгові записи, комунікації, свідчення про співпрацю та журнали доступу юридичної фірми, щоб пов’язати нібито підказки щодо злиттів із конкретними угодами.
