Стейблкоін

Функція мінтингу та викупу OUSD забезпечує нульові комісії за мінтинг і викуп. Процес виглядає так: депозити у USD проходять перевірку на відповідність, після цього резерви зберігаються у провідних фінансових установах Сполучених Штатів. OUSD мінтиться ончейн зі співвідношенням 1:1. Для викупу ончейн токени спалюють, а еквівалентна сума USD випускається. Запуск заплановано на цей рік із підтримкою мультичейн розгортання на Solana, Base, Sui, Tempo та інших мережах.

Tempo — це блокчейн Layer 1, створений компаніями Stripe та Paradigm. Він орієнтований на платежі в стейблкоїнах, міжнародні перекази та розрахунки за коштами підприємств. Нещодавно MoneyGram став вузлом верифікації переказів у мережі Tempo, що сприяє подальшому впровадженню стейблкоїнів у світову платіжну інфраструктуру.

Оскільки стейблкоїни дедалі активніше виходять за межі ринку криптовалюти, охоплюючи корпоративні платежі, транскордонні перекази та глобальні комерційні розрахунки, ринок зосереджує увагу на блокчейн-інфраструктурі, що живить ці застосунки. Tempo — блокчейн Layer 1, створений спеціально для платежів у стейблкоїнах, — має на меті вдосконалити традиційні транскордонні платіжні потоки завдяки ефективній валідації Operar, архітектурі платежів корпоративного рівня та гарантіям конфіденційності.

Оскільки стейблкоїни дедалі активніше виходять за межі ринку криптовалют у сферу транскордонних платежів, корпоративних розрахунків та глобальних фінансових послуг, платіжна інфраструктура набуває ще більшої ваги. Tempo, блокчейн Layer 1, спеціалізований на платежах у стейблкоїнах, розбудовує платіжну екосистему спільно з Stripe, MoneyGram та Visa, щоб спрямувати технологію блокчейну на реальне комерційне впровадження.

Зі зрілістю екосистеми Web3 Grupos перетворюються зі звичайних платформ для обміну контентом і взаємодії на повноцінні цифрові економічні системи. Валюта Grupo (спільнотна валюта) тому стала однією з найпомітніших моделей останніх років. У цій статті на прикладі Flipcash детально розглядається логіка роботи валюти Grupo, механізми циркуляції вартості, а також її відмінності від традиційних систем членства, балів на платформах і стейблкоїнів. Також розкривається потенціал розвитку валюти Grupo в економіці творців, економіці фанатів і платежах Web3.

Оскільки стейблкоїни дедалі частіше стають критичною ончейн-платіжною інфраструктурою, усе більше компаній вивчають можливість випуску власних стейблкоїнів. Водночас створення стейблкоїна потребує складних процесів — від технологій і дотримання нормативних вимог до управління резервами, — що прискорює появу моделі «Стейблкоїн як послуга».

Flipcash є цифровою платіжною платформою, побудованою на блокчейні Solana, що спеціалізується на «громадській валюті» та платіжних рішеннях із використанням стейблкоїнів. Нещодавно Flipcash уклала партнерство з Coinbase задля запуску власного стейблкоїна USDF, тим самим розширюючи свою ончейнплатіжну інфраструктуру.

Для кожного випущеного USDPT, Anchorage Digital Bank зобов'язаний тримати еквівалентний обсяг резервів у доларах США. Його активи переважно складаються з депозитів до запитання, казначейських векселів США та еквівалентів готівки. Прив'язка 1:1 відображає співвідношення номінальної вартості та підтримується завдяки механізму мінтингу й викупу. USDPT не захищений страхуванням FDIC, а також не забезпечується Міністерством фінансів США чи Федеральною резервною системою.

Традиційний процес грошових переказів Western Union ґрунтується на фіатному фінансуванні, клірингу через банки-кореспонденти та банківських каналах, як-от SWIFT, причому розрахунки залежать від робочих годин і ланцюжків банків-кореспондентів. Переказ через USDPT спершу здійснює переказ токенів, прив'язаних до долара, у блокчейні Solana, а потім через мережу цифрових активів підключається до глобальної мережі видачі готівки Western Union. Обидва шляхи мають спільні вимоги до KYC/AML, але відрізняються кількістю проміжних кроків, ончейн-відстежуваністю та можливістю цілодобових розрахунків.

Випущений Anchorage Digital Bank у мережі Solana та інтегрований із платіжною мережею Western Union, USDPT і USDC є нативними стейблкоїнами, емітованими на кількох блокчейнах регульованим суб’єктом Circle, з фокусом на інституційну ліквідність та ліквідність DeFi. Натомість USDT циркулює на кількох блокчейнах через Tether, акцентуючи на розрахунках Operar. Усі три стейблкоїни використовують подібний механізм прив’язки, розрізняючись лише емітентом, охопленням мереж і каналами погашення.

Процес викупу USDPT складається з чотирьох етапів: отримайте USDPT на партнерській біржі → зберігайте або переказуйте його у блокчейні Solana → подайте запит на викуп через мережу цифрових активів → отримайте місцеву фіатну валюту у відділеннях Western Union. Anchorage Digital Bank забезпечує мінтинг та резерви, а Western Union — розповсюдження й видачу готівки особисто. Доступність кожного етапу залежить від дозволів та ліцензій на конкретному ринку. USDPT не підлягає страхуванню FDIC.

Емісію та погашення USDPT в ончейні здійснює виключно Anchorage Digital Bank, N.A., що має ліцензію OCC: щойно підтверджується депозит USD, на Solana відбувається мінтинг SPL-токенів за курсом 1:1; при погашенні ончейн-токени спалюються, а еквівалентні резерви USD вивільняються; Western Union керує мережею розповсюдження та виведення коштів і не є емітентом; USDPT не застрахований FDIC і не гарантований урядом США.

Платіжний токен у доларах США (USDPT) випускається в блокчейні Solana банком Anchorage Digital Bank, N.A., що є національним трастовим банком, створеним за федеральним статутом у США. Кожен USDPT забезпечується еквівалентною сумою резервів у доларах США. Western Union керує розповсюдженням Мережі цифрових активів і глобальної мережі виведення готівки, а також планує охопити біржі, виведення готівки в пунктах агентів Western Union, гаманці самозберігання, прив'язані до карток Visa, та отримання грошових переказів. USDPT не застрахований FDIC і не гарантований урядом США.

Ключова відмінність між USDG та USDC/USDT полягає в економіці їхніх стейблкоїнів: у випадку USDC та USDT прибутковість резервів здебільшого залишається в емітентів Circle та Tether, тобто платформи, які сприяють поширенню цих активів, рідко мають систематичний спосіб участі в цих доходах. Натомість USDG діє в межах емісійного фреймворку, що відповідає вимогам Paxos і через GDN розподіляє до приблизно 97%–100% своєї резервної прибутковості схваленим партнерам мережі, не дозволяючи єдиному емітенту привласнити всю вартість.

Ключова відмінність між USDG та PYUSD і USDP, випущеними Paxos, полягає в їхніх регуляторних юрисдикціях і моделях мереж. USDG випускають дві організації — під наглядом MAS Сінгапуру та в рамках фреймворку MiCA ЄС — і він включає структуру прибутковості партнерів Global Dollar Network (GDN). Натомість PYUSD та USDP випускає компанія Paxos Trust Company під регулюванням NYDFS у штаті Нью-Йорк; вони призначені для внутрішніх платежів у США та загальних випадків використання стейблкоїнів і не інтегровані з мережею GDN.