วอลล์สตรีทจับตามองตลาดคาดการณ์! บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งช่วยเหลือกองทุนเฮดจ์ฟันด์และลูกค้าองค์กรในการเข้าทำธุรกรรม

รายงานจากบลูมเบิร์กระบุว่า โบรกเกอร์หลายแห่งที่ให้บริการแก้ hedge fund และนักเทรดมืออาชีพบนวอลล์สตรีท กำลังวางแผนที่จะเปิดช่องทางการเทรดเข้าสู่แพลตฟอร์มตลาดทำนาย (Prediction Markets) ความเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดเดิมพันเหตุการณ์ ซึ่งเดิมเป็นกลุ่มผู้ใช้รายย่อย กำลังดึงดูดเงินทุนจากสถาบันเข้ามาเพิ่มขึ้น และถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและตัวชี้วัดแนวโน้มตลาดใหม่

(ตลาดทำนายคืออะไร? คู่มือเบื้องต้น Polymarket: วิธีเดิมพัน วิธีการชำระเงิน และวิเคราะห์ความเสี่ยง)

วอลล์สตรีทบุกเข้าสู่ตลาดทำนาย เปิดช่องทางการเทรดให้กับเงินทุนสถาบัน

รายงานระบุว่า โบรกเกอร์ในสหรัฐอเมริกาอย่าง Clear Street คาดว่าจะดำเนินการชำระบัญชีธุรกรรมแรกบนแพลตฟอร์ม Kalshi ได้ในปลายเดือนนี้ และวางแผนที่จะให้บริการเชื่อมต่อการเทรดแก่ hedge fund และนักลงทุนสถาบันในช่วงปลายปีนี้

ในเวลาเดียวกัน โบรกเกอร์ในลอนดอนอย่าง Marex Group ก็ประกาศว่าจะเปิดให้ลูกค้าเข้าถึงการเทรดบนแพลตฟอร์ม Kalshi ภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า ความเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ในวอลล์สตรีทกำลังมองหาเส้นทางเข้าสู่ตลาดทำนาย

ไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้ ทั้งบริษัท Chicago-based market maker DRW, hedge fund ดิจิทัล Tyr Capital, ยักษ์ใหญ่ด้านออปชัน Susquehanna (SIG) ก็อยู่ในระหว่างการจัดตั้งหน่วยงานแยกต่างหากสำหรับตลาดทำนาย พร้อมทั้งจ้างเทรดเดอร์เต็มเวลาด้วยเงินเดือนเริ่มต้น 200,000 ดอลลาร์

(ยักษ์ใหญ่ด้านการสร้างตลาดในวอลล์สตรีท จ้างเทรดเดอร์ด้วยเงินเดือน 200,000 ดอลลาร์เพื่อบุกตลาดทำนาย แล้วนักลงทุนรายย่อยจะทำกำไรได้อีกไหม?)

นักลงทุนสถาบันให้ความสนใจในสองด้านหลัก: เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและแหล่งข้อมูลอ้างอิง

ตลาดทำนายช่วยให้เทรดเดอร์สามารถทำธุรกรรมสัญญาแบบสองทาง (binary contracts) สำหรับผลลัพธ์ของเหตุการณ์เฉพาะ เช่น ผลการเลือกตั้ง ข้อมูลเศรษฐกิจ หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์

Tarek Mansour ซีอีโอของ Kalshi กล่าวว่า ความสนใจในตลาดประเภทนี้ของนักลงทุนสถาบันกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักมาจากสองด้าน คือ 1) การใช้สัญญาเหตุการณ์เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน และ 2) การมองว่าราคาตลาดเป็นข้อมูลทางเลือกในการวัดความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ระดับโลก

ตัวอย่างเช่น hedge fund อาจใช้สัญญาที่เกี่ยวข้องเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านมหภาค หรือใช้ราคาตลาดในการประมาณความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงนโยบายและสถานการณ์เศรษฐกิจ ก่อนหน้านี้ มีรายงานว่า โบรกเกอร์เช่น Charles Schwab และ Interactive Brokers ก็อยู่ระหว่างการสำรวจการใช้ตลาดทำนายเพื่อทำนายสภาพอากาศ การป้องกันความเสี่ยงด้านความต้องการไฟฟ้า หรือการจัดการความเสี่ยงในตลาดพลังงาน

สถาบันการเงินเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว แต่ยังคงมีความกังวลเรื่องสภาพคล่องและกฎระเบียบ

แม้ความสนใจในตลาดจะเพิ่มขึ้น แต่สถาบันการเงินขนาดใหญ่มักยังคงระมัดระวัง โดย Ed Tilly ซีอีโอของ Clear Street กล่าวว่า ตลาดทำนายยังเผชิญกับปัญหาสภาพคล่องไม่เพียงพอและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบางรัฐในสหรัฐฯ ได้ดำเนินคดีทางกฎหมายกับบางตลาดทำนาย เนื่องจากมองว่าสัญญาบางประเภทอาจเป็นการพนันในรูปแบบหนึ่ง

เขาเสริมว่า บริษัทจะยังคงระมัดระวังในการเข้าไปในตลาดเกิดใหม่ พร้อมให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความเสี่ยงจากการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน และความขัดแย้งด้านกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม เขายังระบุว่าความต้องการในตลาดกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และบริษัทไม่ได้มีความลำเอียงต่อแพลตฟอร์มการเทรดใดเป็นพิเศษ

ตลาดทำนายก้าวสู่ความเป็นมืออาชีพ การร่วมมือทางธุรกิจได้รับความนิยม

ด้วยการเข้าร่วมของโบรกเกอร์และบริษัทเทคโนโลยีการเงินอย่างต่อเนื่อง ตลาดทำนายกำลังเปลี่ยนจากพื้นที่การเทรดที่ครอบคลุมโดยผู้ใช้รายย่อย ไปสู่การพัฒนาในระดับสถาบันมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Tradeweb Markets ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ และ Jump Trading ยักษ์ใหญ่ด้านการเทรดเชิงปริมาณ ก็ประกาศในช่วงต้นปีว่ามีความร่วมมือกับ Kalshi เพื่อให้บริการเชื่อมต่อข้อมูลตลาดทำนายและสร้างสภาพคล่อง

(ทำไมตลาดทำนายถึงกลายเป็นแม่ทองของ VC: Polymarket และ Kalshi นำเป็นผู้นำ คาดว่าขนาดตลาดอาจโตเกินกว่าตลาดหุ้น?)

Tilly กล่าวว่า หากมีการเข้าร่วมของสถาบันการเงินมากขึ้นและเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ตลาดทำนายในอนาคตอาจไม่ใช่แค่เครื่องมือเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น แต่ยังอาจกลายเป็นแหล่งข้อมูลสำคัญในการสังเกตการณ์ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ระดับโลกในตลาดการเงินอีกด้วย

บทความนี้เป็นครั้งแรกที่เผยแพร่ใน ABMedia โดย Chain News