UniCredit ขอให้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเยอรมนี BaFin ทบทวนคำแถลงของ Commerzbank เกี่ยวกับข้อเสนอเข้าซื้อหุ้นแบบแลกหุ้นทั้งหมดมูลค่า 40 พันล้านยูโร โดยกำหนดข้อเสนอจะสิ้นสุดในวันอังคาร สถาบันการเงินอิตาลีกล่าวว่า ตนจำเป็นต้องชี้แจงจุดยืน เนื่องจากสิ่งที่เรียกว่าการเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องและทำให้เข้าใจผิดอย่างต่อเนื่องซึ่งรบกวนกระบวนการเสนอซื้อ ข้อพิพาทดังกล่าวโฟกัสที่ระดับและลักษณะของการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นสำหรับข้อเสนอของ UniCredit ซึ่ง Commerzbank คัดค้าน รวมถึงหน่วยงานการเมืองและการเงินของเยอรมนีจำนวนมาก ในการสู้รบแย่งชิงกิจการที่ยืดเยื้อเกือบ 1 ปี
UniCredit ขอให้ BaFin ทบทวนคำแถลงของ Commerzbank
UniCredit ระบุว่า ตน “จำเป็นต้องชี้แจงจุดยืนเพื่อให้ข้อมูลถูกต้องตรงตามข้อเท็จจริง” เพราะสิ่งที่เรียกว่า “การเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องและทำให้เข้าใจผิดอย่างต่อเนื่องและไม่หยุดยั้ง” ซึ่งตนกล่าวว่ารบกวนกระบวนการเสนอซื้อ ข้อพิพาทอยู่ที่ระดับและลักษณะของการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นสำหรับข้อเสนอของ UniCredit ซึ่งมีกำหนดจะสิ้นสุดในวันอังคาร
การเคลื่อนไหวล่าสุดของ UniCredit เกิดขึ้นหลัง Commerzbank ยื่นคำขอให้ BaFin ตรวจสอบข้อมูลการรับข้อเสนอ Commerzbank เคยชี้ว่า นักลงทุนสถาบันของตนไม่มีรายใดยื่นรับหุ้น ข้ออ้างที่ UniCredit ปฏิเสธ ธนาคารเยอรมนีกล่าวตอบว่าไม่ได้ทำให้ตลาดเข้าใจผิด ปัจจุบันข้อเสนอซื้อขายกันในส่วนลดเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของหุ้น Commerzbank
ข้อพิพาทระหว่าง Commerzbank และ UniCredit เรื่องข้อมูลหุ้นที่ยื่นรับ
Commerzbank ระบุว่าหุ้นที่ยื่นรับมาจากธนาคารซึ่งในกรณีส่วนใหญ่เป็นคู่สัญญาของ UniCredit UniCredit เปิดเผยข้อตกลงอนุพันธ์กับ Nomura, Citi และ BNP Paribas แล้ว
UniCredit ปฏิเสธแนวคิดที่ว่าจำนวนหุ้นที่ยื่นรับถูกทำให้สูงเกินจริงหรือเชื่อมโยงกับหุ้นที่ยืมมา “ข้อเสนอแนะที่ว่าจำนวนหุ้นที่ยื่นรับจริงนั้นต่ำลง เพราะหุ้นเหล่านี้ถูกยืมมาจาก UniCredit เป็นเรื่องเท็จและไม่มีมูลความจริง” ธนาคารกล่าว
Bettina Orlopp ซีอีโอของ Commerzbank ปกป้องจุดยืนของธนาคาร “แน่นอนว่า เราได้เพียงแค่ยื่นเสนอข้อเท็จจริง และเราจะทำเช่นนั้นต่อไป เพราะเราเป็นเพียงคนเดียวที่เข้าถึงข้อมูลเหล่านั้นได้จริง” เธอกล่าวในการประชุม
UniCredit ถือหุ้นรวม 41.8% ใน Commerzbank
จนถึงขณะนี้ UniCredit รวบรวมได้ราว 40% ของ Commerzbank หลังจากก่อนหน้านี้เคยกล่าวว่าเป้าหมายคือการยกระดับสัดส่วนให้สูงกว่าระดับ 30% เพียงเล็กน้อย ระดับดังกล่าวเป็นที่มองกันอย่างกว้างขวางว่าเพียงพอที่จะมีอิทธิพลต่อมติของผู้ถือหุ้นในการประชุมในอนาคต
เมื่อวันศุกร์ การรับข้อเสนออยู่ที่ 11.86% ของทุนของ Commerzbank เมื่อรวมสัดส่วนการถือหุ้น 26.77% ที่สร้างไว้แล้ว และอนุพันธ์ที่ชำระด้วยหุ้นอีก 3.2% การถือครองรวมของ UniCredit อยู่ที่ 41.8% ธนาคารยังถือหุ้น 13.2% ของ Commerzbank ผ่านอนุพันธ์ที่ชำระด้วยเงินสดอีกด้วย
UniCredit ไม่ได้เข้าร่วมการประชุมใหญ่วิสามัญประจำปีของ Commerzbank แต่กล่าวว่า หากสามารถได้แรงสนับสนุนเพียงพอในการประชุมใหญ่วิสามัญครั้งต่อไป ก็อาจแต่งตั้งตัวแทนผู้ถือหุ้นทั้งหมดในคณะกรรมการกำกับดูแล คณะกรรมการดังกล่าวจะมีหน้าที่ในการแต่งตั้งคณะกรรมการบริหารของ Commerzbank UniCredit ระบุว่าแนวทางนี้จะช่วยให้ตนสามารถนำยุทธศาสตร์เพิ่มกำไรที่เคยสัญญาไว้สำหรับผู้ให้กู้รายใหญ่ของเยอรมนีไปปฏิบัติได้
การสู้รบแย่งชิงกิจการทดสอบพลวัตการควบคุมธนาคารยุโรป
การแย่งชิงกิจการครั้งนี้กลายเป็นบททดสอบว่า ธนาคารยุโรปรายใหญ่สามารถใช้การถือหุ้นส่วนน้อยจำนวนมาก การเปิดรับความเสี่ยงจากอนุพันธ์ และแรงกดดันจากผู้ถือหุ้น เพื่อบังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในคู่แข่งที่ไม่เต็มใจได้หรือไม่ นอกจากนี้ยังเป็นบททดสอบแรงต้านของเยอรมนีต่อการควบคุมโดยต่างชาติของสถาบันการเงินภายในประเทศที่มีความสำคัญเชิงระบบ
สำหรับ UniCredit ประเด็นหลักคือเชิงยุทธศาสตร์ การได้มาซึ่งการควบคุมเหนือ Commerzbank จะเสริมสถานะของตนในตลาดการธนาคารของยุโรป และให้พื้นที่ยืนที่แข็งแกร่งขึ้นในเยอรมนี สำหรับ Commerzbank ลำดับความสำคัญคือการปกป้องความเป็นอิสระ และตั้งคำถามว่า ข้อเสนอของ UniCredit สะท้อนมูลค่าและฐานผู้ถือหุ้นของตนอย่างเหมาะสมหรือไม่
ส่วนลดของข้อเสนอเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Commerzbank ทำให้การพิจารณายอมรับข้อเสนอซับซ้อนขึ้น การถือหุ้นที่สะสมไว้ทำให้ UniCredit มีอำนาจต่อรองในการกำกับดูแลในอนาคต คำถามเร่งด่วนคือ ตอนนี้ระดับการสนับสนุนของ UniCredit เพียงพอหรือไม่ที่จะกำหนดทิศทางอนาคตของ Commerzbank จากภายในฐานผู้ถือหุ้น
FAQ
UniCredit ขอให้ BaFin ทำอะไรเกี่ยวกับ Commerzbank?
UniCredit ขอให้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเยอรมนี BaFin ทบทวนคำแถลงของ Commerzbank เกี่ยวกับข้อเสนอเข้าซื้อหุ้นแบบแลกหุ้นทั้งหมดมูลค่า 40 พันล้านยูโร ธนาคารอิตาลีกล่าวว่า ตนจำเป็นต้องชี้แจงจุดยืนเนื่องจากสิ่งที่เรียกว่าการเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องและทำให้เข้าใจผิดอย่างต่อเนื่องซึ่งรบกวนกระบวนการเสนอซื้อ
ตอนนี้ UniCredit ควบคุม Commerzbank ได้มากแค่ไหน?
การถือครองรวมของ UniCredit อยู่ที่ 41.8% ของ Commerzbank ซึ่งรวมถึงสัดส่วนการถือหุ้น 26.77% การรับข้อเสนอ 11.86% ณ วันศุกร์ และอนุพันธ์ที่ชำระด้วยหุ้น 3.2% ธนาคารยังถือหุ้น 13.2% ของ Commerzbank ผ่านอนุพันธ์ที่ชำระด้วยเงินสด
ข้อพิพาทระหว่าง UniCredit และ Commerzbank เกี่ยวกับหุ้นที่ยื่นรับคืออะไร?
Commerzbank ระบุว่าหุ้นที่ยื่นรับมาจากธนาคารซึ่งเป็นคู่สัญญาของ UniCredit โดย UniCredit ได้เปิดเผยข้อตกลงอนุพันธ์กับ Nomura, Citi และ BNP Paribas UniCredit ปฏิเสธข้อเสนอแนะที่ว่าจำนวนหุ้นที่ยื่นรับถูกทำให้สูงเกินจริงหรือเชื่อมโยงกับหุ้นที่ยืมมา โดยเรียกข้อกล่าวหาดังกล่าวว่าเป็นเท็จและไม่มีมูลความจริง
