ธนาคารกลางสาธารณรัฐแอฟริกาใต้ (South African Reserve Bank) ได้ชะลอการเปิดตัวดิจิทัลแรนด์ โดยรองผู้ว่าการ Rashad Cassim ระบุว่า ธนาคารกลางไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่น่าหนักใจในการเปิดตัวเวอร์ชันดิจิทัลของสกุลเงินดังกล่าว ท่ามกลางคำปราศรัยล่าสุดต่อ Gordon Institute of Business Science Cassim ชี้ถึงปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจ โดยเฉพาะความแลกเปลี่ยนเชิงการออกแบบอย่างมีนัยระหว่างความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้กับประสิทธิภาพของระบบ แทนที่จะเดินหน้าดิจิทัลแรนด์ ธนาคารกลางจะให้ความสำคัญกับการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของประเทศผ่าน Payshap บริการชำระเงินดิจิทัลแบบเรียลไทม์ และ Payinc ซึ่งเป็นโครงสร้างสาธารณูปโภคด้านการชำระเงินแห่งใหม่ การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางคำเตือนจากนักเศรษฐศาสตร์ว่า การขยายตัวของสเตเบิลคอยน์เอกชนอาจหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของแอฟริกาใต้ และบั่นทอนมูลค่าและอำนาจทางการเงินของแรนด์
การทดลอง Project Khokha เผยให้เห็นความขัดแย้งระหว่างความเป็นส่วนตัวและประสิทธิภาพ
SARB เปิดตัว Project Khokha ในปี 2018 เพื่อทดสอบเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (distributed ledger technology) จากนั้นตามด้วย Project Khokha 2 เพื่อทดลองสกุลเงินดิจิทัลสำหรับการชำระระหว่างสถาบันการเงิน และโทเค็นของธนาคารพาณิชย์ แม้ว่าการทดลองจะพิสูจน์ได้ว่าดิจิทัลแรนด์สามารถเคลื่อนย้ายและชำระเงินได้สำเร็จ แต่ก็เผยให้เห็นความท้าทายด้านการปฏิบัติการ “การทำธุรกรรมให้เป็นส่วนตัวเป็นไปได้ แต่ทำให้การออกแบบซับซ้อนและทำให้ระบบช้าลง” Cassim กล่าว พร้อมระบุว่าการปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้มาพร้อมค่าใช้จ่ายโดยตรงต่อประสิทธิภาพในการเคลียร์ริ่ง
Cassim ชี้ถึงอุปสรรคทั้งด้านกฎหมายและเทคนิค โดยระบุว่าเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ไม่มีความชัดเจนทางกฎหมายโดยอัตโนมัติว่าเมื่อใดที่การชำระเงินจะถือว่า “สิ้นสุด (final)” และเครือข่ายเหล่านี้ไม่สามารถซิงก์กับเครือข่ายการเงินแบบดั้งเดิมได้โดยธรรมชาติ “ระบบ DLT ไม่ได้เชื่อมต่อและทำงานร่วมกับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีอยู่โดยอัตโนมัติ” Cassim กล่าว
SARB เลือก Payshap และ Payinc เป็นลำดับแรกสำหรับการปรับโมเดลการชำระเงินแบบเรียลไทม์
ธนาคารกลางกำลังให้ความสำคัญกับการปรับปรุงความทันสมัยของสิ่งที่ Cassim เรียกว่า “ท่อประปาของระบบการเงิน”---โครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินที่ทำหน้าที่เป็นช่องทางการโอนเงินเบื้องหลัง แม้ในอดีตแอฟริกาใต้จะนำหน้าคู่แข่งในด้านการชำระเงินขนาดใหญ่ระดับค้าส่งของภาคธนาคาร แต่ Cassim ยอมรับว่า ประเทศตามหลังในด้านการชำระเงินรายย่อยแบบรวดเร็วและเรียลไทม์สำหรับผู้บริโภคทั่วไป
ธนาคารกำลังพยายามปิดช่องว่างดังกล่าวผ่าน Payshap และด้วยการเข้าควบคุม clearing house Bankserv Africa เพื่อจัดตั้ง Payinc “ความจำเป็นที่สำคัญคือการทำให้ระบบการชำระเงินทันสมัย เพื่อให้ชาวแอฟริกาใต้ทุกคนได้รับการชำระเงินดิจิทัลที่รวดเร็ว ง่าย และปลอดภัย” Cassim กล่าว
นักเศรษฐศาสตร์ Dawie Roodt เตือนถึงภัยคุกคามของสเตเบิลคอยน์ต่ออำนาจของแรนด์
Dawie Roodt นักเศรษฐศาสตร์หัวหน้าของ Efficient Group เตือนว่า กฎระเบียบด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของแอฟริกาใต้ที่ล้าสมัยไม่สามารถตามทันเทคโนโลยีการเงินได้ หากไม่มีการปรับกฎระเบียบให้ทันสมัย หรือไม่มีทางเลือกดิจิทัลที่หนุนหลังโดยรัฐ Roodt เตือนว่า ในที่สุดประชาชนอาจเลิกใช้ระบบการเงินแบบดั้งเดิมไปเป็นสเตเบิลคอยน์เอกชนทั้งหมด
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวคุกคามโดยตรงต่อพันธกิจหลักของธนาคารกลาง นั่นคือการควบคุมปริมาณเงินและปกป้องมูลค่าของแรนด์ หากประชาชนเลี่ยงสกุลเงินประจำชาติ อำนาจของธนาคารกลางก็จะถูกกัดกร่อนอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับตอนนี้ ธนาคารกลางกำลังเดิมพันว่า การแก้ไขโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่จะเพียงพอในการกันทางเลือกเอกชนไม่ให้เข้ามา โดยคงดิจิทัลแรนด์ไว้บนชั้นรอ จนกว่าความแลกเปลี่ยนด้านเทคโนโลยีและกฎหมายจะได้รับการพิสูจน์อย่างเหมาะสม
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมธนาคารกลางสาธารณรัฐแอฟริกาใต้ถึงชะลอการเปิดตัวดิจิทัลแรนด์?
รองผู้ว่าการ Rashad Cassim อ้างถึงความแลกเปลี่ยนสำคัญเชิงการออกแบบระหว่างความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้กับประสิทธิภาพของระบบ การทดลองพบว่าการทำธุรกรรมให้เป็นส่วนตัวจะทำให้การออกแบบซับซ้อนและทำให้ระบบช้าลง และเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ไม่มีความชัดเจนทางกฎหมายแบบอัตโนมัติในเรื่องความเป็น “การชำระเงินที่สิ้นสุด” (payment finality)
โครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินใดที่ SARB ให้ความสำคัญแทนดิจิทัลแรนด์?
ธนาคารกลางมุ่งเน้นที่ Payshap บริการชำระเงินดิจิทัลแบบเรียลไทม์ และ Payinc ซึ่งเป็นโครงสร้างสาธารณูปโภคด้านการชำระเงินที่จัดตั้งขึ้นจากการเข้าควบคุม clearing house Bankserv Africa Cassim ระบุว่า ความจำเป็นที่สำคัญคือการทำให้ระบบการชำระเงินทันสมัย เพื่อให้ชาวแอฟริกาใต้ทุกคนได้รับการชำระเงินดิจิทัลที่รวดเร็ว ง่าย และปลอดภัย
นักเศรษฐศาสตร์ Dawie Roodt เตือนถึงความเสี่ยงใดเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์?
Roodt เตือนว่ากฎระเบียบด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของแอฟริกาใต้ที่ล้าสมัยไม่สามารถตามทันเทคโนโลยีการเงินได้ หากไม่มีการปรับกฎระเบียบให้ทันสมัยหรือทางเลือกดิจิทัลที่หนุนหลังโดยรัฐ ประชาชนอาจเลี่ยงระบบการเงินแบบดั้งเดิมไปเป็นสเตเบิลคอยน์เอกชน ซึ่งจะบั่นทอนอำนาจของธนาคารกลางในการควบคุมปริมาณเงินและปกป้องมูลค่าของแรนด์
