Prometheum ได้เปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานใหม่ที่ช่วยให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์และ RIAs สามารถเสนอหลักทรัพย์โทเคไนซ์ผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมได้
สรุป
- Prometheum เปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์และ RIA แห่งใหม่เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม เพื่อให้บริษัทจากวอลล์สตรีทสามารถเสนอหลักทรัพย์โทเคไนซ์ให้แก่นักลงทุนได้ในระดับกว้าง
- Aaron Kaplan ประธานร่วมเจ้าหน้าที่บริหารร่วม (Co-CEO) กล่าวว่าคริปโตกำลังแก้ปัญหาการโทเคไนซ์ได้แล้ว แต่ยังไม่แก้การกระจาย (distribution) ทำให้มีหลักทรัพย์ในเครือข่ายมูลค่า 24 พันล้านดอลลาร์ที่อยู่บนเชน แต่ยังไม่มีช่องทางสำหรับนักลงทุนรายหลัก (mainstream) ที่สามารถเข้าถึงได้จริง
- Prometheum ดำเนินงานเครือข่ายโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่จดทะเบียนกับ SEC และเป็นสมาชิกของ FINRA รองรับวงจรชีวิตเต็มรูปแบบของหลักทรัพย์บนบล็อกเชน ตั้งแต่การออก (issuance) ไปจนถึงการชำระราคา (settlement)
Prometheum เปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานใหม่เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม เพื่อให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์และที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (registered investment advisers) เสนอหลักทรัพย์โทเคไนซ์และสินทรัพย์คริปโตผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม บริษัทมองว่าการเปิดตัวครั้งนี้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างหลักทรัพย์บนบล็อกเชนกับระบบการเงินแบบเดิม
"คริปโตแก้ปัญหาการโทเคไนซ์ได้แล้ว แต่ยังไม่ได้แก้ปัญหาการกระจาย," Aaron Kaplan ผู้ร่วมก่อตั้งและ Co-CEO ของ Prometheum กล่าว "ตอนนี้มีหลักทรัพย์โทเคไนซ์มูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ที่ออกแล้วบนโครงข่ายบล็อกเชน แต่แทบไม่มีช่องทางการกระจายสำหรับรายหลักที่เข้าถึงนักลงทุนได้ในระดับกว้าง"
เหตุใดปัญหาการกระจายจึงสำคัญกว่าการออก
ตามข้อมูลของ RWA.xyz มีการออกผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์บนเครือข่ายบล็อกเชนไปแล้วมากกว่า 24 พันล้านดอลลาร์ Crypto.news ติดตามการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Treasuries แบบโทเคไนซ์จาก 380 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 สู่ 13.4 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนเมษายน 2026 โดยหุ้นที่โทเคไนซ์ (tokenised equities) กำลังกลายเป็นกลุ่มย่อยที่เติบโตเร็วที่สุด
ความท้าทายที่ Kaplan ระบุคือปัญหาเชิงโครงสร้าง ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถโทเคไนซ์ได้ค่อนข้างง่ายในตอนนี้ แต่การเข้าถึงนักลงทุนรายหลักต้องอาศัยการเข้าถึงบัญชีโบรกเกอร์ที่อยู่ภายใต้การกำกับ โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระราคา และกระบวนการเปิดบัญชีนักลงทุน (investor onboarding) ซึ่งแพลตฟอร์มที่เกิดมาเพื่อบล็อกเชนโดยตรงส่วนใหญ่ยังไม่ได้ให้บริการ
เครือข่ายโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ของ Prometheum ที่จดทะเบียนกับ SEC และเป็นสมาชิกของ FINRA ให้บริการ correspond clearing, การดูแลทรัพย์สิน (custody), การดำเนินการซื้อขาย (execution) และการจัดทำบันทึก (recordkeeping) สำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์บุคคลที่สาม ทำให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์บนเชนได้ภายใต้กรอบกฎหมายที่มีอยู่
โครงสร้างพื้นฐานของ Prometheum เพิ่มอะไรให้กับตลาดการโทเคไนซ์
Crypto.news รายงานการยื่นฟอนต์ลส์ (filing) ครั้งที่สองของ BlackRock สำหรับกองทุนที่โทเคไนซ์ผ่าน Securitize ต่อ SEC ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการเชิงสถาบันต่อโครงสร้างพื้นฐานการโทเคไนซ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับ ที่กำลังเติบโตทั้งฝั่งผู้อนุมัติ/ผู้ออก (issuer) และฝั่งการกระจาย (distribution) แนวทางของ Prometheum มุ่งแก้ "ช่องว่างด้านการกระจาย" ที่ยังเป็นปัญหาสำหรับผู้ที่มีทรัพยากรพร้อมสูง แม้กระทั่งสำหรับผู้ที่ออกหลักทรัพย์ที่มีงบประมาณดี เพราะการเข้าถึงผ่านโบรกเกอร์รายย่อยต่อหลักทรัพย์บนเชนยังจำกัดอยู่กับแพลตฟอร์มที่จดทะเบียนเพียงไม่กี่แห่ง
Crypto.news ยังรายงานแผนของ Securitize ที่จะเปิดตัวหุ้นสาธารณะที่โทเคไนซ์ได้แบบพื้นเมือง (natively tokenized) พร้อมการชำระเงินแบบครบวงจรบนเชน (full on-chain settlement) ว่าเมื่อบริษัทโบรกเกอร์จากวอลล์สตรีทจะนำโครงสร้างพื้นฐานของ Prometheum ไปใช้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่ส่วนหนึ่งว่าการผ่าน Clarity Act จะช่วยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบได้เพียงพอหรือไม่ เพื่อให้การลงทุนด้านการปฏิบัติตามกฎ (compliance) คุ้มค่า
