ตลาดพันธบัตรนิวยอร์กในสัปดาห์นี้ (6-10 กรกฎาคม) จะให้ความสนใจกับรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันที่ 8 กรกฎาคม ผู้ร่วมตลาดกำลังมองหาเบาะแสเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยความคาดหวังโดยรวมยังคงชี้ไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในปีนี้ ประธานเฟด เควิน วอช ได้ยกเลิกการให้แนวโน้มล่วงหน้าในการประชุม FOMC เมื่อเดือนที่แล้ว โดยไม่ทิ้งเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต ในแผนภาพจุด (dot plot) ของ FOMC เดือนมิถุนายน เจ้าหน้าที่ 9 จาก 18 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ และเมื่อแนวโน้มล่วงหน้าถูกยกเลิก ข้อเสนอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็อาจปรากฏขึ้นได้ตั้งแต่การประชุมเดือนนี้ (28-29 กรกฎาคม)
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ทำให้เกิดความโล่งใจว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไม่น่าเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวเลข 57,000 ตำแหน่งนั้นไม่ได้อ่อนแอเสมอไป ความเห็นทั่วไปคือ "ระดับการจ้างงานที่จุดคุ้มทุน" ซึ่งก็คือจำนวนงานที่ต้องสร้างในแต่ละเดือนเพื่อรักษาอัตราการว่างงานให้คงที่ ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากในอดีต เนื่องจากนโยบายบังคับใช้การตรวจคนเข้าเมืองที่เข้มงวดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นทั่วทั้งเส้นโค้งในสัปดาห์ก่อนหน้า
ตามข้อมูลอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศของ Yonhap Infomax (หน้าจอหมายเลข 6533) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.4870% ณ วันที่ 2 กรกฎาคม (ตามเวลาท้องถิ่น) เพิ่มขึ้น 11.50 จุดเบสิสจากสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงินของเฟด เพิ่มขึ้น 4.70 จุดเบสิส มาอยู่ที่ 4.1410% อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปี สลับกันเพิ่มขึ้นและลดลงเป็นรายสัปดาห์ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ปรับตัวขึ้น 12.30 จุดเบสิส มาอยู่ที่ 4.9890% ดีดตัวขึ้นพร้อมกับอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี เป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์
ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี และ 2 ปี ขยับกว้างขึ้น 6.80 จุดเบสิส มาอยู่ที่ 34.60 จุดเบสิส (bear steepening) ส่วนต่างขยายตัวติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง
ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองปีในช่วงต้นสัปดาห์ ตอกย้ำมุมมองที่ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนจะต่ำกว่าคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ แต่อัตราผลตอบแทนระยะยาวแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งด้าน downside
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ฟื้นตัวกลับมาเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน จากการดีดตัวในสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดพันธบัตรนิวยอร์กปิดการซื้อขายประจำสัปดาห์ในเวลา 14:00 น. ของวันพฤหัสบดีที่ 2 กรกฎาคม เนื่องจากวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ
ตามเครื่องมือ CME FedWatch สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตรากองทุนเฟด (Fed funds rate futures) ได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 30 จุดเบสิสภายในปีนี้ ณ ช่วงหลังตลาดนิวยอร์กปิดไม่นานในวันที่ 2 กรกฎาคม ซึ่งน้อยกว่าสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 1 จุดเบสิส การกำหนดราคานี้บ่งชี้ว่าการปรับขึ้น 25 จุดเบสิสหนึ่งครั้งนั้นแน่นอน โดยมีโอกาสประมาณ 20% ที่จะมีการปรับขึ้นอีก 25 จุดเบสิส
ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM และการประมูลพันธบัตรรัฐบาลในสัปดาห์หน้า
ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนมิถุนายนจาก Institute for Supply Management (ISM, 6 กรกฎาคม) มีน้ำหนักมากที่สุดในบรรดาข้อมูลที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้
ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายนของ ISM คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจากเดือนพฤษภาคม (54.5) แต่ยังคงสูงกว่าเกณฑ์พื้นฐานที่ 50 อย่างมาก
ในบรรดาดัชนีย่อย ดัชนีราคาที่จ่าย (prices paid) ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ จะถูกจับตาดูว่าลดลงมากเพียงใดเมื่อเทียบกับการร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันระหว่างประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ ในดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนเดียวกันของ ISM ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีราคาที่จ่ายร่วงลงอย่างหนัก (82.1→73.0) ซึ่งส่งผลกระทบมากกว่าตัวเลขหลัก
ตัวชี้วัดเศรษฐกิจอื่นๆ ได้แก่ ค่าประมาณการครั้งสุดท้ายของดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายนจาก S&P (6 กรกฎาคม), การสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภค (SCE) รายเดือนของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก และดุลการค้าเดือนพฤษภาคม (7 กรกฎาคม) และสินค้าคงคลังระดับผู้ค้าส่งเดือนพฤษภาคม (8 กรกฎาคม)
รายงานการประชุม FOMC อาจมีความยาวสั้นลงหรือมีเนื้อหาที่มองไปข้างหน้าลดลง เพื่อสะท้อนถึงรูปแบบการสื่อสารของประธานวอช รายงานการประชุม FOMC เดือนเมษายนในรูปแบบไฟล์ PDF มีเนื้อหาหลักประมาณ 13 หน้า
ในบรรดาเจ้าหน้าที่อาวุโสของเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ (กรรมการบอร์ด, 6 กรกฎาคม), จอห์น วิลเลียมส์ (ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก) และลอรี โลแกน (ประธานเฟดสาขาดัลลาส, 9 กรกฎาคม) มีกำหนดจะปรากฏตัว วอลเลอร์จะเข้าร่วมการอภิปรายในคณะในการประชุมที่จัดโดยธนาคารแห่งอิตาลี
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประมูลพันธบัตรรัฐบาลรวมมูลค่า 119 พันล้านดอลลาร์ ติดต่อกันสามวันเริ่มตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม กำหนดการเริ่มต้นด้วยพันธบัตรอายุ 3 ปี มูลค่า 58 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วยพันธบัตรอายุ 10 ปี มูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรอายุ 30 ปี มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อย
รายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนจะเผยแพร่เมื่อใด
รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายนมีกำหนดเปิดเผยในวันที่ 8 กรกฎาคม
มีการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอะไรบ้างในสัปดาห์นี้
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะดำเนินการประมูลติดต่อกันสามวันเริ่มตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม โดยเสนอขายพันธบัตรอายุ 3 ปี มูลค่า 58 พันล้านดอลลาร์ พันธบัตรอายุ 10 ปี มูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรอายุ 30 ปี มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ รวมเป็นมูลค่า 119 พันล้านดอลลาร์
