นักลงทุนสถาบันเกาหลีขายหุ้นมูลค่า 2.0825 ล้านล้านวอน ในกรอบเวลาสามนาทีเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ส่งผลให้ดัชนี KOSPI ร่วงลง 7.89% ปิดที่ 7648.09 การขายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกิดขึ้นระหว่างเวลา 15:30 น. ถึง 15:33 น. ในช่วงปิดการประมูล โดยยอดขายสุทธิของสถาบันพุ่งจาก 114.6 พันล้านวอน เป็นกว่า 2 ล้านล้านวอน เนื่องจากคำสั่งปรับสมดุลของ leveraged ETF กระจุกตัวในช่วงปิดตลาด การลดลงอย่างรุนแรงเกิดจากความอ่อนแอของภาคเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งถูกขยายผลโดยผลิตภัณฑ์ leverage หุ้นเดี่ยวที่เชื่อมโยงกับ Samsung Electronics และ SK Hynix ที่ต้องปรับเปลี่ยนสถานะเมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว
บริษัทการเงินและบัญชีทรัสต์ขับเคลื่อน 82.3% ของการขายของสถาบัน
ตามข้อมูลวันที่ 2 กรกฎาคม บริษัทการเงินขาย 392.8 พันล้านวอน และบัญชีทรัสต์ (บัญชีกองทุนจัดการสินทรัพย์) ขาย 1.3201 ล้านล้านวอน รวมกันคิดเป็น 82.3% ของยอดขายสุทธิของสถาบันทั้งหมดที่ 2.0825 ล้านล้านวอน กองทุนบำเหน็จบำนาญและนักลงทุนสถาบันอื่นๆ คิดเป็นเพียง 2.4% ของปริมาณการขาย นักลงทุนต่างชาติบันทึกยอดขายสุทธิ 5.4923 ล้านล้านวอน ในช่วงเวลาการซื้อขายปกติเวลา 15:30 น. แต่ส่วนประกอบการขายของสถาบันเปลี่ยนแปลงไปในช่วงปิดการประมูล
การปรับสมดุล Leveraged ETF กระจุกตัวแรงขายช่วงปิดตลาด
รูปแบบการขายของสถาบันแสดงให้เห็นการกระจุกตัวในนาทีสุดท้ายของการซื้อขาย เวลา 15:30 น. ยอดขายสุทธิของสถาบันอยู่ที่ 114.6 พันล้านวอน ภายในเวลา 15:31 น. เพิ่มขึ้นเป็น 464.3 พันล้านวอน และเวลา 15:33 น. พุ่งขึ้นเป็น 2.0716 ล้านล้านวอน เมื่อธุรกรรมช่วงปิดการประมูลสะท้อนเข้ามา แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมระบุว่ารูปแบบนี้เกิดจากคำสั่งปรับสมดุลและป้องกันความเสี่ยงของ leveraged ETF ที่กระจุกตัวใกล้ราคาปิด โครงสร้างผลิตภัณฑ์ต้องการปรับเปลี่ยนความเสี่ยงรายวันเพื่อรักษาตัวคูณผลตอบแทน ทำให้เกิดความต้องการปรับเปลี่ยนสถานะที่มากขึ้นในวันที่ราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
ตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน เมื่อ KOSPI ปิดเหนือ 9000 มีสามเซสชันที่ลดลงเกิน 5% ทั้งสามเซสชันมียอดขายสุทธิของสถาบันเกิน 2 ล้านล้านวอน: 4.476 ล้านล้านวอนในวันที่ 23 มิถุนายน (KOSPI -9.99%), 4.1224 ล้านล้านวอนในวันที่ 26 มิถุนายน (-5.81%) และ 2.0825 ล้านล้านวอนในวันที่ 2 กรกฎาคม (-7.19%)
การลดลงของ KOSPI หลัง 14:00 น. มากกว่าของ Nikkei 225 ถึง 4.2 เท่า
ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลง 2.47% ในวันที่ 2 กรกฎาคม สะท้อนความอ่อนแอของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐ ตั้งแต่เวลา 14:00 น. ถึงปิดตลาด Nikkei ลดลงเพิ่มเติม 0.81% ในช่วงเวลาเดียวกัน KOSPI ร่วงลงเพิ่มเติม 3.42% — ประมาณ 4.2 เท่าของการลดลงหลัง 14:00 น. ของ Nikkei เจ้าหน้าที่ในอุตสาหกรรมการเงินรายหนึ่งกล่าวว่ากระแสเงินทุนล่าสุดที่เข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และผลิตภัณฑ์ leverage หุ้นเดี่ยวสร้างโครงสร้างที่แรงซื้อขยายตัวในตลาดขาขึ้นและแรงขายรุนแรงขึ้นในตลาดขาลง เจ้าหน้าที่กล่าวเพิ่มเติมว่าการร่วงลงในวันที่ 2 กรกฎาคมควรมองว่าเป็นการกลับตัวของสถานะที่กระจุกตัวมากกว่าเป็นเพียงปฏิกิริยาต่อความกังวลในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
คำถามที่พบบ่อย
อะไรทำให้หุ้นเกาหลีร่วง 7.89% ในวันที่ 2 กรกฎาคม?
หุ้นเกาหลีร่วงลง 7.89% ในวันที่ 2 กรกฎาคม เนื่องจากนักลงทุนสถาบันขาย 2.0825 ล้านล้านวอน ในช่วงปิดการประมูลสามนาทีตั้งแต่ 15:30 น. ถึง 15:33 น. โดยคำสั่งปรับสมดุล leveraged ETF ที่กระจุกตัวในช่วงปิดตลาดขยายความอ่อนแอของภาคเซมิคอนดักเตอร์
ทำไมยอดขายของสถาบันจึงพุ่งจาก 114.6 พันล้านวอน เป็นกว่า 2 ล้านล้านวอน ในสามนาที?
ยอดขายของสถาบันพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากคำสั่งปรับสมดุลและป้องกันความเสี่ยงของ leveraged ETF กระจุกตัวในช่วงปิดการประมูล โดยบริษัทการเงินและบัญชีทรัสต์ขาย 1.7129 ล้านล้านวอน (82.3% ของยอดขายสถาบันทั้งหมด) เพื่อปรับความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ leverage หุ้นเดี่ยวที่เชื่อมโยงกับ Samsung Electronics และ SK Hynix
