JPM เตือนความเสี่ยงการขายตื่นตระหนกในภาคเซมิคอนดักเตอร์; อัตราส่วนราคาหุ้นต่อรายได้พุ่งแตะ 6x

ตามนักกลยุทธ์ของ JPM นำโดย Nikolaos Panigirtzoglou หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เผชิญความเสี่ยงต่อแรงขายตื่นตระหนกที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นบังคับให้ต้องปรับพอร์ต ทีมงานชี้ให้เห็นปัจจัยสำคัญ 2 ประการ ได้แก่ ช็อก VaR (Value-at-Risk) ซึ่งความผันผวนของตลาดทำให้พอร์ตเกินขีดจำกัดความเสี่ยงโดยไม่คำนึงถึงความเชื่อมั่นในการลงทุน และสภาพคล่องที่ร่อยหรอ ก่อนเกิดการขายครั้งใหญ่

ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ลดลงมากกว่า 10% ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน แต่หลังจากนั้นได้ฟื้นตัวกลับสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การสำรวจของ Bank of America ระบุว่า “ความคาดหวัง” ต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นการเทรดที่แออัดที่สุดในกลุ่มผู้จัดการกองทุน JPM วิเคราะห์ว่า น้ำหนักของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในดัชนีทั่วโลกเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการเติบโตของรายได้อย่างมาก โดยขณะนี้อยู่ที่อัตราส่วน 6x ซึ่งมากกว่าสองเท่าของหุ้นเทคในกลุ่ม Magnificent Seven