ราคาของ Bitcoin กำลังมุ่งหน้าไปที่ $75K หลังจากเส้น SMA ตัดกันและ RSI เริ่มส่งสัญญาณขาลงหรือไม่?

ราคาบิทคอยน์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในวันจันทร์ เนื่องจากตัวชี้วัดเชิงเทคนิคที่อ่อนแรง การไหลออกอย่างหนักจากกองทุน ETF และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังคงถ่วงความเชื่อมั่นของนักลงทุน ขณะเดียวกันเทรดเดอร์เริ่มจับตาว่า BTC จะสามารถกลับไปทดสอบโซนแนวรับสำคัญที่ $75,000 ได้หรือไม่ในครั้งถัดไป
สรุป
* ราคาบิทคอยน์ไหลลงเข้าใกล้โซน $76,000 หลังสัญญาณการตัดกันของ SMA ฝั่งหมีและโมเมนตัม RSI ที่อ่อนแรงขึ้น ทำให้เกิดแรงกดดันด้านขาลงต่อ BTC มากขึ้น
* สปอตบิทคอยน์ ETF บันทึกกระแสเงินไหลออกสุทธิรวมมากกว่า $1 พันล้านในช่วงไม่นานมานี้ ขณะที่ผู้ถือระยะสั้นรับรู้ผลขาดทุนบนบิทคอยน์มากกว่า 15,000 BTC
* นักวิเคราะห์ระบุแนวรับสำคัญของบิทคอยน์ใกล้ $75,733 โดยข้อมูลการชำระบัญชีจาก CoinGlass แสดงให้เห็นคลัสเตอร์เลเวอเรจหนาแน่นแถวโซน $75,500

จากข้อมูลของ crypto.news บิทคอยน์ (BTC) ซื้อขายอยู่ราว $76,700 ณ เวลาที่รายงานเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม หลังจากพยายามรักษาเสถียรภาพชั่วคราวเหนือโซน $77,000 ในช่วงต้นวัน ตอนนี้สินทรัพย์เริ่มเสียโมเมนตัม หลังถูกปฏิเสธใกล้บริเวณ $83,000 ซึ่งก่อนหน้านั้นมีการสะสมสถานะ long ที่ใช้เลเวอเรจเป็นจำนวนมาก

หนึ่งในตัวเร่งความเสี่ยงสำคัญของการปรับตัวสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครั้งล่าสุด คือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์รอบอิหร่านที่กลับมารุนแรงขึ้น รายงานที่เจ้าหน้าที่สหรัฐและอิสราเอลได้หารือถึงความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารต่อเตหะราน ส่งผลให้ความเชื่อมั่นตลาดทั่วโลกเสื่อมลงอย่างรวดเร็ว และทำให้นักลงทุนเทออกจากสินทรัพย์เชิงเก็งกำไร

ต่างจากตลาดแบบดั้งเดิมที่ปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์ บิทคอยน์ซื้อขายต่อเนื่อง ซึ่งมักทำให้มันเป็นหนึ่งในสินทรัพย์หลักที่ถูกขายออกก่อนในเหตุการณ์ตื่นตระหนกอย่างฉับพลัน ไดนามิกดังกล่าวทำให้ความผันผวนทวีความรุนแรงขึ้นในหลายเซสชันที่ผ่านมา ขณะที่เทรดเดอร์รีบลดการถือครองที่ใช้เลเวอเรจทั่วตลาดคริปโต

โครงสร้างการถือครองของสถาบันก็อ่อนแรงลงอย่างชัดเจนเช่นกัน สปอตบิทคอยน์ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เพิ่งบันทึกกระแสเงินไหลออกสุทธิสะสมมากกว่า $1 พันล้าน สะท้อนว่ายอดดีมานด์เชิงสถาบันเย็นลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากช่วงหลายเดือนก่อนหน้านี้ที่มีการสะสมอย่างก้าวร้าวในช่วงต้นปีนี้

ข้อมูลเชิงออนเชนยังชี้ว่า ผู้ถือระยะสั้นได้ออกจากสถานะด้วยการขาดทุนมากขึ้น นักวิเคราะห์ระบุว่าบิทคอยน์ที่เชื่อมโยงกับนักลงทุนระยะสั้นมากกว่า 15,000 BTC ถูกขายในช่วงไม่นานมานี้ในระดับราคาต่ำกว่าต้นทุนฐาน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการขายตื่นตระหนกเริ่มเร่งตัวขึ้นใกล้ระดับปัจจุบัน

สภาวะมหภาคก็ทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน่าลงทุนน้อยลงพร้อมกัน ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงได้เพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในตลาดทั่วโลก ทำให้ลดความคาดหวังว่า Federal Reserve จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ในเร็วๆ นี้

ขณะนี้นักลงทุนกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดทั้งรายงานการประชุม Federal Open Market Committee ของสัปดาห์นี้ และสุนทรพจน์ที่กำลังจะมีจากเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve รวมถึง Governor Christopher Waller เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

ข้อมูลประกาศสถิติการว่างงานครั้งแรก (U.S. initial jobless claims) ประจำสัปดาห์ล่าสุดที่กำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี ก็อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นคริปโตในระยะสั้นเช่นกัน หากตลาดแรงงานแข็งแกร่งขึ้น ก็มีแนวโน้มจะตอกย้ำจุดยืนอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง “นานกว่านั้น” ของ Federal Reserve ซึ่งในอดีตมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน (non-yielding) เช่น Bitcoin

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่า Bitcoin อาจพยายามรีบาวด์ระยะสั้นก่อนที่จะตัดสินใจทิศทางใหญ่ในภาพรวมครั้งถัดไป

“BTC แตะโซนแนวรับ $75,000-$76,000 และกำลังเด้งกลับอยู่ มี CME gap ที่ระดับ $79,200 ซึ่งอาจถูกเติมเต็มในครั้งถัดไป,” Ted Pillows นักวิเคราะห์กล่าว

ขณะเดียวกัน Ali Martinez ระบุว่าเทรดเดอร์กำลังจับตาระดับราคาบิทคอยน์สำคัญหลายจุด เนื่องจากความผันผวนยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั่วตลาด ตามที่ Martinez ระบุ แนวต้านระยะใกล้อยู่แถว $78,258 จากนั้นจะเป็นกำแพงที่แข็งแกร่งใกล้ $84,569 ส่วนแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ $75,733 และ $66,898

ข้อมูลอนุพันธ์ชี้ให้เห็นว่าการจัดวางสถานะที่ใช้เลเวอเรจยังคงมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาช่วงสั้น CoinGlass liquidation heatmap แสดงคลัสเตอร์สภาพคล่องหนาแน่นที่กระจุกตัวทั้งแถวโซน $78,000 และพื้นที่ด้านล่างโซน $75,500 บ่งชี้ว่าราคามีแนวโน้มจะเคลื่อนไปยังโซนที่มีการใช้เลเวอเรจสูงต่อไป

heatmap ยังเผยว่าเลเวอเรจฝั่ง long จำนวนมากที่เคยสะสมใกล้บริเวณ $83,000 ได้ถูกล้างออกจากตลาดไปแล้ว การชำระบัญชีแบบไหลเป็นลูกโซ่ (liquidation cascades) มักยิ่งเร่งความผันผวนขาลง เพราะการขายแบบบังคับทำให้ราคาลดลงเร็วขึ้นกว่าความอ่อนแรงของดีมานด์สปอตตามธรรมชาติ

ทำไมเทรดเดอร์ถึงกังวลเกี่ยวกับสัญญาณ SMA ฝั่งหมีที่ตัดกัน?
--------------------------------------------------------

บนกราฟรายวัน บิทคอยน์เพิ่งหลุดลงใต้แนวรับของเส้นแนวโน้มขาขึ้น (rising trendline) ที่เคยพยุงตลาดให้ปรับขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นเดือนเมษายน ส่งผลให้โครงสร้าง higher-low ในภาพรวมอ่อนแรงลง ซึ่งฝ่ายวัวพยายามปกป้องมาหลายสัปดาห์
ราคาบิทคอยน์หลุดลงต่ำกว่าโซนแนวรับของเส้นแนวโน้มขาขึ้นบนกราฟรายวัน --- 19 พฤษภาคม | ที่มา: crypto.news

ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (20-day simple moving average) กำลังเข้าใกล้จุดตัดเชิงหมีลงใต้เส้น SMA 50 วัน เทรดเดอร์มักตีความเคสนี้ว่าเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าโมเมนตัมระยะสั้นกำลังเอนเอียงเข้าหาฝั่งผู้ขายมากขึ้น

แตกต่างจากความผันผวนของราคาที่เกิดเป็นจุดเฉพาะ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ตัดกันมักสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของความแข็งแรงของแนวโน้มในวงกว้าง เพราะมันช่วยทำให้สัญญาณรบกวนในระยะสั้นเรียบลง นั่นคือเหตุผลที่เทรดเดอร์จับตารูปแบบเหล่านี้อย่างใกล้ชิดในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ บิทคอยน์ยังเริ่มเสียแรงพยุงจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในช่วงกลางที่เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกระหว่างการรีบาวด์ในเดือนเมษายน หากไม่สามารถกลับไปยึดคืนระดับเหล่านั้นได้อย่างรวดเร็ว ก็อาจเปิดโอกาสให้แรงขายจากฝั่งเทรดเดอร์ที่ยึดตามโมเมนตัมเข้ามาเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดโมเมนตัมก็แย่ลงเช่นกันในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา อินดิเคเตอร์ MACD ตอนนี้ตัดลึกลงไปในแดนขาลง โดยเส้น MACD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ ขณะที่ฮิสโตแกรมยังคงพิมพ์แท่งสีแดงที่ขยายตัว รูปแบบนี้มักชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงเป็นหลัก มากกว่าที่จะเริ่มเสถียร

ส่วน Relative Strength Index (RSI) ลดลงคมชัดหลังจากก่อนหน้านี้เข้าใกล้โซนภาวะซื้อมากเกินไปในช่วงต้นเดือนนี้ ตอนนี้ RSI อยู่ใกล้ระดับกึ่งกลาง (neutral) ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งขาขาดหายไปค่อนข้างมากแล้ว โดยยังไม่ถึงระดับที่ถูกมองว่า “ถูกขายจนเกินไป” อย่างรุนแรง

ความแตกต่างดังกล่าวยังมีความสำคัญ เพราะ RSI ที่อยู่ในภาวะ oversold มักสะท้อนว่าผู้ขายอาจกำลังเริ่มหมดแรง โครงสร้าง RSI ปัจจุบันของ Bitcoin กลับชี้ว่า ตลาดยังอาจมีพื้นที่สำหรับความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม ก่อนที่จะเกิดการรีบาวด์เพื่อผ่อนคลายที่แข็งแรงกว่า

ความกดดันจากการชำระบัญชีจะลาก Bitcoin ลงใกล้ $75K ได้ไหม?
----------------------------------------------------

การจัดวางสถานะสำหรับการชำระบัญชียังคงชี้ถึงความผันผวนที่สูงขึ้นรอบๆ ระดับราคาในปัจจุบัน CoinGlass heatmap แสดงกระเป๋าสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งใกล้โซน $75,500 ซึ่งสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับแนวรับคอเสื้อ (neckline support) ทางประวัติศาสตร์ที่กว้างกว่าของ Bitcoin ระหว่างประมาณ $74,000 ถึง $75,000
Bitcoin liquidation heatmap | ที่มา: CoinGlass

เมื่อมีการสะสมสถานะที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมากใกล้ระดับทางเทคนิคสำคัญ ราคา มักจะไหลเข้าหาโซนเหล่านั้น เนื่องจากคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) และการชำระบัญชีแบบบังคับเริ่มทริกเกอร์โดยอัตโนมัติ

ไดนามิกนี้ยิ่งสำคัญในตลาดคริปโต เพราะเทรดเดอร์ฝั่ง perpetual futures มักใช้เลเวอเรจที่สูงกว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ

หาก Bitcoin หลุดจากโซนแนวรับในปัจจุบันอย่างเด็ดขาด การชำระบัญชี long แบบบังคับอาจเร่งตัวแบบเชิงกลไก และลากสินทรัพย์ไปยัง “กระเป๋าสภาพคล่อง” ครั้งถัดไปใกล้ช่วงกลางของ $75,000

ขณะเดียวกัน ฝั่งวัวอาจยังพยายามฟื้นตัวในระยะสั้น หาก Bitcoin สามารถกลับมายึดโซน $78,000--$79,000 ซึ่งเป็นอีกพื้นที่ที่มีการสะสมสภาพคล่องจำนวนมากอยู่ในขณะนี้

CME gap ใกล้ $79,200 ที่ถูกชี้โดย Ted Pillows ก็เพิ่มความเป็นไปได้ที่ราคาจะพยายามรีบาวด์ชั่วคราวเช่นกัน เพราะในอดีต Bitcoin มักมีแนวโน้มกลับไปทดสอบฟิวเจอร์สแกปที่ยังไม่ถูกเติมเต็ม

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมความเชื่อมั่นในตลาดยังเปราะบาง แอลต์คอยน์โดยส่วนใหญ่ทำผลงานได้ต่ำกว่า Bitcoin ในช่วงการปรับฐาน/ขายออกครั้งล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขับจากความต้องการเชิงเก็งกำไรในทั้งเซกเตอร์คริปโตยังคงเสื่อมลง

แนวโน้มการไหลออกจาก ETF ล่าสุดยังตอกย้ำความระมัดระวัง สปอต Bitcoin ETF ก่อนหน้านี้เคยเป็นหนึ่งในแหล่งสำคัญของดีมานด์สปอตเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งในช่วงต้นปีนี้ หมายความว่าการไหลออกอย่างต่อเนื่องจะไป “ลบ” ชั้นของแรงซื้อที่คอยพยุงในช่วงที่ราคาปรับฐานออกไป

ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์บางส่วนยังมองว่าการปรับตัวลงครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของช่วง “รวมฐาน” ในภาพรวมมากกว่าเริ่มต้นวัฏจักรตลาดหมีเต็มรูปแบบ

ระดับแนวรับสำคัญของ Ali Martinez ใกล้ $66,898 ยังคงเป็นโซนป้องกันในระยะยาวที่สำคัญ ซึ่งเทรดเดอร์จำนวนมากอาจเฝ้าติดตามอย่างจริงจัง หากในที่สุดแนวรับคอเสื้อ (neckline support) ในปัจจุบันไม่ผ่าน

แต่สำหรับตอนนี้ โครงสร้างระยะสั้นของ Bitcoin ยังคงเอนเอียงไปทางขาลง

หาก BTC ไม่สามารถกลับมายึดแนวต้าน $78,258 ที่ Martinez ระบุได้ ฝั่งหมีอาจเริ่มเล็งเป้าไปที่โซนแนวรับสำคัญ $75,000 มากขึ้น จากนั้นหากเกิดการหลุดยืนยันต่ำกว่าโซนนั้น ก็อาจทำให้ Bitcoin ถูกดึงเข้าสู่การปรับฐานที่ลึกลงไปใกล้โซน $67,000 ซึ่งเป็นที่ตั้งของคลัสเตอร์แนวรับสำคัญถัดไปในขณะนี้

Disclosure: บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื้อหาและสื่อที่ปรากฏในหน้านี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาเท่านั้น