ทองพุ่งขึ้นเหนือ $4,350 ต่อออนซ์ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในช่วงการซื้อขายช่วงต้นของอเมริกาเหนือ ขณะที่ราคาสปอตแตะ $4,351 การปรับตัวขึ้นนี้เกิดหลังมีข่าวว่า สหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามข้อตกลงสันติภาพในวันศุกร์ ซึ่งจะยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมาหลายเดือน
ราคาน้ำมันร่วงลงต่ำกว่า $80 ต่อบาร์เรลเพื่อตอบสนองต่อข่าวดังกล่าว ช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อที่ก่อนหน้านี้ได้ส่งผลต่อโลหะมีค่าดังกล่าว
โลหะมีค่าแตะจุดแข็งที่สุดในแง่ของการเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ แม้ทองจะฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ $4,000 ต่อออนซ์ แต่ทองยังอยู่ต่ำกว่าสายเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นเกณฑ์สำคัญทางเทคนิค
ข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านหนุนราคาทองพุ่ง และกดดันราคาน้ำมันลดลง
สหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามข้อตกลงสันติภาพในวันศุกร์ ตามรายงานที่นักวิเคราะห์อ้างอิง ข้อตกลงดังกล่าวยุติความขัดแย้งครั้งล่าสุดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมาหลายเดือน หลังการประกาศ ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า $80 ต่อบาร์เรล ลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่กดดันทองในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
David Morrison นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ Trade Nation ระบุว่าทองผ่านระดับแนวรับเชิงจิตวิทยาที่สำคัญที่ $4,000 แล้ว แต่เตือนว่าพัฒนาการก่อนพิธีลงนามในวันศุกร์อาจส่งผลต่อราคา “อันตรายของสัปดาห์นี้คือ มีอะไรบางอย่างเกิดขึ้นเพื่อเลื่อนการลงนามสนธิสัญญาในวันศุกร์ ถ้าเป็นเช่นนั้น $4,000 อาจถูกทดสอบอีกครั้ง” เขากล่าว
นักวิเคราะห์ชี้ระดับแนวต้านทางเทคนิคเหนือ $4,350
Michele Schneider หัวหน้ากลยุทธ์ตลาดที่ MarketGauge บอกกับ Kitco News ว่าความสามารถของทองในการยืนเหนือ $4,000 บ่งชี้ว่าควรทดสอบตลาดด้วยพอร์ตขนาดเล็ก เธอกล่าวเพิ่มเติมว่าเธออยากเห็นราคาดันกลับขึ้นไปเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งขณะนี้อยู่ราว $4,450 ต่อออนซ์
Nick Cawley นักวิเคราะห์ร่วมที่ Solomon Global เขียนในบันทึกถึง Kitco News ว่าราคาสปอตจำเป็นต้องทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันอย่างชัดเจน ซึ่งตอนนี้อยู่ที่ $4,581/oz “เหนือจากนั้น ไฮโลว์ต่ำเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคมที่ $4,773/oz ถือเป็นระดับแนวต้านสำคัญถัดไป การทะลุแบบชัดเจนเหนือทั้งสองระดับจะเปิดทางให้เกิดการปรับขึ้นที่ยั่งยืนมากขึ้น เมื่อพื้นฐานทางการเมืองดีขึ้น ความสนใจก็จะหันกลับไปที่ธนาคารกลางสหรัฐอย่างเต็มที่” เขากล่าว
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและนโยบายธนาคารกลางสหรัฐยังเป็นประเด็นหลัก
ตลาดจะจับตาความเห็นของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ เนื่องจากความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกคงยังคงอยู่ ตลาดยังคงกำหนดราคาไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในช่วงต้นปี 2027 ตามที่ Cawley กล่าว “หาก Warsh ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะมองข้ามระดับเงินเฟ้อในปัจจุบัน และอาจกรอบข้อตกลงสันติภาพให้เป็นแรงส่งท้ายแบบทำให้เงินเฟ้อชะลอลง ตลาดที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอาจได้รับแรงหนุนทางอ้อมที่มีนัยสำคัญ” เขากล่าว
นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities เขียนเมื่อวันจันทร์ว่า แม้พวกเขาจะมองโลกในแง่ดีต่อทองและเงิน แต่ผู้ลงทุนยังจำเป็นต้องให้ความสนใจกับตลาดน้ำมัน เนื่องจากราคาที่อยู่ในระดับสูงยังคงขับเคลื่อนความกังวลด้านเงินเฟ้อ “โดยที่อัตราดอกเบี้ยยังคงถูกกำหนดราคาให้มีการปรับขึ้นภายในช่วงต้นปี 2027 และตลาดพลังงานยังคงตึงตัว การฟื้นตัวของโลหะมีค่าอาจเป็นเพียงชั่วคราวได้” นักวิเคราะห์กล่าว
Société Générale เตือนว่าการลดลงของสต็อกน้ำมันโลกที่ใช้จำกัดผลกระทบจากการหยุดชะงักของอุปทานจะยังคงส่งผลต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ แม้ความขัดแย้งจะยุติลงอย่างเป็นทางการแล้วก็ตาม “แม้หลังจากอุปทานกลับมา ระบบก็ยังคงตึงตัวไปอีกระยะยาว ทำให้ราคามีความอ่อนไหวสูงต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติมใดๆ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในเส้นอัตราล่วงหน้า (forward curve) ที่ขยับเข้าสู่ภาวะ backardation ที่ลึกขึ้นเมื่อความขาดแคลนสินค้าทันด่วนทวีความรุนแรงขึ้น นัยสำคัญเชิงนโยบายคือ สต็อกได้กลายเป็นตัวดูดซับแรงกระแทกที่สำคัญ และตอนนี้เป็นแหล่งความเสี่ยงหลัก เมื่อสต็อกอยู่ในระดับต่ำและการเติมเต็มเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้การหยุดชะงักเพิ่มเติมที่ไม่มากก็อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงเกินสัดส่วน ส่งผลให้ความผันผวนและเบี้ยความเสี่ยงยังคงฝังอยู่เชิงโครงสร้างในตลาดน้ำมัน”
ธนาคารฝรั่งเศสระบุว่าในระยะใกล้ยังคงมุมมองเป็นกลางต่อทอง “แรงขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นผลตอบแทนจริงที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งยังคงจำกัด upside แม้เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ ทำให้ทองมีเสน่ห์ลดลงทั้งในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและสินทรัพย์เชิงรับ” นักวิเคราะห์กล่าว
FAQ
อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้ทองพุ่งขึ้นเหนือ $4,350 ในสัปดาห์นี้?
ทองพุ่งขึ้นมากกว่า 3% สู่ $4,351 ต่อออนซ์ หลังข่าวที่ว่า สหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามข้อตกลงสันติภาพในวันศุกร์ ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า $80 ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
นักวิเคราะห์มองว่าระดับแนวต้านสำคัญสำหรับทองคือระดับใด?
นักวิเคราะห์ระบุว่าสายเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ที่ประมาณ $4,450 ต่อออนซ์, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันอยู่ที่ $4,581/oz และไฮโลว์ต่ำของวันที่ 12 พฤษภาคมอยู่ที่ $4,773/oz เป็นระดับแนวต้านสำคัญที่ทองจำเป็นต้องทะลุขึ้นไปให้ได้เพื่อการทำกำไรที่ยั่งยืน
ธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อมุมมองของทองอย่างไร?
ตลาดกำหนดราคาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในช่วงต้นปี 2027 นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความเห็นของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ ทั้งในเรื่องเงินเฟ้อและผลกระทบเชิงลดแรงกดดันเงินเฟ้อจากข้อตกลงสันติภาพ จะมีอิทธิพลต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและความน่าสนใจของทองในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
