ชาย 4 คนรับสารภาพความผิดฐานฉ้อโกงหลักทรัพย์ในโครงการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน โดยใช้ข้อมูลที่เป็นความลับจากธนาคารเพื่อการลงทุน ตามสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตอีสเทิร์นของนิวยอร์ก John Lowe และ Richard Ringel รับสารภาพเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ในศาลรัฐบาลกลางที่บรู๊คลิน ขณะที่ David Cooper ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนกับ Financial Industry Regulatory Authority และ Randy Grewal รับสารภาพก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 22 กันยายน 2025 และวันที่ 30 เมษายน 2026 ตามลำดับ โครงการดังกล่าวดำเนินตั้งแต่เดือนมกราคม 2018 ถึงเดือนพฤษภาคม 2024 และทำกำไรมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้ข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นรองที่จะเกิดขึ้น (secondary stock offerings) รวมถึงตัวตนของบริษัทมหาชน ระยะเวลาในการดีล โครงสร้างดีล และราคาที่เสนอ อัยการกล่าวว่า Cooper และพนักงานอีกคนหนึ่งในโบรกเกอร์ดีลเลอร์ได้ข้อมูลจากธนาคารเพื่อการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการรับประกันการจัดจำหน่าย และส่งต่อให้ Lowe, Ringel และผู้อื่น ซึ่งนำไปใช้ในการชอร์ตหุ้นก่อนที่จะมีการประกาศต่อสาธารณะ คดีนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเข้มข้นในการบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางอย่างต่อเนื่องต่อการฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่ทำร้ายนักลงทุนรายย่อยด้วยการเข้าถึงข้อมูลที่ขับเคลื่อนตลาดอย่างไม่เท่าเทียม
เครือข่ายโบรกเกอร์กระจายข้อมูลดีลที่เป็นความลับ
อัยการกล่าวว่าโครงการดังกล่าวเกี่ยวข้องกับข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นรองที่กำลังจะเกิดขึ้น Cooper และพนักงานอีกคนหนึ่งในโบรกเกอร์ดีลเลอร์ถูกกล่าวหาว่าได้รับข้อมูลจากธนาคารเพื่อการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการรับประกันการจัดจำหน่าย จากนั้นพนักงานได้ส่งต่อข้อมูลให้ Lowe, Ringel และผู้อื่น โดยรู้ว่าจะถูกนำไปใช้ในการชอร์ตหุ้นก่อนที่จะมีการประกาศต่อสาธารณะ ข้อมูลดังกล่าวรวมถึงตัวตนของบริษัทมหาชน ระยะเวลาในการดีล โครงสร้างดีล และราคาที่เสนอ โครงสร้างมีความสำคัญเพราะการเสนอขายหุ้นรองอาจทำให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวเมื่อบริษัทขายหุ้นเพิ่มเพื่อระดมทุน ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้นจากการเจือจาง (dilution) หรือราคาที่ลดลง
สถิติของ SEC ชี้ตลาดติดตาม (follow-on) มูลค่า 175.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025
ตลาดสหรัฐฯ มีการเสนอขายหลักทรัพย์แบบติดตามที่จดทะเบียน (follow-on registered offerings) จำนวน 1,080 รายการในปี 2025 เทียบกับ 1,047 รายการในปี 2024 ตามสถิติของ SEC เงินได้รวมแตะ 175.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ไตรมาสที่ 4 เป็นช่วงที่ใหญ่ที่สุดของปี โดยมีเงินได้ 52.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ไตรมาสที่ 3 สร้างเงินได้ 38.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไตรมาสแรกมีเงินได้ 40.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และไตรมาสที่ 2 มีเงินได้ 43.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ SEC กำหนดว่า การเสนอขายแบบติดตามที่จดทะเบียน คือการเสนอขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนโดยบริษัทมหาชนที่หลักทรัพย์ของบริษัทนั้นซื้อขายอยู่ในตลาดรองแล้ว
SEC ยื่นคดีแพ่งคู่ขนานในเดือนมกราคม 2025
SEC ยื่นฟ้องคดีแพ่งคู่ขนานในเดือนมกราคม 2025 ต่อ Lowe, Grewal, Ringel และ Cooper SEC ระบุว่า Lowe และ 2 นิติบุคคลที่เขาควบคุมได้ขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายหุ้นของผู้ออกอย่างน้อย 200 รายการ และทำกำไรอย่างน้อย 900,000 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ SEC ยังกล่าวหาว่า Grewal และนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายมากกว่า 90 รายการ และทำรายได้อย่างน้อย 140,000 ดอลลาร์สหรัฐ Ringel และนิติบุคคลที่เชื่อมโยงกับเขาขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายมากกว่า 300 รายการ และทำกำไรอย่างน้อย 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามคำฟ้องของ SEC คดีแพ่งดังกล่าวบรรยายถึงข้อมูลที่เป็นความลับที่ไหลจากช่องทางการรับประกันการจัดจำหน่ายไปสู่ความสัมพันธ์กับโบรกเกอร์ ขณะที่โบรกเกอร์ดีลเลอร์ได้รับเครดิตการขายจากการเสนอขายที่ลูกค้าตกลงจะซื้อหุ้น
หลักฐานดักฟังจับกิจกรรมการเทรดในปี 2023
อัยการกล่าวว่าหลักฐานจากการดักฟังแสดงให้เห็นว่า Cooper และพนักงานของโบรกเกอร์ดีลเลอร์อีกคนหนึ่งได้รับข้อมูลที่เป็นความลับจากบริษัทการเงินที่รับประกันการจัดจำหน่ายการเสนอขายหุ้นรองระหว่างเดือนมกราคม 2023 ถึงเดือนพฤษภาคม 2023 จากนั้นพวกเขาจึงให้ข้อมูลแก่ Lowe, Ringel และผู้อื่น การเสนอขายดังกล่าวเกี่ยวข้องกับ Chicken Soup for the Soul Entertainment, Revelation Biosciences และ Tivic Health Systems อัยการกล่าวว่าการเทรดเกิดขึ้นก่อนการประกาศต่อสาธารณะ รวมถึงการขายชอร์ตหลังจากโทรศัพท์ที่เกิดขึ้นตามการเคลื่อนย้ายข้อมูลวงใน Joseph Nocella Jr. อัยการสหรัฐฯ ประจำเขตอีสเทิร์นของนิวยอร์ก กล่าวว่า “มาหลายปีแล้ว จำเลยใช้ช่องทางเข้าถึงข้อมูลวงในอย่างโจ่งแจ้งเพื่อให้ได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรมเหนือสาธารณชนที่ลงทุน การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในทำลายความเชื่อของสาธารณชนต่อความเป็นธรรมและความสมบูรณ์ของตลาดของเรา”
โทษจำคุกสูงสุด 20 ปี รอการพิพากษา
Lowe, Ringel, Cooper และ Grewal ต่างเผชิญโทษจำคุกสูงสุด 20 ปี รัฐบาลเป็นผู้ดำเนินคดีโดย Business and Securities Fraud Section และ Criminal Section ของ Long Island Division ของสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตอีสเทิร์นของนิวยอร์ก SEC ระบุว่าประมาณสองในสามของคดีที่เป็นไปเอง (standalone actions) ในงบประมาณปี 2025 เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาต่อบุคคลตั้งแต่หนึ่งคนขึ้นไป FINRA รายงานการลงโทษแถบบุคคล (bar sanctions) 187 ราย และการระงับการประกอบกิจการของบุคคล 235 รายการในปี 2025 พร้อมกับค่าปรับและการคืนเงินผลประโยชน์ (disgorgement) 99.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
FAQ
ชายทั้ง 4 คนรับสารภาพความผิดฐานใดในวันที่ 22 มิถุนายน และในการดำเนินคดีก่อนหน้านั้น?
John Lowe และ Richard Ringel รับสารภาพเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ในศาลรัฐบาลกลางที่บรู๊คลิน ในข้อหาฉ้อโกงหลักทรัพย์ David Cooper รับสารภาพเมื่อวันที่ 30 เมษายน 2026 และ Randy Grewal รับสารภาพเมื่อวันที่ 22 กันยายน 2025 ชายทั้ง 4 คนถูกตั้งข้อหาตามโครงการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในที่ดำเนินตั้งแต่เดือนมกราคม 2018 ถึงเดือนพฤษภาคม 2024 และทำกำไรมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้ข้อมูลลับเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นรองจากธนาคารเพื่อการลงทุน
SEC กล่าวหาว่าจำเลยแต่ละคนทำกำไรในคดีแพ่งเท่าใด?
SEC ยื่นฟ้องคดีแพ่งคู่ขนานในเดือนมกราคม 2025 โดยกล่าวว่า Lowe และ 2 นิติบุคคลที่เขาควบคุมทำกำไรอย่างน้อย 900,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากการขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายหุ้นของผู้ออกอย่างน้อย 200 รายการ Grewal และนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องทำรายได้อย่างน้อย 140,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากการขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายมากกว่า 90 รายการ Ringel และนิติบุคคลที่เชื่อมโยงกับเขาทำกำไรอย่างน้อย 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการขายชอร์ตล่วงหน้าก่อนการเสนอขายมากกว่า 300 รายการ ตามคำฟ้องของ SEC
จำเลยเผชิญโทษจำคุกสูงสุดเท่าใด?
Lowe, Ringel, Cooper และ Grewal ต่างเผชิญโทษจำคุกสูงสุด 20 ปี รัฐบาลเป็นผู้ดำเนินคดีโดย Business and Securities Fraud Section และ Criminal Section ของ Long Island Division ของสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตอีสเทิร์นของนิวยอร์ก
