สหภาพยุโรปเตรียมขจัดอุปสรรคการระดมทุนข้ามพรมแดนของธนาคาร เพื่อผลักดันขีดความสามารถการแข่งขัน

สหภาพยุโรปกำลังเตรียมข้อเสนอเพื่อขจัดอุปสรรคที่ทำให้ธนาคารไม่สามารถเคลื่อนย้ายเงินทุนได้อย่างเสรีมากขึ้นทั่วทั้งกลุ่ม ตามร่างรายงานของคณะกรรมาธิการยุโรปว่าด้วยการแข่งขันด้านการธนาคาร โครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความสามารถในการแข่งขันของผู้ให้กู้ในยุโรปกับคู่แข่งรายใหญ่จากสหรัฐฯ โดยการแก้ไขจุดอ่อนที่ยืดเยื้อมานาน: เงินทุนและสภาพคล่องมักถูก “กัก” ไว้ในบริษัทย่อยระดับประเทศ แม้ธนาคารจะดำเนินงานในตลาดเดียวก็ตาม โครงสร้างดังกล่าวจำกัดความสามารถของกลุ่มธุรกิจธนาคารในการจัดสรรทรัพยากรไปยังพื้นที่ที่ความต้องการสูงที่สุด และบังคับให้ผู้ให้กู้ต้องถือบัฟเฟอร์ส่วนเกินในแต่ละประเทศ ฝ่ายผู้ให้กู้ในยุโรปโต้แย้งว่าโครงสร้างปัจจุบันจำกัดปริมาณการปล่อยสินเชื่อในช่วงที่กลุ่มกำลังพยายามระดมทุนเพื่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน การป้องกันประเทศ โครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล และการลงทุนภาคอุตสาหกรรม สหพันธ์ธนาคารยุโรป (European Banking Federation) ประเมินว่า EU เผชิญ “ช่องว่างการลงทุน” ปีละ 1.4 ล้านล้านยูโร ซึ่งตัวเลขดังกล่าวกลายเป็นประเด็นสำคัญในการถกเถียงว่ากฎด้านการธนาคารของภูมิภาคมีความแตกแยกมากเกินไปหรือไม่ที่จะรองรับเป้าหมายเชิงนโยบายของตน

คณะกรรมาธิการยุโรปเสนอผ่อนคลายเงินกองทุนสำหรับสินเชื่อจำนองและเงินกู้ให้บริษัทที่ไม่ได้รับการจัดอันดับ

ร่างข้อเสนอรวมถึงความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายเงินกองทุนสำหรับสินเชื่อจำนองและเงินกู้ให้บริษัทที่ไม่ได้รับการจัดอันดับ ข้อกำหนดด้านเงินกองทุนส่งผลโดยตรงต่อจำนวนการปล่อยกู้ที่ธนาคารสามารถขยายได้ และทำให้พอร์ตเงินกู้บางประเภท “ทำกำไร” ได้เพียงใดเพื่อรักษาความสามารถในการปล่อยสินเชื่อ สินเชื่อจำนองเป็นธุรกิจหลักของธนาคารยุโรป ขณะที่เงินกู้ให้บริษัทที่ไม่ได้รับการจัดอันดับมีความสำคัญเป็นพิเศษต่อธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางที่พึ่งพาการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคารอย่างมาก การผ่อนคลายการปฏิบัติต่อเงินกองทุนในพื้นที่เหล่านี้อาจช่วยสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ โดยเฉพาะในระบบเศรษฐกิจที่ตลาดทุนยังพัฒนาน้อยกว่าสหรัฐฯ

ภาระเงินกองทุนที่ต่ำลงอาจช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการปล่อยกู้และผลตอบแทน แต่ก็ทำให้เกิดคำถามเรื่องความสามารถในการทนทานหากสภาพสินเชื่อแย่ลง ผู้กำหนดนโยบายต้องสร้างสมดุลระหว่างการแข่งขันกับมาตรการคุ้มครองหลังวิกฤตที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ระบบธนาคารที่มีเงินกองทุนไม่เพียงพอขยายความรุนแรงของช่วงขาลง รายงานยังเสนอการปฏิรูประบบประกันเงินฝากของธนาคาร และทบทวนข้อกำหนดด้านเงินกองทุนสำหรับบริษัทการลงทุน ซึ่งชี้ไปถึงความพยายามที่กว้างขึ้นในการจัดการส่วนที่ยังไม่เสร็จของ “สหภาพธนาคารยุโรป”

หัวหน้าแผนกต่อต้านการผูกขาดของสหภาพยุโรปเรียกร้องให้สนับสนุนการควบรวมกิจการธนาคารข้ามพรมแดน

การทบทวนด้านการแข่งขันของธนาคารเกิดขึ้นในขณะที่เจ้าหน้าที่ของ EU กำลังผลักดันแนวคิดการรวมกิจการข้ามพรมแดน หัวหน้าฝ่ายต่อต้านการผูกขาดของสหภาพยุโรป Teresa Ribera กระตุ้นให้รัฐสมาชิกสนับสนุนการควบรวมกิจการธนาคารข้ามพรมแดน โดยให้เหตุผลว่าจำเป็นต้องมีการบูรณาการที่ลึกซึ้งขึ้นเพื่อให้ตลาดเดียวเสร็จสมบูรณ์ การเคลื่อนย้ายเงินกองทุนและสภาพคล่องเป็นหัวใจของการถกเถียงดังกล่าว การควบรวมข้ามพรมแดนไม่น่าสนใจเท่าไรเมื่อกฎของแต่ละประเทศกำหนดให้ธนาคารต้องรักษาบัฟเฟอร์แยกต่างหากในแต่ละประเทศ ซึ่งจะลดผลประโยชน์ทางการเงินจากการรวมงบการเงินเข้าด้วยกัน

ความยืดหยุ่นที่มากขึ้นในการเคลื่อนย้ายทรัพยากรข้ามพรมแดนอาจทำให้กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และทำให้พวกเขามีขนาดและอำนาจต่อรองที่ดีกับคู่แข่งจากสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังอาจเสริมความน่าลงทุนของการรวมกิจการ โดยเฉพาะในธนาคารที่มีการดำเนินงานระดับภูมิภาคซ้อนทับกัน ผู้กำกับดูแลระดับประเทศอาจไม่เต็มใจที่จะยอมทิ้งการควบคุมเงินกองทุนและสภาพคล่องที่ถืออยู่ภายในระบบธนาคารในประเทศ ในช่วงที่ตลาดตึงตัว ประเทศต่างๆ ต้องการความมั่นใจว่าบริษัทย่อยในพื้นที่สามารถช่วยเหลือลูกค้าฝากเงินและผู้กู้ในประเทศได้ ความตึงเครียดนี้ทำให้การปฏิรูปสหภาพธนาคารชะงักมาเป็นเวลาหลายปี

คาดรายงานประเมินของคณะกรรมาธิการในเดือนกรกฎาคม ข้อเสนอเชิงกฎหมายในปี 2027

คาดว่าคณะกรรมาธิการยุโรปจะเผยแพร่การประเมินความสามารถในการแข่งขันของภาคธนาคารในเดือนกรกฎาคม และคาดว่าข้อเสนอเชิงกฎหมายจะตามมาหลังจากนั้นในปี 2027 สำหรับธนาคารข้ามพรมแดนขนาดใหญ่ ประเด็นนี้กระทบต่อขีดความสามารถในการปล่อยกู้ ความสามารถในการทำกำไร ตรรกะของการควบรวม และความสามารถในการสนับสนุนวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นของยุโรป ข้อเสนอจะเป็นผลดีต่อธนาคารข้ามพรมแดนขนาดใหญ่ของ EU หากช่วยลดเงินกองทุนที่ถูก “กัก” และปรับปรุงประสิทธิภาพงบดุลในระดับกลุ่ม

ความท้าทายอยู่ที่การเมือง ประกันเงินฝาก การผ่อนคลายเงินกองทุน และการเคลื่อนย้ายสภาพคล่องข้ามพรมแดนล้วนเกี่ยวข้องกับอำนาจอธิปไตยของแต่ละประเทศต่อระบบธนาคาร รัฐสมาชิกอาจเห็นพ้องกันว่า “ยุโรปต้องการผู้ให้กู้ที่แข็งแรงกว่า” แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเห็นพ้องกันเสมอไปว่าควรโอนอำนาจการควบคุมจากหน่วยงานระดับประเทศไปสู่ระดับ EU มากน้อยเพียงใด หากข้อเสนอเดินหน้าด้วยรูปแบบที่มีนัยสำคัญ ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีความหลากหลายอาจได้รับประโยชน์จากประสิทธิภาพเงินกองทุนที่ดีขึ้น เศรษฐศาสตร์ของการควบรวมที่แข็งแรงขึ้น และขีดความสามารถในการปล่อยกู้ที่เพิ่มขึ้น

FAQ

EU กำลังเตรียมข้อเสนออะไรเพื่อการระดมทุนข้ามพรมแดนของธนาคาร?

สหภาพยุโรปกำลังเตรียมข้อเสนอเพื่อขจัดอุปสรรคที่ทำให้ธนาคารไม่สามารถเคลื่อนย้ายเงินทุนได้อย่างเสรีมากขึ้นทั่วทั้งกลุ่ม ร่างรายงานของคณะกรรมาธิการยุโรปว่าด้วยการแข่งขันด้านการธนาคาร มุ่งเน้นการเปิดทางให้ธนาคารสามารถจัดสรรเงินกองทุนและสภาพคล่องข้ามบริษัทย่อยระดับประเทศ ซึ่งปัจจุบันมักถูกกักไว้ในแต่ละประเทศ ข้อเสนอยังรวมถึงความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายเงินกองทุนสำหรับสินเชื่อจำนองและเงินกู้ให้บริษัทที่ไม่ได้รับการจัดอันดับ

ทำไม EU จึงมุ่งเป้าไปที่อุปสรรคการระดมทุนข้ามพรมแดนของธนาคาร?

ความคิดริเริ่มนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความสามารถในการแข่งขันของผู้ให้กู้ในยุโรปกับคู่แข่งรายใหญ่จากสหรัฐฯ โครงสร้างปัจจุบันจำกัดความสามารถของกลุ่มธนาคารในการจัดสรรทรัพยากรไปยังพื้นที่ที่ความต้องการสูงที่สุด และบังคับให้ผู้ให้กู้ต้องถือบัฟเฟอร์ส่วนเกินในแต่ละประเทศ ฝ่ายผู้ให้กู้ในยุโรปโต้แย้งว่า กรอบกฎดังกล่าวจำกัดปริมาณการปล่อยสินเชื่อในช่วงที่กลุ่มกำลังพยายามระดมทุนเพื่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน การป้องกันประเทศ โครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล และการลงทุนภาคอุตสาหกรรม สหพันธ์ธนาคารยุโรปประเมินว่า EU เผชิญช่องว่างการลงทุนปีละ 1.4 ล้านล้านยูโร

คณะกรรมาธิการยุโรปจะสรุปข้อเสนอดังกล่าวด้านการธนาคารเมื่อใด?

คาดว่าคณะกรรมาธิการยุโรปจะเผยแพร่การประเมินความสามารถในการแข่งขันของภาคธนาคารในเดือนกรกฎาคม และคาดว่าข้อเสนอเชิงกฎหมายจะตามมาหลังจากนั้นในปี 2027