BlackRock ยื่นแบบฟอร์ม 8-A ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (U.S. Securities and Exchange Commission) สำหรับ iShares Bitcoin Premium Income ETF โดยจะเริ่มซื้อขายภายใต้ทิกเกอร์ BITA นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg อย่าง Eric Balchunas ระบุว่าโดยทั่วไปการยื่นแบบดังกล่าวหมายถึงการเปิดตัวภายใน 1 สัปดาห์ โดยคาดว่า BITA จะเริ่มเทรดในวันพฤหัสบดีถัดไป กองทุนนี้ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับความเสี่ยงด้านบิตคอยน์ ขณะเดียวกันสร้างรายได้ผ่านกลยุทธ์ covered-call ที่ขายออปชันบนกองทุน spot bitcoin ETF ของ BlackRock ที่มีอยู่แล้วอย่าง IBIT และนำเบี้ยออปชันที่ได้รวบรวมมาแจกจ่ายเป็นผลตอบแทน หุ้นของ BITA ได้รับการจดทะเบียนเพื่อเข้าจดหลักทรัพย์ใน Nasdaq Stock Market โดยกลไกของกองทุนมีรายละเอียดอยู่ในการยื่นเอกสารด้านกฎระเบียบ ผลิตภัณฑ์นี้เข้าสู่ตลาดที่ Goldman Sachs ได้ยื่นขอ ETF ลักษณะเดียวกันในเดือนเมษายน โดยคาดว่าจะเปิดตัวราววันที่ 1 กรกฎาคม ซึ่งทำให้เกิดการแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างสถาบันการเงินรายใหญ่ 2 แห่งในหมวด ETF บิตคอยน์ covered-call ที่กำลังเกิดใหม่
BITA ใช้กลยุทธ์ covered-call กับ IBIT ของ BlackRock
BITA มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันและจะขายออปชันประเภท call เป็นหลักบน spot bitcoin ETF ที่ BlackRock มีอยู่แล้วอย่าง IBIT จากนั้นจึงนำเบี้ยออปชันที่รวบรวมได้ส่งต่อให้ผู้ลงทุนเป็นผลตอบแทน กองทุนซื้อความเสี่ยงบิตคอยน์และเขียนสัญญาออปชันบน IBIT โดยสัญญาเหล่านี้สร้างเบี้ยออปชันซึ่งกลายเป็นรายได้สำหรับผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 9 มิถุนายน ทรัสต์ซื้อบิตคอยน์ประมาณ 110 BTC และถือหุ้น IBIT จำนวน 90,901 หุ้น ขณะเดียวกันก็เขียนสัญญาออปชัน 856 สัญญา Jane Street Capital และ Virtu Financial Singapore ได้รับการระบุให้เป็นคู่สัญญาด้านการเทรดบิตคอยน์ของกองทุน
BlackRock ตั้งค่าธรรมเนียม 0.65% และป้อนกองทุนด้วยเงิน 9.9 ล้านดอลลาร์
BlackRock ยืนยันค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน (sponsor fee) 0.65% ในการยื่นจดทะเบียน S-1 ฉบับที่แก้ไขเพิ่มเติมครั้งที่ 4 อัตราดังกล่าวต่ำกว่า ETF bitcoin premium income แบบ covered-call ที่แข่งขันกันซึ่งมีอยู่ในตลาดแล้ว BlackRock ป้อนกองทุนด้วย 9.9 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นหุ้น 198,000 หุ้น ราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ ตอนที่มีการยื่นเอกสารครั้งล่าสุด มูลค่าสุทธิโดยประมาณอยู่ที่ 49.97 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Goldman Sachs ยื่น ETF รายได้พรีเมียมบิตคอยน์ที่แข่งขันกัน
Goldman Sachs ยื่นขอ ETF รายได้พรีเมียมบิตคอยน์ของตนเองในเดือนเมษายน Balchunas เคยกล่าวก่อนหน้านี้ว่าเวอร์ชันของ Goldman คาดว่าจะเปิดตัวราววันที่ 1 กรกฎาคม ทั้งสองกองทุนมุ่งเป้าไปยังผู้ลงทุนที่ต้องการบิตคอยน์ในพอร์ต ขณะเดียวกันก็สร้างรายได้เพิ่มจากการปรับตัวของราคาในส่วนอื่น โครงสร้างแบบออปชันบวกกับสปอตถือเป็นดินแดนใหม่สำหรับ crypto ETFs
BITA เพิ่มเลเยอร์ดีมานด์จากอนุพันธ์ใหม่ให้ตลาดบิตคอยน์
IBIT ที่ BlackRock มีอยู่แล้วคือ spot bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลทรัพย์ภายใต้การบริหาร A covered-call bitcoin ETF จะสร้างดีมานด์รูปแบบใหม่สำหรับออปชันของ IBIT โดยเฉพาะ ขณะที่ BITA เติบโต กองทุนจะต้องยังคงเขียนสัญญาออปชันบน IBIT ต่อไป ซึ่งอาจก่อให้เกิดกิจกรรมต่อเนื่องในตลาดอนุพันธ์บิตคอยน์
FAQ
กลยุทธ์ covered-call ที่ใช้โดย BITA คืออะไร?
BITA ขายออปชันประเภท call บน spot bitcoin ETF ของ BlackRock อย่าง IBIT เพื่อสร้างรายได้ให้ผู้ลงทุนผ่านเบี้ยออปชัน แนวทางที่มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันนี้ซ้อนทับอยู่เหนือความเสี่ยงบิตคอยน์โดยตรง
BITA เก็บค่าธรรมเนียมเท่าไรเมื่อเทียบกับคู่แข่ง?
BITA มี sponsor fee 0.65% ซึ่งต่ำกว่า ETF bitcoin covered-call ที่แข่งขันกันซึ่งมีอยู่ในตลาดปัจจุบัน
BlackRock ป้อนกองทุน BITA เมื่อใด และด้วยเงินทุนจำนวนเท่าไร?
BlackRock ป้อนกองทุนด้วย 9.9 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็น 198,000 หุ้น ราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามที่เปิดเผยไว้ในเอกสารจดทะเบียน S-1 ฉบับที่แก้ไขเพิ่มเติมครั้งที่ 4
