ภาพยนตร์เรื่อง《มหาวิกฤติเบ้าหุ้น》ต้นแบบตัวละครหลัก ไมเคิล เบอร์รี (Michael Burry) เมื่อเร็ว ๆ นี้ออกมาเตือนอย่างรุนแรงอีกครั้งต่อกระแส AI ในตลาดหุ้น เขาเห็นว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในเวลานี้ ทำให้ตลาดเข้าสู่ “ฟองสบู่” การเก็งกำไรที่อันตรายอย่างยิ่ง และยังคล้ายกับช่วงก่อนตลาดหุ้นจะพังลงจากวิกฤตฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 อย่างมาก เบอร์รีเรียกร้องให้นักลงทุน “ปฏิเสธความโลภ” ลดสัดส่วนการถือครองให้มากที่สุด และเพิ่มสภาพคล่องเงินสดเพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่อาจเกิดการยุบตัวของตลาด
(หลังจาก NVIDIA พุ่งขึ้น ตัวละครต้นแบบของมหาวิกฤติเบ้าหุ้นอย่าง ไมเคิล เบอร์รี อาจขาดทุนเป็นจำนวนเงินเท่าไรจริง ๆ?)
AI คลั่งเหมือนฟองสบู่ดอทคอมไหม? เบอร์รี: ควรลดน้ำหนักเดิมพันและหลีกเลี่ยงกราฟแบบพุ่งเป็นพาราโบลาในรายตัว
จากรายงานของ CNBC ไมเคิล เบอร์รี ระบุว่าบรรยากาศตลาดตอนนี้อยู่ในระดับสุดขั้วที่ไม่เคยเกิดมาก่อน เขาบอกว่าความคลั่งไคล้ใน AI และเงินทุนจำนวนมหาศาลที่ไหลทะลักเข้าสู่ตลาดเสรี กำลังผลักดันมูลค่าหุ้นให้สูงขึ้นในระดับที่ไม่สมเหตุสมผล เบอร์รีกล่าวตรง ๆ ว่าวิธีที่ง่ายที่สุดในการลดความเสี่ยงคือ “ลดสัดส่วนการถือครอง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี” และย้ำว่าสำหรับหุ้นที่ราคาพุ่งขึ้นแบบ “พาราโบลา” นั้น นักลงทุนควรพิจารณาลดพอร์ตจนแทบปิดสถานะ
เขาวิเคราะห์เพิ่มเติมถึงแนวโน้มของดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) ซึ่งระยะนี้เคลื่อนไหวคล้ายกับเส้นทางก่อนที่ฟองสบู่ดอทคอมจะแตกในเดือนมีนาคมปี 2000 อย่างน่าตกใจ ในมุมมองของเบอร์รี ตอนนี้บรรยากาศของตลาดคล้ายกับช่วงไม่กี่เดือนสุดท้ายก่อนฟองสบู่จะแตกในช่วงปี 1999 ถึง 2000
(มหาวิกฤติเบ้าหุ้น Burry มองเซมิคอนดักเตอร์จะร่วง 30% เปลี่ยนไปซื้อหุ้นซอฟต์แวร์ที่ราคาลงแรง)
ไม่แนะนำให้นักลงทุนทั่วไป “ชอร์ตขาย”! ความเสี่ยงสูงเกินไปและไม่สมจริง
แม้เบอร์รีจะมองอนาคตเชิงลบอย่างมาก แต่เขาย้ำเป็นพิเศษว่านักลงทุนทั่วไปอย่าได้ลอง “ชอร์ตขาย” (Short selling) โดยหุนหัน เขาเผยว่าตนเองยังคงรักษาสถานะ “ชอร์ตแบบใช้เลเวอเรจ” สำหรับบริษัทที่ราคาต่ำและถูกประเมินต่ำอยู่ แต่กลยุทธ์นี้เสี่ยงเกินไปและไม่เหมาะกับคนส่วนใหญ่
เบอร์รีกล่าวว่า “การชอร์ตไม่ใช่ยาครอบจักรวาล และไม่ใช่เรื่องที่คนทั่วไปควรทำ” เขาอธิบายว่าต้นทุนการชอร์ตผ่านระบบยืมหลักทรัพย์ในตลาดสหรัฐตอนนี้ค่อนข้างสูง และราคาที่ใช้คุ้มครองด้วยการซื้อพุทออปชัน (Put options) ก็แพงมาก ในบรรยากาศของฝั่งขาขึ้นที่แข็งแรง การชอร์ตหุ้นโดยตรงจึงมีโอกาสขาดทุนหนักอย่างยิ่ง
เบอร์รีมองว่า “มูลค่าตลาดสหรัฐแยกขาดจากพื้นฐาน” : รักษาเงินสดไว้รอจังหวะลงสนาม
เมื่อการถกเถียงของวอลล์สตรีทว่าการพุ่งขึ้นของ AI หลุดจากพื้นฐานหรือไม่ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อย ๆ ดัชนีหลักของตลาดหุ้นสหรัฐยังคงมองข้ามสงครามในตะวันออกกลางและทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง เงินทุนยังไหลเข้าหาหมวดเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นน้ำหนักมากของกลุ่มใหญ่
เบอร์รีเห็นว่าวาระสำคัญที่สุดตอนนี้คือ “เพิ่มสภาพคล่องเงินสด” และเตรียมพร้อมที่จะเข้าซื้อเมื่อราคาย่อลงมาสู่ช่วงที่เหมาะสม เบอร์รีสรุปว่า ประสบการณ์ในอดีตบอกเราว่าแม้งานเลี้ยงครั้งนี้จะยังไปได้อีกสักสัปดาห์ หนึ่งเดือน หรือแม้แต่หนึ่งปี แต่ท้ายที่สุดก็มักจบลงด้วยการที่ราคาจะปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรใจเย็นและหลีกเลี่ยงการถูกความโลภครอบงำในจังหวะที่ฟองสบู่พีคที่สุด
(Alphabet ลงทุนพันธบัตรอายุ 100 ปีเดิมพัน AI, มหาวิกฤติเบ้าหุ้น Burry ส่งสัญญาณเตือน: อาจจบแบบเดียวกับ Motorola)
บทความนี้ มหาวิกฤติเบ้าหุ้น Burry: กระแส AI คล้ายฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 อย่างมาก นักลงทุนควรเพิ่มสภาพคล่องเงินสด เผยแพร่ครั้งแรกที่ Chain News ABMedia
