การเปิดสงครามระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกาได้จุดชนวนกระแสการชำระบัญชีในวงการคริปโต พี่ใหญ่แห่งมิตรภาพใช้เลเวอเรจ 25 เท่าอีกครั้งที่ถูกบังคับปิดสถานะ

28 กุมภาพันธ์ อิสราเอลได้ดำเนินการทางทหารขนาดใหญ่ภายใต้ชื่อรหัส “Operation Epic Fury” โดยได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐอเมริกา เป้าหมายรวมถึงระดับสูงของกองทัพอิหร่าน โรงงานนิวเคลียร์ และศูนย์บัญชาการ จากนั้นอิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการยิงจรวดโจมตีฐานทัพสหรัฐในตะวันออกกลางและภายในอิสราเอล กระเป๋า ETH ของนักแสดงชาวไต้หวันที่ชื่อหวาง ลี่เฉิง (麻吉大哥) ซึ่งเป็นนักลงทุนที่มีตำแหน่ง Long มากกว่า 25 เท่า ถูกบ้างบางส่วนถูกบังคับปิดสถานะ ทำให้ยอดคงเหลือในกระเป๋าลดลงเหลือประมาณ 9,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านกระทบตลาดคริปโต: สกุลเงินหลัก 3 สกุลร่วงพร้อมกัน

ผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ส่งผลต่อราคาสกุลเงินดิจิทัลอย่างรวดเร็วและกว้างขวาง จากข้อมูลบนบล็อกเชนของ Lookonchain ราคาสกุลหลักในวันนั้นเป็นดังนี้:

Bitcoin (BTC): ร่วงกว่า 4.2% ในวันเดียว หลุดแนว 64,000 ดอลลาร์ ไปต่ำสุดที่ 63,200 ดอลลาร์ แต่ก็ฟื้นตัวขึ้นมาประมาณ 66,500 ดอลลาร์

Ethereum (ETH): ลดลงกว่า 4.6% หลุดแนว 1,844 ดอลลาร์ แล้วก็ฟื้นตัวขึ้น

Solana (SOL): ร่วง 5.6% แตะต่ำสุดที่ 77.63 ดอลลาร์ แล้วก็ฟื้นตัวขึ้น

วิเคราะห์โดย Lookonchain ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนอย่างรุนแรงของ Ethereum เป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้กลุ่มนักลงทุน Long รายใหญ่ถูกบังคับปิดสถานะเป็นจำนวนมาก ในสภาพที่ใช้เลเวอเรจสูง แม้แต่การเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์เพียง 5% ก็สามารถกระตุ้นกลไกการบังคับปิดสถานะของเลเวอเรจ 20 เท่าได้

กระบวนการถือครองและการบังคับปิดสถานะของ麻吉大哥

(ที่มา: Hyperbot)

จากข้อมูลบนบล็อกเชน หวาง ลี่เฉิง ได้เติมเงินเข้าบัญชีเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ เป็นจำนวน 245,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 7.69 ล้านบาทไทย) โดยถือครองตำแหน่ง Long Ethereum 25 เท่า อย่างไรก็ตาม ภายในเวลาไม่ถึงสี่วัน วันที่ 28 กุมภาพันธ์ เหตุการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ตลาดร่วงอย่างรวดเร็ว บัญชีของเขาถูกบังคับปิดสถานะเนื่องจากขาดทุนจากมาร์จิ้น ทำให้ยอดคงเหลือในบัญชีลดลงเหลือประมาณ 13,580 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 426,000 บาทไทย)

(ที่มา: Hyperbot)

เข้าสู่เดือนมีนาคม เมื่อราคาตลาดยังคงกดดันอย่างต่อเนื่อง หวาง ลี่เฉิงก็ได้ลดตำแหน่ง Long ETH ลงบางส่วน ตามข้อมูลล่าสุดจาก Onchain Lens เมื่อวันที่ 2 มีนาคม ยอดคงเหลือในกระเป๋าของเขาลดลงเหลือประมาณ 9,000 ดอลลาร์สหรัฐ

จากการลงทุนตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ ด้วยเงิน 245,000 ดอลลาร์ จนถึงวันที่ 2 มีนาคม เหลือเพียงประมาณ 9,000 ดอลลาร์ ภายในเวลาไม่ถึงแปดวัน เงินลงทุนกว่า 96% สูญหายไปแล้ว

บทเรียนความเสี่ยงจากการลงทุนด้วยเลเวอเรจสูงในตลาด

เหตุการณ์นี้เน้นให้เห็นถึงความเสี่ยงเชิงระบบของการถือครองตำแหน่งคริปโตด้วยเลเวอเรจสูงในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์สูง ตลาดคริปโตตอบสนองต่อเหตุการณ์ Black Swan อย่างรวดเร็วและมักไม่ให้เวลานักลงทุนปรับตัวทัน

หวาง ลี่เฉิงไม่ได้เป็นผู้เสียหายรายเดียวจากการบังคับปิดสถานะในครั้งนี้ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมหภาค หรือการทะลุแนวรับทางเทคนิคสำคัญ ล้วนสามารถกระตุ้นการบังคับปิดสถานะเป็นลูกโซ่ในเวลาสั้น ๆ ทำให้ผู้ถือครองเลเวอเรจสูงเสี่ยงต่อการถูกบังคับออกจากตลาดเกือบจะโดยไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ กรณีนี้ยังเป็นประเด็นที่ทำให้ชุมชนถกเถียงกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับกลไกการบริหารความเสี่ยงในตลาดคริปโต บางฝ่ายชี้ว่าการเพิ่มเลเวอเรจในช่วงที่อารมณ์ตลาดยังไม่แน่นอนเป็นเรื่องที่ต้องระวังเป็นพิเศษ