สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงผ่อนคลายกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลอีกครั้ง: เปิดให้บริการด้านการเงินค้ำประกันและสัญญาถาวร

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (SFC) ได้ประกาศแนวทางล่าสุดในวันนี้ (11) อนุญาตให้บริษัทนายหน้าที่ได้รับใบอนุญาตให้บริการการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน สามารถขยายขอบเขตธุรกิจไปสู่ “การให้สินเชื่อรับประกันสินทรัพย์เสมือน” โดยสามารถใช้สินทรัพย์เสมือนเป็นหลักประกันได้ พร้อมทั้งได้กำหนด “กรอบระดับสูง” เพื่ออนุญาตให้แพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตสามารถให้บริการสัญญาถาวรแก่ผู้ลงทุนมืออาชีพ เปิดให้สินเชื่อรับประกันสินทรัพย์เสมือน เพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาด SFC ระบุว่ามาตรการดังกล่าวเป็นไปตามความคืบหน้าล่าสุดของ “แผนงาน ASPIRe” ซึ่งมุ่งขยายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และบริการด้านสินทรัพย์ดิจิทัล ในอนาคต นายหน้าสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตสามารถให้บริการสินเชื่อสินทรัพย์เสมือนแก่ลูกค้าประกันหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันเพียงพอและมีระบบคุ้มครองนักลงทุนที่สมบูรณ์ นาง梁鳳儀 ผู้บริหารสูงสุดของ SFC กล่าวเมื่อไม่นานมานี้ว่า เนื่องจากสินทรัพย์เสมือนมีความผันผวนสูง คณะกรรมการจึงเลือกใช้กลยุทธ์เริ่มต้นอย่างระมัดระวัง โดยในระยะแรกจะเปิดให้ใช้เฉพาะ Bitcoin และ Ethereum ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดและสภาพคล่องสูงสุดเป็นหลักประกัน SFC คาดหวังว่า ด้วยมาตรการนี้ จะช่วยกระตุ้นให้ลูกค้าประกันหลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงทางเครดิตและมีหลักประกันที่ดี เข้าร่วมการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนมากขึ้น และในขณะเดียวกันจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดฮ่องกงภายใต้กรอบความเสี่ยงที่ควบคุมได้ การรวมสัญญาถาวรในข้อกำหนด – สำหรับนักลงทุนมืออาชีพเท่านั้น สิ่งที่ได้รับความสนใจมากขึ้นในตลาด คือ การที่ SFC ได้จัดทำ “กรอบระดับสูง” สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาต เพื่อเป็นแนวทางให้ผู้ประกอบการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งจำกัดเฉพาะนักลงทุนมืออาชีพ รวมถึง “สัญญาถาวร” ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ไม่มีวันหมดอายุ สัญญาถาวรเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ไม่มีวันหมดอายุ โดยใช้กลไกอัตราค่าธรรมเนียมทุนเพื่อรักษาการเชื่อมโยงกับราคาสินค้าจริง เป็นเครื่องมือการซื้อขายที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในโลกในกลุ่มคริปโตเคอร์เรนซี ก่อนหน้านี้ฮ่องกงมีท่าทีระมัดระวังต่อผลิตภัณฑ์ดังกล่าว แต่ในปัจจุบันได้เริ่มเปิดให้เฉพาะนักลงทุนมืออาชีพ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหน่วยงานกำกับดูแลเริ่มปรับตัวเข้าสู่ตลาดสากลภายใต้ความเสี่ยงที่ควบคุมได้ SFC ระบุว่า กรอบนี้จะเน้น 3 หลักการสำคัญ คือ การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่โปร่งใสสูง การเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนและเพียงพอ และมาตรการควบคุมการดำเนินงานที่มั่นคง SFC กล่าวว่าการเปิดให้บริการสัญญาถาวรนี้ มีเป้าหมายเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยง และเพิ่มสภาพคล่องในตลาดสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดสด บริษัทในเครือสามารถเป็นผู้สร้างตลาด – นำแหล่งสภาพคล่องใหม่เข้ามา เพื่อกระตุ้นระบบนิเวศการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนให้คล่องตัวมากขึ้น SFC ยังอนุญาตให้บริษัทในเครือของแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาต สามารถทำหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาด (Market Maker) ได้ โดยต้องมีมาตรการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์อย่างเข้มงวด การดำเนินการนี้หมายความว่า แพลตฟอร์มสามารถนำแหล่งสภาพคล่องเพิ่มเติมเข้ามาผ่านกรอบการดำเนินงานที่เป็นไปตามกฎระเบียบ ซึ่งจะช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาเสนอซื้อและขาย และเพิ่มความลึกของตลาด นาย葉志衡 กรรมการบริหารฝ่ายตัวกลางของ SFC กล่าวว่า การดำเนินตามแผน ASPIRe อย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็นสิ่งสำคัญต่อการพัฒนาขนาดของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในฮ่องกง เขาย้ำว่า มาตรการเหล่านี้ไม่เพียงแต่เสริมสร้างสภาพคล่องในตลาด แต่ยังแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ SFC ในการพัฒนาตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของฮ่องกงอย่างยั่งยืนและร่วมมือกัน