Gate 研究院：การดีดตัวของตลาดคริปโตในรอบนี้เป็นการชำระบัญชีฝั่งขายที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนตุลาคม｜เจ้าหน้าที่ FED พร้อมใจกันปกป้องความเป็นอิสระของนโยบาย

ภาพรวมสินทรัพย์ดิจิทัล

BTC（+0.91%丨ราคาปัจจุบัน 96,365.4 USDT）

ราคาบิทคอยน์กลับมาทะลุ 96,000 ดอลลาร์อีกครั้ง และเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงในแนวโน้มขาขึ้น การดีดตัวในรอบนี้แสดงพลังทั้งในด้านอัตราการเพิ่มขึ้นและโครงสร้างราคา: เริ่มต้นจากบริเวณฐานล่างช่วง 90,000–92,000 ดอลลาร์ แล้วดีดตัวขึ้นประมาณ 4.6% ในวันเดียว ทำให้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน จากโครงสร้างตลาด การซื้อขายในตลาดสดเป็นแรงผลักดันหลักของการขึ้นรอบนี้ ตามด้วยการชดเชยตำแหน่งขายในอนาคตแบบพาสซีฟ ซึ่งขยายแนวโน้มการขึ้นไปอีก พร้อมกันนี้ ETF ฟิวเจอร์ส Bitcoin 10 รายการมีการไหลเข้าเป็นจำนวนเกือบ 9 แสน BTC และ ETF เหรียญหลักอื่นๆ ก็มีการไหลเข้าเช่นกัน ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีความแตกต่างกันมากขึ้น: คำสั่งซื้อสดเฉลี่ยใกล้ 90,000 ดอลลาร์มีขนาดใหญ่ขึ้นอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันหรือกลุ่มทุนสูงกำลังวางแผนในระดับต่ำสุด ในขณะที่ผู้ถือครองระยะสั้นกลายเป็นผู้ขายสุทธิแล้ว การเปลี่ยนแปลงสุทธิในตำแหน่งถือครองระยะสั้น 30 วันลดลงเป็นลบ ปัจจุบัน Bitcoin อยู่ในช่วงตัดสินใจสำคัญ ทิศทางในอนาคตจะเป็นการทะลุ 100,000 ดอลลาร์หรือยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ETH（-0.50%丨ราคาปัจจุบัน 3,317.79 USDT）

หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องสองวัน Ethereum ก็ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 3,300 ดอลลาร์ ซึ่งก่อตัวขึ้นในต้นเดือนมกราคม ช่วงราคาขึ้นไปแตะ 3,400 ดอลลาร์ในช่วงกลางวัน ปัจจุบันเคลื่อนไหวในระดับสูงใกล้ 3,300 ดอลลาร์ การขึ้นรอบนี้เป็นผลจาก “ตัวเร่งปฏิกิริยา” ที่ชัดเจนมากกว่าการขับเคลื่อนด้วยอารมณ์: หนึ่งในนั้นคือความคืบหน้าของร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ซึ่งช่วยเสริมความคาดหวังด้านนโยบาย อีกด้านหนึ่งคือปัจจัยเชิงบวกด้านเศรษฐกิจมหภาคที่ลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งร่วมกันปรับปรุงความเสี่ยงในตลาดและสนับสนุนให้สินทรัพย์ดิจิทัลแข็งแกร่งขึ้น

ด้านโครงสร้างทางเทคนิค ETH รายวัน กำลังเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) ซึ่งอยู่ประมาณ 3,600 ดอลลาร์ นี่เป็นครั้งที่สามนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ราคาทดสอบแนวต้านสำคัญนี้ ควรระวังว่าราคาในช่วงพักตัวมักจะปฏิบัติตามกฎแรงเหวี่ยง “แตะบนสุดแล้วถอยลงมาที่ล่างสุด” ดังนั้น ก่อนที่ราคาจะทะลุและตั้งหลักบนเส้น EMA 200 ได้อย่างมั่นคง ควรจับตาระดับ 2,600–2,730 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญสำหรับการพักตัวและการสนับสนุน

GT（-2.77%丨ราคาปัจจุบัน 10.51 USDT）

GT เข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นพร้อมกับเหรียญหลัก จากกราฟ 1 ชั่วโมง ราคาหลังจากการเพิ่มขึ้นด้วยปริมาณสูงในรอบก่อนหน้า ก็เข้าสู่ช่วงพักตัวในระดับสูง ปัจจุบันอยู่ใกล้ 10.47 ดอลลาร์ ต่ำกว่า MA5 และ MA10 แต่ยังถูก MA30 กดดันอยู่ นอกจากนี้ ราคาหลังจากลดลงจากเส้นบนของ Bollinger Band ก็เริ่มเคลื่อนเข้าใกล้เส้นกลาง ขอบเขตความกว้างของแถบ Bollinger เริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าระยะแนวโน้มในช่วงก่อนหน้านี้จบลงแล้ว และตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงพักตัวก่อนเลือกทิศทาง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Band ที่ประมาณ 10.44 ดอลลาร์ หากราคาต่ำกว่านี้ อาจย้อนกลับไปทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 10.20 ดอลลาร์

โทเคนที่มีการเปลี่ยนแปลงรายวัน

หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งใน 1 วัน ตลาดคริปโตเคอเรนซีในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาแสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน: Bitcoin เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.2% ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการจัดสรรเงินทุนใน “สินทรัพย์หลัก” ETH, BNB, SOL และเหรียญชั้นนำอื่นๆ ปรับตัวลงโดยทั่วไป ETH ลดลงเกือบ 2%, XRP ลดลงมากกว่า 4% ซึ่งเป็นการลดความเสี่ยงในเชิงชั่วคราว โดยรวมแล้ว เงินทุนในระยะสั้นมักจะเน้นการป้องกันและรอดู ในบริบทนี้ เหรียญบางตัวยังคงได้รับความนิยมจากนักลงทุน ด้านล่างนี้จะเป็นการวิเคราะห์แต่ละเหรียญเหล่านี้ทีละรายการ

ICP *Internet Computer（+27.85%，มูลค่าตามตลาด 24.32 พันล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate แสดงให้เห็นว่า ราคาปัจจุบันของ ICP อยู่ที่ 0.0013709 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.85% ใน 24 ชั่วโมง Internet Computer (ICP) เป็นเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ที่พัฒนาโดย DFINITY Foundation ซึ่งมีเป้าหมายให้ผู้พัฒนาสามารถสร้างและรันแอปพลิเคชันเว็บและบริการบนบล็อกเชนโดยตรง โดยไม่ต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มคลาวด์แบบดั้งเดิม นวัตกรรมหลักของมันคือเทคโนโลยีคีย์ลิงก์และสมาร์ทคอนแทรกต์ Canister ซึ่งรองรับการคำนวณบนบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำ รวมถึงการโต้ตอบข้ามเชน

DFINITY Foundation ได้เผยแพร่ Whitepaper ชื่อ “Mission70” เมื่อวันที่ 15 มกราคม โดยมีแผนลดอัตราเงินเฟ้อของ ICP ลงประมาณ 70% ภายในปี 2026 ซึ่งจะทำโดยลดการออกเหรียญใหม่ การเสนอแผนนี้เป็นที่คาดการณ์ล่วงหน้าในตลาดอยู่แล้ว การลดอัตราเงินเฟ้อนี้หมายความว่าการจัดหาในระยะกลาง-ยาวจะมีความตึงตัวมากขึ้น โดยเฉพาะในบริบทที่ประมาณ 40% ของ ICP ถูกล็อคไว้เพื่อ staking ซึ่งเป็นข้อจำกัดในด้านการหมุนเวียนโดยรวม โดยรวมแล้ว Mission70 มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างความยั่งยืนในระยะยาวของเครือข่าย และตอบสนองความต้องการของผู้ถือเหรียญในการลดความเสี่ยงจากการถูกลดทอน แต่แผนนี้ยังต้องผ่านกระบวนการการกำกับดูแล ซึ่งรายละเอียดการลงคะแนนและกำหนดเวลายังไม่ชัดเจน และยังมีความไม่แน่นอนในระดับการดำเนินการ

DOLO *Dolomite（+20.10%，มูลค่าตามตลาด 26.9161 ล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate แสดงให้เห็นว่า ราคาปัจจุบันของ DOLO อยู่ที่ 0.07356 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.10% ใน 24 ชั่วโมง Dolomite (DOLO) เป็นโปรโตคอลการกู้ยืมและการเทรดมาร์จิ้นแบบกระจายศูนย์ รองรับการค้ำประกันสินทรัพย์หลายประเภท การเท leverage และการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ จุดเด่นคือระบบความเสี่ยงและบัญชีที่โมดูลาร์สูง ซึ่งสามารถรักษาความปลอดภัยและเพิ่มประสิทธิภาพของทุนในขณะเดียวกัน ให้บริการแก่ผู้ใช้ DeFi ระดับมืออาชีพและกองทุนกลยุทธ์

เมื่อวันที่ 12 มกราคม World Liberty Financial (WLFI) ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มกู้ยืมบน Dolomite ชื่อ “World Liberty Markets” ผู้ใช้สามารถกู้ยืม USD1 (เหรียญ stablecoin มูลค่าตลาด 3.4 พันล้านดอลลาร์ที่ออกโดย WLFI), ETH และ USDC ได้โดยตรงผ่านโครงสร้างพื้นฐานของ Dolomite การบูรณาการนี้นำความต้องการจากโลกจริงเข้าสู่ระบบนิเวศของ Dolomite มูลค่าตลาดของ USD1 ซึ่งเป็นเหรียญชำระเงินในระบบนี้ ให้ความสำคัญในด้านการใช้งานทันที และความสัมพันธ์ของ WLFI กับกลุ่มการเมืองก็ช่วยดึงดูดเงินทุนหลัก การเพิ่มขึ้นของปริมาณการใช้งานของโปรโตคอลมักจะผลักดันให้มูลค่าของเหรียญสูงขึ้นผ่านกลไกค่าธรรมเนียม ควรจับตาผลการอนุมัติใบอนุญาตธนาคารในประเทศที่ WLFI ยื่นคำขอ ซึ่งหากได้รับการอนุมัติ จะเร่งการนำ USD1 ไปใช้ใน Dolomite

ARRR *Pirate Chain（+39.20%，มูลค่าตามตลาด 123 ล้านดอลลาร์）

ข้อมูลจาก Gate แสดงให้เห็นว่า ราคาปัจจุบันของ ARRR อยู่ที่ 0.6352 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 39.20% ใน 24 ชั่วโมง Pirate Chain ซึ่งใช้เทคโนโลยี zk-SNARKs สำหรับพิสูจน์ความรู้ศูนย์ (Zero-Knowledge Proofs) เปิดตัวในปี 2018 เป็นโปรเจกต์คริปโตเคอเรนซีที่เน้นความเป็นส่วนตัวสูงสุด โดยมุ่งเน้นให้การทำธุรกรรมบนบล็อกเชนเป็นแบบ “นิรนามโดยค่าเริ่มต้น” ใช้ PoW ด้วยอัลกอริธึม Equihash และใช้กลไก “การพิสูจน์งานล่าช้า (dPoW)” ซึ่งนำฮัชของบล็อกของมันไปจารึกบนบล็อกเชนของ Bitcoin เพื่อเสริมความปลอดภัยและความต้านทานต่อการโจมตี 51%

การขึ้นราคาของ ARRR ในรอบนี้เป็นผลจากความนิยมในเหรียญความเป็นส่วนตัวและการเปิดเผยของชุมชนเป็นหลัก: หนึ่งคือความสนใจในเหรียญความเป็นส่วนตัวกลับมาอีกครั้ง ซึ่งในช่วงนี้หน่วยงานกำกับดูแลเข้มงวดกับการตรวจสอบเหรียญที่โปร่งใสมากขึ้น นักลงทุนอาจมองว่า ARRR ซึ่งใช้ zk-SNARKs เป็นมาตรการบังคับ เป็นเครื่องมือป้องกันการตรวจสอบของหน่วยงาน ควบคู่กับการโปรโมทโดยชุมชนในอดีตที่ช่วยผลักดันให้ ARRR ราคาขึ้นจากข่าวลือที่ไม่มีการยืนยันว่า นักพัฒนาของ Zcash ย้ายมาร่วมงานกับ ARRR ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เพิ่มความนิยมในโปรเจกต์นี้