Tether หนึ่งคืนถูกระงับ 1.82 พันล้านดอลลาร์! 5 กระเป๋าเงินบนเครือข่าย Tron ถูกบล็อก พร้อมความร่วมมือกับ FBI ในการบังคับใช้กฎหมาย

Tether วันอาทิตย์บนเครือข่ายบอทเทอร์แชทได้ทำการแช่แข็ง 5 กระเป๋าเงินรวมมูลค่า 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ USDT ตามรายชื่อคว่ำบาตร OFAC โดยรวมแล้วได้แช่แข็งเกินกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ช่วยเหลือหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายใน 62 เขตอำนาจศาลมากกว่า 310 แห่ง การแช่แข็งสินทรัพย์นี้เป็น 30 เท่าของ Circle USDT หมุนเวียน 187 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 64% ส่วนแบ่งตลาด สกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพครอง 84% ของการทำธุรกรรมผิดกฎหมาย

1.82 พันล้านดอลลาร์ที่แช่แข็งโดยการบังคับใช้กฎหมายและความร่วมมือกับ OFAC

ตามข้อมูลบนบล็อกเชนจากเครื่องมือตรวจจับ Whale Alert ติดตาม พบว่า Tether เมื่อวันอาทิตย์บนบล็อกเชนบอทเทอร์แช่แข็งกระเป๋าเงิน 5 รายรวมมูลค่าเกิน 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ USDT ซึ่งเป็นการดำเนินการแช่แข็งที่มีขนาดใหญ่ที่สุดบนบล็อกเชนบอทเทอร์ในรอบหลายเดือน ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่า กระเป๋าเงินทั้ง 5 รายถือ USDT ตั้งแต่ประมาณ 12 ล้านถึง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับเหตุผลเฉพาะในการแช่แข็งสินทรัพย์เหล่านี้ Tether ยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ

การดำเนินการแช่แข็งในวันที่ 11 มกราคม สอดคล้องกับนโยบายการแช่แข็งกระเป๋าเงินของ Tether ซึ่งเริ่มใช้ตั้งแต่ธันวาคม 2023 นโยบายนี้มีเป้าหมายเพื่อให้สอดคล้องกับรายชื่อคว่ำบาตร “บุคคลที่ได้รับการแต่งตั้งเป็นพิเศษ (SDN)” ของสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศ (OFAC) ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Tether ระบุในข้อกำหนดการให้บริการว่า เมื่อได้รับคำสั่งศาล หรือเมื่อบริษัทเห็นว่า “สมเหตุสมผลและจำเป็น” จะมีสิทธิ์แช่แข็งที่อยู่หรือให้ข้อมูลผู้ใช้แก่หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง

กลไกการแช่แข็งนี้ทำงานอย่างไร? USDT เป็นโทเค็นที่ออกโดยอัจฉริยะสัญญา (smart contract) ซึ่ง Tether ในฐานะผู้สร้างได้เก็บฟังก์ชัน “รายชื่อดำ” ไว้ในสัญญา เมื่อที่อยู่ใดถูกเพิ่มเข้าในรายชื่อดำ USDT ที่อยู่ในนั้นจะไม่สามารถโอน ยืนยันธุรกรรม หรือใช้งานได้ ซึ่งเทียบเท่ากับถูกล็อคถาวร กลไกการควบคุมแบบศูนย์กลางนี้เป็นที่ถกเถียงในชุมชนคริปโตที่เน้นแนวคิด decentralization แต่ Tether เชื่อว่านี่เป็นวิธีที่จำเป็นในการปฏิบัติตามกฎหมาย

จากข้อมูลบนเว็บไซต์ของ Tether จนถึงปัจจุบัน บริษัทได้ช่วยเหลือหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายใน 62 เขตอำนาจศาลทั่วโลก รวมกว่า 310 หน่วยงาน รวมมูลค่าการแช่แข็ง USDT กว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จนถึงกรกฎาคม 2025 เพียงอย่างเดียว ในการร่วมมือกับ FBI และหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐฯ เช่น สำนักงานความลับ (Secret Service) Tether ได้แช่แข็งกระเป๋าเงินมากกว่า 2,380 ใบ มูลค่าประมาณ 1.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ความตั้งใจเชิงรุกนี้แตกต่างจากการวิจารณ์ด้านกฎระเบียบที่ Tether เผชิญมาอย่างยาวนาน

3 ประเภทหลักของการแช่แข็งมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ของ Tether

รายชื่อคว่ำบาตร OFAC: สอดคล้องกับการคว่ำบาตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต่อประเทศอิหร่าน เกาหลีเหนือ รัสเซีย และอื่น ๆ

คำร้องจากหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย: เช่น FBI, หน่วยงานความลับ ฯลฯ สำหรับคดีฉ้อโกง การฟอกเงิน และมัลแวร์เรียกค่าไถ่

การควบคุมความเสี่ยงเชิงรุก: Tether ใช้การวิเคราะห์ตนเองเพื่อระบุที่อยู่ที่มีความเสี่ยงสูงของกิจกรรมผิดกฎหมาย

น่าสนใจที่ความเข้มงวดในการบังคับใช้กฎหมายของ Tether เมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง Circle (ผู้ออก USDC) พบว่ามีความแตกต่างอย่างชัดเจน ตามรายงานของ AMLBot ที่เผยแพร่ในธันวาคม 2025 มูลค่าการแช่แข็งของ Tether ตั้งแต่ปี 2023 เป็นจำนวน 30 เท่าของ Circle ซึ่งมีมูลค่า 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ความแตกต่างนี้อาจอธิบายได้สองประการ: หนึ่ง USDT ถูกใช้ในกิจกรรมผิดกฎหมายมากกว่า USDC สอง การบังคับใช้กฎหมายของ Tether เข้มงวกว่า Circle อย่างชัดเจน

USDT ครองส่วนแบ่งตลาด 64% เป็นดาบสองคม

ปัจจุบัน USDT มีมูลค่าการหมุนเวียนมากกว่า 1.87 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ครองส่วนแบ่งตลาด stablecoin ถึง 64% ในทางตรงกันข้าม USDC ซึ่งเป็น stablecoin ที่เน้นความเป็นไปตามกฎหมายและตั้งอยู่ในสหรัฐฯ มีมูลค่ารวมประมาณ 750 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนแบ่งตลาดนี้ทำให้ USDT กลายเป็นมาตรฐานสำหรับการซื้อขายคริปโตทั่วโลก แต่ก็เป็นเครื่องมืออันดับหนึ่งสำหรับการไหลออกของเงินผิดกฎหมาย

รายงานล่าสุดจาก Chainalysis ชี้ให้เห็นว่าสกุลเงินเสถียรภาพเป็นสื่อกลางยอดนิยมในกิจกรรมผิดกฎหมายในปัจจุบัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในปี 2025 กระแสเงินผิดกฎหมายทั่วโลกในคริปโตเคอเรนซีคาดว่าจะสูงถึง 154 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย stablecoin มีส่วนร่วมถึง 84% ตัวเลขนี้เปิดเผยว่าสกุลเงินเสถียรภาพเป็นหัวใจสำคัญของกิจกรรมผิดกฎหมาย และ USDT ซึ่งเป็น stablecoin ที่ใหญ่ที่สุด จึงกลายเป็นเป้าหมายหลัก

เหตุผลที่ USDT ได้รับความนิยมในกิจกรรมผิดกฎหมายมีหลายประการ ประการแรกคือความคล่องตัว USDT มีการเทรดในเกือบทุกแพลตฟอร์มและมีความลึกของตลาดดีที่สุด ทำให้การเคลื่อนย้ายเงินจำนวนมากเป็นไปอย่างสะดวก ประการที่สองคือความเป็นนิรนาม แม้ว่าเทรดบนบล็อกเชนจะสามารถติดตามได้ แต่หากใช้บริการผสมเหรียญและการโอนหลายชั้น ก็สามารถบรรลุระดับความเป็นนิรนามได้ ประการที่สามคือความสะดวกในการโอนข้ามประเทศ USDT สามารถโอนทั่วโลกภายในไม่กี่นาที ซึ่งเร็วกว่าระบบ SWIFT ของธนาคารแบบดั้งเดิมมาก

อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งตลาดของ USDT ก็สร้างแรงกดดันด้านกฎระเบียบ เมื่อกิจกรรมผิดกฎหมายส่วนใหญ่มักใช้ USDT หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายและหน่วยงานกำกับดูแลจึงมอง Tether เป็นเป้าหมายสำคัญ หาก Tether ไม่ร่วมมืออย่างแข็งขัน อาจถูกคว่ำบาตรหรือบังคับปิดกิจการได้ ดังนั้น การดำเนินการแช่แข็งจำนวนมากของ Tether จึงเป็นทั้งการปฏิบัติตามกฎหมายและกลยุทธ์ในการป้องกันตัวเอง

เหตุผลด้านเทคนิคและกฎระเบียบที่ทำให้ Tron เป็นพื้นที่เสี่ยง

การแช่แข็งทั้งหมดนี้เกิดขึ้นบนเครือข่าย Tron ซึ่งไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เนื่องจาก Tron เป็นเครือข่ายออก USDT เป็นอันดับสอง (รองจาก Ethereum) ด้วยค่าธรรมเนียมการโอนต่ำและเวลายืนยันรวดเร็ว จึงเป็นแพลตฟอร์มยอดนิยมสำหรับการซื้อขายขนาดเล็กและความถี่สูง อย่างไรก็ตาม ลักษณะเหล่านี้ก็ทำให้ Tron กลายเป็นช่องทางสำคัญสำหรับการไหลออกของเงินผิดกฎหมาย

ค่าธรรมเนียมการโอนบน Tron มักต่ำกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งต่ำกว่าที่ Ethereum ต้องจ่ายหลายดอลลาร์หรือหลายสิบดอลลาร์ ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนนี้ทำให้ผู้กระทำผิดสามารถทำธุรกรรมจำนวนมากเพื่อกระจายการติดตาม หรือใช้บริการผสมเหรียญโดยไม่ต้องกังวลเรื่องค่าธรรมเนียมที่กินผลกำไร นอกจากนี้ การยืนยันธุรกรรมที่รวดเร็ว (ประมาณ 3 วินาที) ช่วยให้เงินสามารถโอนย้ายได้อย่างรวดเร็ว เพิ่มความยากในการติดตามของเจ้าหน้าที่

โครงสร้างกลุ่มผู้ใช้ของ Tron ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เมื่อเทียบกับกลุ่มผู้ใช้ DeFi และนักลงทุนสถาบันบน Ethereum กลุ่มผู้ใช้บน Tron ส่วนใหญ่มาจากกลุ่มผู้ค้ารายย่อยในเอเชียและผู้ที่ต้องการชำระเงินข้ามประเทศ ซึ่งกลุ่มนี้มีผู้เข้าร่วมกิจกรรมสีเทาและดำจำนวนมาก ตั้งแต่การพนัน การฟอกเงิน ไปจนถึงกลุ่มหลอกลวง ล้วนชื่นชอบการใช้ Tron ในการโอนเงิน

การดำเนินการแช่แข็งบน Tron ที่เน้นเป็นพิเศษนี้อาจอิงข้อมูลจากหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย เมื่อมีการแช่แข็งหลายกระเป๋าในเวลาเดียวกัน มักหมายความว่ากระเป๋าเหล่านั้นเชื่อมโยงกัน อาจเป็นกลุ่มอาชญากรรมเดียวกัน หรือเครือข่ายฟอกเงิน ขนาดของ 5 กระเป๋าเงินรวม 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่านี่เป็นกลุ่มขนาดใหญ่ ไม่ใช่แค่บุคคลเดียว

สำหรับผู้ใช้ทั่วไป การดำเนินการแช่แข็งจำนวนมากนี้เป็นสัญญาณเตือน: การถือ USDT ไม่ได้ปลอดภัย 100% แม้ว่าทรัพย์สินของคุณจะมาจากแหล่งที่ถูกกฎหมาย แต่หากคุณรับ USDT จากที่อยู่ที่ถูกระบุไว้ ก็อาจถูกแช่แข็งร่วมกันได้ ความเสี่ยงของการ “ปนเปื้อน USDT” นี้ทำให้ผู้ใช้บางกลุ่มเริ่มเปลี่ยนไปใช้ USDC หรือ stablecoin ที่มีความเป็นไปตามกฎหมายมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งตลาดของ USDT ยังคงแข็งแกร่ง มูลค่าการหมุนเวียน 1.87 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับ USDC ที่ประมาณ 750 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ชัดเจนว่ามีความได้เปรียบอย่างมาก ความแตกต่างนี้มาจากการสนับสนุนในตลาดที่กว้างขวาง ความลึกของสภาพคล่อง และเครือข่ายในเอเชียและตลาดเกิดใหม่ แม้จะเผชิญกับคำวิจารณ์ด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงในการแช่แข็ง USDT ก็ยังคงเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งของเทรดเดอร์จำนวนมาก

30 พันล้านดอลลาร์ที่แช่แข็งและอนาคตของการกำกับดูแล stablecoin

มูลค่าการแช่แข็ง USDT รวมกว่า 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นทั้งหลักฐานของความร่วมมือด้านกฎหมายและสะท้อนให้เห็นถึงขนาดของ USDT ในกิจกรรมผิดกฎหมาย ตัวเลขนี้คิดเป็นประมาณ 1.6% ของมูลค่าการหมุนเวียน USDT ซึ่งดูเหมือนจะไม่สูงนัก แต่เมื่อพิจารณาว่านี่เป็นจำนวนเงินที่ยืนยันว่าเป็นกิจกรรมผิดกฎหมายแล้ว ขนาดของ USDT ที่เกี่ยวข้องอาจสูงกว่านี้มาก

ความตั้งใจของ Tether ในการร่วมมือกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายอย่างแข็งขันนี้ จะสามารถปรับปรุงสถานะด้านกฎระเบียบของบริษัทได้หรือไม่ ยังเป็นเรื่องที่ต้องติดตาม การที่ Tether ถูกวิจารณ์เรื่องความโปร่งใสของทุนสำรอง การขาดรายงานการตรวจสอบ และการจดทะเบียนในต่างประเทศ ทำให้เกิดคำถามอยู่เสมอ แม้ในช่วงหลัง Tether จะเพิ่มความโปร่งใสและออกเอกสารรับรองเป็นระยะ แต่ก็ยังไม่ได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มรูปแบบ การร่วมมือเชิงรุกกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายอาจเป็นกลยุทธ์หนึ่งที่ Tether ใช้เพื่อปรับปรุงความสัมพันธ์กับหน่วยงานกำกับดูแล

อย่างไรก็ตาม การควบคุมแบบศูนย์กลางเช่นนี้ก็สร้างคำถามด้านปรัชญาเกี่ยวกับแนวคิดของคริปโตที่เน้น decentralization และการต่อต้านการกลั่นแกล้ง การที่ USDT สามารถถูกแช่แข็งได้โดยหน่วยงานเดียว ทำให้มันกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเป็นศูนย์กลางในทางปฏิบัติ ซึ่งขัดกับแนวคิดดั้งเดิมของคริปโตบางกลุ่ม บางคนอาจปฏิเสธการใช้ USDT และหันไปใช้ stablecoin แบบ decentralization เช่น DAI แต่สำหรับผู้ใช้งานจำนวนมาก การมีสภาพคล่องและความสะดวกสบายยังคงเป็นปัจจัยสำคัญเหนือกว่าความเชื่อในแนวคิดอุดมการณ์