UBS Asset Management прогнозирует замедление инфляции и снижение доходности облигаций

UBS Asset Management прогнозирует дальнейшее замедление инфляции и снижение доходности гособлигаций, заявив 23 июля (по местному времени), что перебои с поставками энергоресурсов на Ближнем Востоке со временем будут ослабевевать. Активный менеджер UBS Asset Management связывает этот прогноз с падением инфляционных ожиданий на фоне сохраняющейся высокой напряженности в геополитике: безубыточная инфляция за 10 лет составляет 2,25% против 2,5% в мае. Эта оценка появляется на фоне того, что данные по CPI за июнь показали снижение базовой инфляции месяц к месяцу впервые с 2020 года, что подтверждает мнение UBS о том, что денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы уже достаточно жесткая, чтобы обеспечить дальнейшую дезинфляцию без дополнительных повышений ставок.

Индикаторы инфляции показывают продолжающуюся тенденцию к смягчению

UBS Asset Management отметил, что инфляционные ожидания остаются ниже недавних пиков, несмотря на рост геополитической напряженности. Компания указала на безубыточную инфляцию за 10 лет на уровне 2,25%, что ниже 2,5% — уровня, зафиксированного в мае.

Июльский опрос потребителей Мичиганского университета, по словам управляющей компании, показал снижение ожиданий инфляции на 1 год; при этом ожидания на 5 лет находятся на самом низком уровне с марта. UBS подчеркнул, что данные Consumer Price Index за июнь выявили снижение базовой инфляции месяц к месяцу впервые с 2020 года.

UBS прогнозирует дипломатическое урегулирование напряженности США—Иран

Активный менеджер UBS Asset Management заявил, что инвесторам следует готовиться к дополнительным конфликтам между США и Ираном, но при этом спрогнозировал, что обе страны в итоге будут стремиться к дипломатической рамочной модели по мере усиления экономического давления. UBS ожидает, что цены на нефть вернутся к уровням, которые смогут сдерживать инфляцию.

Федеральная резервная система, как ожидается, снизит ставки до 3%

UBS Asset Management прогнозирует, что Федеральная резервная система смягчит свою ястребиную позицию и постепенно снизит базовую ставку до 3%. Компания сослалась на сочетание более умеренной инфляционной среды и возможного замедления долгосрочного спроса на труд в связи с ростом внедрения искусственного интеллекта.

Активный менеджер UBS Asset Management подчеркнул, что этот прогноз поддерживается текущей денежно-кредитной политикой, которая уже является достаточно жесткой: инфляция продолжает снижаться без дополнительных повышений ставок.

Доходности U.S. Treasury, по прогнозам, будут снижаться до конца года

UBS отметил, что доходности U.S. Treasury снизятся в оставшуюся часть года, предоставляя инвесторам в облигации привлекательные результаты по carry и потенциальный рост капитала. Прогноз компании основан на продолжающемся смягчении инфляционного давления и ожидаемом сдвиге в политике Федеральной резервной системы.

Часто задаваемые вопросы

Каков прогноз инфляции UBS Asset Management?
UBS Asset Management прогнозирует дальнейшее смягчение инфляции, ссылаясь на безубыточную инфляцию за 10 лет на уровне 2,25% против 2,5% в мае, а также на данные CPI за июнь, показывающие снижение базовой инфляции месяц к месяцу впервые с 2020 года.

Какие изменения политики Федеральной резервной системы прогнозирует UBS?
UBS прогнозирует, что Федеральная резервная система смягчит свою ястребиную позицию и постепенно снизит базовую ставку до 3%, исходя из того, что текущая денежно-кредитная политика уже достаточно жесткая, чтобы обеспечить дальнейшую дезинфляцию без дополнительных повышений ставок.