Доходности гособлигаций США достигли ключевых уровней на фоне возобновившихся опасений по инфляции из-за роста цен на нефть

Доходности гособлигаций США взлетели до психологически значимых уровней 23-го числа, поскольку напряженность на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть вверх, сообщает Yahoo Finance. Доходность 10-летних гособлигаций достигла 4,65%, а доходность 30-летних — 5,14%; при этом последняя дольше всего держалась выше 5% за период с 2007 года. Рост доходностей последовал за 11 днями подряд атак США на Иран, что вновь усилило инфляционные опасения у инвесторов в акциях, которые ранее сосредоточились на искусственном интеллекте как ключевой теме первичного рынка. Этот сдвиг означает отход от последних недель, когда инвесторы в целом игнорировали рост затрат на энергию.

Доходности US Treasury достигли максимумов за десятилетия на фоне геополитической напряженности

Yahoo Finance сообщило, что и доходности 10-летних, и 30-летних гособлигаций США резко выросли, пробив критические психологические пороги после затяжной военной операции против Ирана. Устойчивое нахождение доходности 30-летних выше 5% означает самый длительный период на этом уровне с момента периода, непосредственно предшествовавшего финансовому кризису 2007 года. Yahoo Finance отметило, что эти уровни усиливают обеспокоенность накоплением долга и укоренившейся инфляцией.

На графике сравнения кривой доходности от Infomax (номер экрана 6538) показано движение между 22-м числом (розовая линия) и годом ранее (зеленая линия), иллюстрируя масштаб недавнего сдвига в динамике рынка облигаций.

Всплеск цен на нефть угрожает балансу по инфляции

Даниэла Хассон, старший рыночный аналитик Capital.com, прокомментировала инфляционные последствия роста затрат на энергию. «Если нефть Brent будет оставаться близко к $100, удерживать баланс станет сложнее», — заявила Хассон. «Рост затрат на энергию снова окажет давление не только на цены, но и на доходности облигаций и ожидания по политике ФРС». Сейчас нефть Brent торгуется примерно по $93 за баррель.

Хассон подчеркнула предстоящий тест для рынков: «Далее рынки будут проверяться тем, могут ли сильные корпоративные результаты по-прежнему компенсировать ухудшение геополитических факторов».

Прогноз по повышению ставки ФРС сохраняется, несмотря на облегчение по CPI в июне

Yadeni Research представила анализ траектории политики Федеральной резервной системы. «Хотя CPI за июнь снизил срочность повышения ставок ФРС, при оценке инфляции в целом видно, что как минимум одно повышение в этом году все больше становится базовым сценарием», — заявила исследовательская компания. Оценка указывает, что, несмотря на недавние более слабые, чем ожидалось, инфляционные индикаторы, которые дали временное облегчение от опасений по поводу повышения ставок, возобновление роста цен на нефть может изменить ситуацию.

Часто задаваемые вопросы

Каких уровней достигли доходности US Treasury 23-го числа?
Доходность 10-летних US Treasury достигла 4,65%, а доходность 30-летних — 5,14%, согласно Yahoo Finance. Доходность 30-летних держится выше 5% самый длительный период с 2007 года.

Почему доходности US Treasury растут на фоне напряженности на Ближнем Востоке?
Доходности выросли после 11 дней подряд атак США на Иран, которые подняли цены на нефть и вновь разожгли инфляционные опасения. Сейчас нефть Brent торгуется примерно по $93 за баррель, приближаясь к порогу $100, который, как предупреждают аналитики, может дополнительно усилить давление на инфляционные ожидания и рынок облигаций.

Каков прогноз Федеральной резервной системы по повышению ставки по данным недавнего анализа?
Yadeni Research сообщила, что, несмотря на то что данные CPI за июнь снизили непосредственную срочность повышения ставок, при оценке инфляции в целом как минимум одно повышение ставок в этом году становится базовым сценарием. Рост затрат на энергию из-за геополитической напряженности может добавить новое давление на ожидания по политике ФРС.