Акции Samsung Electronics и SK Hynix резко выросли 3 июля после падения днем ранее, вызванного опасениями по поводу спроса на полупроводники. Samsung закрылся на уровне 309 500 вон, прибавив 8,22%, в то время как SK Hynix подскочила на 10,88% до 2 425 000 вон, восстановившись после падения 2 июля на 9% и более 14% соответственно. Рост последовал за переоценкой рынком стратегии Meta в области ИИ-инфраструктуры, которую брокеры охарактеризовали как монетизацию мощностей, а не сокращение инвестиций. Samsung опубликует предварительные результаты за второй квартал 7 июля; консенсус аналитиков прогнозирует операционную прибыль в размере 85,1 триллиона вон. Обе акции ожидают ключевые катализаторы в этом месяце: отчетность Samsung и листинг ADR SK Hynix на Nasdaq 10 июля (местное время).
Samsung Electronics и SK Hynix показали двузначный рост 3 июля
Согласно данным Hankyung Epic AI от 4 июля, Samsung Electronics завершила торги 3 июля на уровне 309 500 вон, что на 8,22% выше предыдущей сессии. SK Hynix закрылась на отметке 2 425 000 вон, поднявшись на 10,88%. 2 июля обе акции обвалились на фоне опасений по поводу «пика» и «пузыря ИИ» — Samsung упала на 9%, а Hynix обвалилась более чем на 14% за один день.
Настроения на рынке изменились после того, как аналитики пересмотрели стратегию Meta в отношении мощностей центров обработки данных ИИ. Брокеры заявили, что подход Meta представляет собой реинвестирование доходов от ИИ-инфраструктуры, а не сокращение инвестиций, что противостоит опасениям по поводу переизбытка предложения. Японская Kioxia, производитель NAND-флэш, также резко восстановилась после внутридневных потерь, превысивших 11%, поддержав восстановление сектора полупроводников.
Недельный минимум Samsung достиг 281 500 вон в период с конца прошлого месяца по 3 июля, что соответствует падению на 8,84%. Акции вернулись к уровню 300 000 вон благодаря росту 3 июля. SK Hynix поднималась до недельного максимума в 2 764 000 вон 19-го числа прошлого месяца, но скорректировалась до 2 045 000 вон к закрытию недели 3 июля до однодневного отскока.
Консенсус по операционной прибыли Samsung за второй квартал достигает 85,1 триллиона вон
Samsung Electronics объявит предварительные результаты за второй квартал 7 июля. Консенсус брокеров по операционной прибыли за второй квартал составляет 85,1 триллиона вон, что на 1 720,3% больше по сравнению с прошлым годом. Консенсус по выручке — 172,1 триллиона вон, что на 130,8% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Оценки операционной прибыли за второй квартал варьируются от около 80 триллионов вон до более 90 триллионов вон в зависимости от учета резервов. Брокеры согласны, что краткосрочные колебания показателей не указывают на ухудшение рынка памяти. Как DRAM, так и NAND демонстрируют рост за счет увеличения средней цены продажи (ASP), а не за счет роста объемов отгрузок, что предполагает возможное продолжение повышательного тренда цен во втором полугодии.
NH Investment & Securities прогнозирует выручку SK Hynix за второй квартал в размере 85,3 триллиона вон и операционную прибыль в 66,2 триллиона вон. SK Hynix планирует опубликовать предварительные результаты за второй квартал 29-го числа. Листинг ADR компании на Nasdaq запланирован на 10 июля (местное время), что аналитики называют фактором расширения доступа для иностранных инвесторов.
Остатки на депозитах инвесторов, являющиеся косвенным показателем ликвидности рынка, впервые за примерно два с половиной месяца опустились ниже 120 триллионов вон. Частные инвесторы активно покупали на падении, используя кредитные продукты во время недавнего снижения, но снижение покупательной способности может ограничить импульс восстановления для крупных полупроводниковых акций.
Брокеры повышают целевые цены до 590 000 вон и 4,2 миллиона вон
Korea Investment & Securities повысила целевую цену акций Samsung Electronics до 590 000 вон, ссылаясь на устойчивую конкурентоспособность в области HBM (памяти с высокой пропускной способностью) и преимущества ASP. Фирма ожидает, что расширение доли рынка HBM будет способствовать росту выручки наряду с более высокими ASP по сравнению с конкурентами.
KB Securities повысила целевую цену SK Hynix с 3,8 миллиона вон до 4,2 миллиона вон, отражая более высокие прогнозы по росту цен на память. Брокер повысил оценки операционной прибыли на 2024 и 2025 годы до 290 триллионов вон и 468 триллионов вон соответственно.
Ли Чхан Мин, исследователь KB Securities, заявил: «Спрос на память вырос в 100 раз с 2022 года и, по прогнозам, вырастет еще в 100 раз в течение следующих пяти лет. Доля полупроводников памяти в инвестициях в ИИ, по оценкам, резко вырастет с 14% в прошлом году до 50% к 2027 году, что указывает на то, что восходящий тренд доходов и цен акций SK Hynix еще не завершен».
Ли Джэ Вон, исследователь Yuanta Securities, сказал: «Эта коррекция отражает снижение оценки из-за шума, а не фундаментального ухудшения. Стратегия покупок по низким ценам, ориентированная на полупроводники, IT-оборудование и финансы, остается эффективной при мониторинге предварительных результатов Samsung 7 июля и листинга SK Hynix на Nasdaq 10 июля».
Рыночный фокус для Samsung сосредоточен на том, сможет ли акция стабилизироваться выше 300 000 вон. Для SK Hynix ключевым является удержание уровня 2,4 миллиона вон. Институциональные и иностранные инвесторы могут осуществлять продажи с целью ребалансировки портфеля по мере роста цен для поддержания лимитов позиций.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что вызвало рост акций Samsung Electronics и SK Hynix 3 июля?
Обе акции выросли после того, как брокеры пересмотрели стратегию Meta в отношении ИИ-инфраструктуры как монетизацию мощностей, а не сокращение инвестиций, что ослабило опасения по поводу переизбытка предложения полупроводников. Samsung выросла на 8,22% до 309 500 вон, а SK Hynix прибавила 10,88% до 2 425 000 вон, восстановившись после падения 2 июля на 9% и более 14% соответственно.
Когда Samsung Electronics объявит результаты за второй квартал?
Samsung опубликует предварительные результаты за второй квартал 7 июля. Консенсус аналитиков прогнозирует операционную прибыль в размере 85,1 триллиона вон, что на 1 720,3% больше по сравнению с прошлым годом, при консенсусе по выручке в 172,1 триллиона вон.
Какие целевые цены установили брокеры для Samsung и SK Hynix?
Korea Investment & Securities повысила целевую цену Samsung до 590 000 вон на основе конкурентоспособности HBM. KB Securities повысила целевую цену SK Hynix с 3,8 миллиона вон до 4,2 миллиона вон, ссылаясь на рост цен на память и повысив оценки операционной прибыли на 2024-2025 годы до 290 триллионов вон и 468 триллионов вон.
