Пак Джин Хо, инвестиционный директор и руководитель отдела акционерного капитала NH-Amundi Asset Management, в недавнем интервью Money Today рассказал об инвестиционной стратегии фонда Pilseung Korea Fund, объяснив его совокупную доходность, почти достигшую 800% с августа 2019 года, превентивным вложением в компании, выигрывающие от внедрения ИИ, включая Samsung Electronics и SK Hynix. Активы под управлением фонда превысили 2 триллиона KRW в начале прошлого месяца, при этом доля IT-сектора составляет 80-90%, а крупнейшие вложения по состоянию на 5-е число прошлого месяца включают Samsung Electronics (29,34%) и SK Hynix (19,68%). Пак отметил, что основным драйвером доходности стал фокус фонда на компаниях, напрямую связанных с инвестиционным циклом ИИ, и их партнёрах по цепочке создания стоимости. Фонд инвестирует в южнокорейские компании с глобальной конкурентоспособностью в сфере полупроводников, материалов, компонентов и оборудования. Пак отметил, что первоначальные инвестиции бывшего президента Мун Чжэ Ина в размере 50 миллионов KRW в августе 2019 года теперь, исходя из доходности фонда, составляют примерно 439,24 миллиона KRW.
Фонд Pilseung Korea показал доходность почти 800% с 2019 года
Фонд Pilseung Korea Fund, управляемый NH-Amundi Asset Management, с момента своего создания в августе 2019 года продемонстрировал совокупную доходность, приближающуюся к 800%. Пак Джин Хо, портфельный управляющий фонда и инвестиционный директор отдела акций компании, в интервью заявил, что «превентивное включение ключевых акций, напрямую выигрывающих от инвестиционного цикла ИИ», обеспечило такую динамику. Он добавил, что фонд инвестирует не только в Samsung Electronics и SK Hynix, обладающих наиболее сильными позициями в сфере ИИ, но и в компании из цепочки создания стоимости. Первоначальные инвестиции бывшего президента Мун Чжэ Ина в размере 50 миллионов KRW на старте фонда сейчас, по простому расчёту, составляют 439,24 миллиона KRW. Чистые активы фонда превысили 2 триллиона KRW в начале прошлого месяца.
Портфель на 80-90% сконцентрирован в IT-секторе
Фонд Pilseung Korea Fund направляет 80-90% своего портфеля в IT-сектор, причём по состоянию на 5-е число прошлого месяца в него входили Samsung Electronics (29,34%), SK Hynix (19,68%), HANARO Fn K-Semiconductor ETF (6,15%), SK Square (5%) и Samsung Electro-Mechanics (3,27%). Пак пояснил, что фонд ориентируется на южнокорейские компании с глобальной конкурентоспособностью в области полупроводников, материалов, компонентов и оборудования. Он заявил, что «индустрия ИИ всё ещё находится на ранней стадии», и предсказал, что «ИИ будет применяться в мозгах роботов, автономном вождении и других сферах». Пак также отметил: «Когда люди начнут задавать ИИ вопросы о своей жизни, может открыться эра «1 человек – 1 сервер», когда у каждого будет собственный сервер данных, что потребует огромного количества полупроводников памяти».
Samsung Electronics и SK Hynix доминируют в портфеле
Samsung Electronics и SK Hynix вместе составляют примерно 49% портфеля фонда по состоянию на 5-е число прошлого месяца. Пак построил портфель вокруг полупроводников, исходя из своей оценки, что акции полупроводниковых компаний продолжат расти. Он отметил, что выгоды от развития индустрии ИИ распространятся и на поставщиков материалов, компонентов и оборудования, а не только на крупные полупроводниковые компании. Пак заявил, что «прибыль производителей полупроводниковых материалов, компонентов и оборудования растёт, когда увеличиваются объёмы, а не цены на память, и со следующего года поставки будут стабильно расти». Он добавил, что «рынок полупроводникового оборудования, который сейчас составляет 120 миллиардов долларов в год, быстро растёт, и прогнозы увеличиваются до 300 миллиардов долларов».
Samsung Electro-Mechanics выросла на 680% в этом году
Пак отметил, что Samsung Electro-Mechanics, производитель подложек, выросла на 680% в этом году благодаря появлению цепочек создания стоимости в инфраструктуре ИИ, включая высокоценные подложки и силовое оборудование. Он пояснил: «Отрасли, испытывающие «узкие места» из-за масштабных инвестиций в ИИ, растут», отметив, что «полупроводники памяти, подложки и силовое оборудование сейчас находятся в состоянии узкого места, но после его устранения необходимо выявлять новые узкие места для превентивных инвестиций». Пак заявил, что «фонд Pilseung Korea работает над выявлением таких новых цепочек создания стоимости в сфере ИИ».
Фонд диверсифицирует вложения в судостроение, оборону и здравоохранение
Пак сообщил, что фонд также инвестирует в другие сектора, где южнокорейские компании обладают глобальной конкурентоспособностью, включая судостроение, оборону и здравоохранение, чтобы подготовиться к периодам консолидации акций полупроводниковых компаний. Он посоветовал инвесторам «избегать концентрации на конкретных акциях и диверсифицировать портфель с учётом недавнего роста волатильности на рынке». Пак рекомендовал инвесторам обратить внимание на фонды малой и средней капитализации, отметив, что «цикл ИИ продолжится, но импульс прибыли лидеров среди крупных полупроводниковых компаний снизится после второй половины этого года».
FAQ
Какую доходность показал фонд Pilseung Korea с 2019 года?
Фонд Pilseung Korea с момента своего создания в августе 2019 года зафиксировал совокупную доходность, приближающуюся к 800%. Первоначальные инвестиции бывшего президента Мун Чжэ Ина в размере 50 миллионов KRW теперь, исходя из динамики фонда, составляют примерно 439,24 миллиона KRW.
Какие крупнейшие вложения фонда Pilseung Korea?
По состоянию на 5-е число прошлого месяца крупнейшие вложения фонда включают Samsung Electronics (29,34%), SK Hynix (19,68%), HANARO Fn K-Semiconductor ETF (6,15%), SK Square (5%) и Samsung Electro-Mechanics (3,27%), при этом доля IT-сектора в портфеле составляет 80-90%.
Почему Samsung Electro-Mechanics выросла на 680% в этом году?
Samsung Electro-Mechanics выросла на 680% в этом году благодаря своей роли в формирующейся цепочке создания стоимости инфраструктуры ИИ, а именно в производстве высокоценных подложек. Пак Джин Хо заявил, что отрасли, испытывающие узкие места из-за масштабных инвестиций в ИИ, включая подложки и силовое оборудование, в настоящее время растут.
