Morgan Stanley предупреждает: акции полупроводниковых компаний могут столкнуться с ротацией секторов.

Morgan Stanley выпустила отчет 6 мая по местному времени для клиентов, предупредив, что акции полупроводниковых компаний могут столкнуться с ротацией по мере смещения фокуса инвесторов. Инвестиционный банк сослался на опасения, что эффективность полупроводников сильно зависит от инвестиций гиперскейлеров в ИИ, а объявление Meta о внешних продажах избыточных вычислительных мощностей ИИ сигнализирует о потенциальных изменениях. Отчет привлек внимание рынка, поскольку Morgan Stanley точно предсказала спад в цикле памяти в августе 2021 года в отчете под названием 'Memory, Winter is Coming', который предшествовал резкому падению прибыли Samsung Electronics и убыткам SK Hynix.

Morgan Stanley сохраняет долгосрочный бычий взгляд на сектор памяти

Аналитик Morgan Stanley Шон Ким, автор отчета, заявил, что, сохраняя долгосрочный бычий взгляд на память на основе расширения агентного ИИ, может возникнуть краткосрочная слабость цен. В анализе фирмы отмечается, что акции полупроводников уже значительно выросли и инвесторы могут переключить внимание на компании-гиперскейлеры вместо полупроводниковых фирм.

Ранее Ким скорректировал свой целевой показатель по SK Hynix с 260 000 вон до 120 000 вон в сентябре 2024 года, прогнозируя спад в секторе памяти. В следующем месяце он выпустил заявление, признав, что "наш краткосрочный прогноз был ошибочным".

Goldman Sachs и JP Morgan сохраняют бычий прогноз по полупроводникам

Тим Мо, главный стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона Goldman Sachs, заявил, что фундаментальные показатели полупроводников остаются очень сильными, и рынок еще не полностью это отразил. Мо сказал, что цикл роста прибыли для полупроводников памяти и цепочек поставок оборудования для ИИ все еще имеет значительный потенциал.

Бен Снайдер, руководитель отдела стратегии по акциям США в Goldman Sachs, заявил местным СМИ ранее в этом месяце, что наличие рыночного пессимизма обнадеживает. Снайдер заявил, что настоящие сигналы перегрева появляются, когда все инвесторы согласны с оптимизмом и опасения полностью исчезают. JP Morgan охарактеризовал недавнее падение акций полупроводников как возможность для покупки по низким ценам.

Аналитики предупреждают о повышенных рисках волатильности рынка

Хан Чжи Ён, исследователь из Kiwoom Securities, заявил, что откат от предыдущих всплесков и спрос на фиксацию прибыли сохраняются на фоне продолжающегося шума, связанного с ИИ и полупроводниками, что способствует волатильности. Хан рекомендовал инвесторам избегать реакций на ежедневные падения цен и всплески волатильности, а вместо этого проверять изменения в оценках и изучать обзоры доходов от внутренних и международных аналитиков по полупроводникам перед принятием решений.

Samsung Electronics и SK Hynix составляют более половины рыночной капитализации KOSPI, создавая концентрационный риск. Эффекты кредитного плеча по отдельным акциям увеличили случаи, когда незначительные потрясения встряхивают весь рынок. Накопленная усталость может привести к тому, что больше инвесторов будут искать безопасные убежища, что потенциально может сделать ротацию секторов реальностью.

FAQ

О чем Morgan Stanley предупредила относительно акций полупроводников 6 мая по местному времени? Morgan Stanley выпустила отчет с предупреждением о том, что акции полупроводников могут столкнуться с ротацией сектора, поскольку фокус инвесторов потенциально смещается на компании-гиперскейлеры. Фирма сослалась на опасения по поводу зависимости полупроводников от инвестиций гиперскейлеров в ИИ и объявление Meta о внешних продажах избыточных вычислительных мощностей ИИ как на сигналы возможных изменений темпов инвестиций.

Почему рынки обратили внимание на анализ полупроводников от Morgan Stanley? Рынки сосредоточились на отчете, потому что Morgan Stanley точно предсказала спад в цикле памяти в августе 2021 года в отчете под названием 'Memory, Winter is Coming'. Через год после этого прогноза Samsung Electronics столкнулась с резким падением прибыли, а SK Hynix перешла к убыткам из-за переизбытка памяти после замедления спроса на ПК.

Какие позиции заняли Goldman Sachs и JP Morgan по акциям полупроводников? Тим Мо из Goldman Sachs заявил, что фундаментальные показатели полупроводников остаются очень сильными, и в цикле роста прибыли для памяти и оборудования ИИ остается значительный потенциал. Бен Снайдер из Goldman Sachs сказал, что рыночный пессимизм скорее обнадеживает, чем вызывает беспокойство. JP Morgan охарактеризовал недавнее падение акций полупроводников как возможность для покупки по низким ценам.