Корейские фонды активистов меняют фокус на независимое руководство советом директоров

19-го южнокорейский активистский фонд сместил акцент на независимое управление советом директоров, отказавшись от прежнего фокуса на требованиях по дивидендам и выкупу акций. Align Partners накануне запросил независимую систему совета директоров у JB Financial Group и BNK Financial Group, а Trustone Asset Management публично надавил на совет директоров Taekwang Industrial, потребовав доказать его независимость от менеджмента, и потребовал публичный ответ в течение 30 дней. Источники в сфере инвестбанкинга связывают эту смену акцента с убеждением, что устойчивые политики доходности для акционеров требуют структур принятия решений с реальной независимостью совета директоров, отмечая эволюцию от активизма, ориентированного на результат, к реформе структуры управления.

Align Partners Requests Independent Boards from Financial Groups

Align Partners подал предложения в JB Financial Group и BNK Financial Group накануне, запросив внедрение системы независимых директоров. Фонд попросил обе компании пересмотреть планы по синергии от слияний в рамках инициативы по реформированию корпоративного управления. По словам источников в инвестбанковской индустрии от 19-го числа, ранее внутренние активистские фонды в основном концентрировались на требованиях повысить дивиденды, провести выкуп акций и требовали отмены прежних решений, а также настаивали на продаже непрофильных активов у недооцененных компаний.

Trustone Demands Taekwang Industrial Board Independence Proof

Trustone Asset Management в тот же день выпустил публичное письмо акционера Taekwang Industrial, заявив, что «независимый совет директоров должен доказать свою роль в контроле менеджмента». Управляющий активами потребовал публичный ответ в течение 30 дней. Письмо поставило перед советом задачу показать, что он вышел за рамки выполнения роли «штампа» для решений руководителей.

Industry Sources Explain Strategic Evolution from Dividend Focus

Официальный представитель инвестбанковской индустрии отметил: «Если предыдущий активизм требовал результатов вроде денежных дивидендов или выкупа акций, то в последнее время активизм эволюционировал в сторону прежде всего изменения структуры принятия решений, которая эти результаты формирует». Источник добавил, что «независимые советы директоров с высокой вероятностью станут ключевым термином во внутреннем активизме в дальнейшем». Внутренние активистские фонды сместили центр стратегического фокуса с политик доходности акционеров на независимость советов директоров, которые определяют такие политики.

Olympus Rebuilt Board After Accounting Scandal

В Японии Olympus сформировал независимый совет директоров, опирающийся на внешних директоров, после скандала с бухгалтерским мошенничеством. Затем компания занялась реструктуризацией бизнеса с упором на медицинские устройства и повышением эффективности использования капитала, что позволило повысить корпоративную стоимость. Японский рынок также наблюдает, как активистские кампании все чаще сосредотачиваются на независимости совета директоров и улучшениях системы распределения капитала — помимо расширения дивидендов.

FAQ

Что Align Partners попросил у JB Financial Group и BNK Financial Group?

Align Partners попросил обе группы финансовых услуг накануне внедрить независимые системы совета директоров и попросил их пересмотреть планы по синергии от слияний.

Какой дедлайн Trustone Asset Management установил для Taekwang Industrial?

Trustone Asset Management потребовал, чтобы Taekwang Industrial предоставил публичный ответ в течение 30 дней относительно роли независимого совета директоров в контроле менеджмента.

Как Olympus изменила свою структуру управления после скандала с бухгалтерией?

Olympus создал независимый совет директоров, опирающийся на внешних директоров, после инцидента с бухгалтерским мошенничеством, а затем перестроил фокус бизнеса на медицинские устройства, одновременно улучшив эффективность использования капитала.