Keystone Partners завершает приобретение SSP на 400 млрд вон KRW

Keystone Partners завершает приобретение SSP — компании по производству оборудования для полупроводниковой промышленности — к концу этого месяца. Фирма частного капитала завершает сделку по покупке 100% акций SSP, оцениваемых примерно в 400 миллиардов вон, за счет средств из своих пятого и шестого «blind funds». Это приобретение расширяет портфель Keystone Partners в сегменте оборудования для полупроводников после недавних инвестиций в образовательную платформу ClassCard и косметический бренд SEMO Company.

Keystone Partners завершает сделку по приобретению SSP на 400 миллиардов вон

По данным источников в сфере инвестиционного банкинга от 29-го числа, Keystone Partners завершит оставшийся платеж за 100% акций SSP уже на этой неделе, закрыв сделку. Это происходит через три месяца после того, как компания была выбрана предпочтительным участником и подписала меморандум о взаимопонимании в апреле.

Целевой актив включает все акции SSP, принадлежащие LX Investment, а также другим акционерам, при оценке сделки примерно в 400 миллиардов вон. Keystone Partners финансирует приобретение за счет оставшегося «dry powder» из пятого blind fund и капитала из нового шестого blind fund.

У Keystone Partners есть успешный послужной список выкупов и выходов в производственном, потребительском и сегменте мобильности. Фирма добилась более чем 3-кратной доходности от инвестиций в Orion Technology — судостроительную и электроинженерную компанию. Инвестиция в SEAH Mechanics — компанию по компонентам для вторичных (второго применения) аккумуляторных батарей — также показала высокие внутренние нормы доходности после завершения листинга на KOSDAQ по итогам внутренней реструктуризации.

SSP удерживает 60% рыночной доли в оборудовании для ball mount

SSP занимает примерно 60% доли внутреннего рынка в сегменте оборудования для полупроводникового ball mount. Оборудование ball mount — критически важная техника в процессах упаковки полупроводников: оно присоединяет микроскопические паяльные шарики, соединяющие чипы с подложками, при высоких технологических барьерах для входа.

Компания поддерживает разнообразные продуктовые линейки, включая оборудование для экранирования электромагнитных помех (EMI), оборудование для производства модулей камер и системы автоматизации фабрик (FA). Технологическая конкурентоспособность SSP в глобальных процессах back-end полупроводников подтверждается зарубежными продажами, которые превышают 60% от общей выручки.

Результаты SSP демонстрируют сильную траекторию роста. В 2023 году компания зафиксировала выручку 56,56 миллиарда вон и операционную прибыль 20,36 миллиарда вон, что соответствует росту год к году на 38,4% и 58,5% соответственно. Маржа операционной прибыли достигла 36%.

LX Investment добивается 2-кратной доходности по инвестиции за три года

Продавец LX Investment добавляет успешный выход в свою историю благодаря этой сделке. Сообщается, что фирма получила более чем 2-кратную доходность на свои первоначальные инвестиции примерно через три года после приобретения. Ранее LX Investment приобрела 100% акций SSP примерно за 180 миллиардов вон в консорциуме с M Capital (сейчас MG Capital) при участии MG Saemaul Geumgo в качестве ключевого ограниченного партнера.

LX Investment является инвестиционным аффилированным лицом Taejin International, которая владеет модным брендом Louis Quatorze; управление осуществляется генеральным директором Ким Чон-вононом.

EY Han Young выступала sell-side консультантом по сделке, а Deloitte Anjin (accounting) и Yulchon LLC (legal) предоставили buy-side консультационные услуги.

FAQ

Когда Keystone Partners завершит приобретение SSP?
Keystone Partners завершит оставшийся платеж за 100% акций SSP уже на этой неделе, закрыв сделку к концу этого месяца. Компания была выбрана предпочтительным участником и подписала меморандум о взаимопонимании в апреле.

Какое положение занимает SSP на рынке оборудования для полупроводников?
SSP занимает примерно 60% доли внутреннего рынка в сегменте оборудования для полупроводникового ball mount. В 2023 году компания зафиксировала выручку 56,56 миллиарда вон и операционную прибыль 20,36 миллиарда вон; зарубежные продажи превышали 60% от общей выручки.

Какую доходность получила LX Investment от инвестиций в SSP?
Сообщается, что LX Investment добилась более чем 2-кратной доходности на свои первоначальные инвестиции примерно через три года после приобретения SSP примерно за 180 миллиардов вон в консорциуме с M Capital.