TSMC возрождает завод Лунтань? Эмисный техпроцесс входит в LongKe Phase 3, HanTang и Phanxuan примут заказ на более чем 100 млрд долларов

План расширения третьей очереди кампуса Лунгэ-Луньтань на научно-промышленном парке Чжусинь (Лункэ-3), который несколько лет находился в подвешенном состоянии, наконец вновь ожил. В отрасли ходят слухи, что TSMC вернётся в Луньтань, чтобы построить завод следующего поколения под э́ми-уровень технологического процесса, а объём инвестиций оценивают в 5 000–6 000 млрд тайваньских долларов. После появления новости компания Даньтанг (2404) и компания Фаньсюань (6196), которые долгое время сотрудничают с TSMC, оказались в центре внимания. Рынок ожидает, что обе компании примут заказы на сумму в тысячи миллиардов долларов и станут одним из бенефициаров строительства.

Лункэ-3 перезапускается, TSMC размещается на участке площадью 100 гектаров в Луньтань

Разработка проекта Лункэ-3, который много лет оставался нерешённым, сегодня получила крупный поворот. В материале Economic Daily News говорится, что глава администрации Научного парка Чусинь Ху Шиминь подтвердил: уже проведены общественные слушания по Лункэ-3. Площадь расширяемых земель окончательно определена — 104 гектара. Технико-экономическое обоснование было одобрено на проверке НКС (Национальный научный совет) в середине марта этого года. Планируется подать сметно-проектную часть в мае, а после одобрения — представить в Исполнительный Юань. НКС также назначил на 11 мая заседание Комитета по оценке парков, и сметно-проектный план Лункэ-3 является одним из пунктов повестки.

Если оглянуться на извилистую историю Лункэ-3: изначально проект предполагал выкуп земли площадью 158,59 гектара, но из-за того, что частные земли составляют 88%, местные жители резко возражали. В итоге TSMC в октябре 2023 года объявила о прекращении планов по размещению в Луньтань и перенесла фокус на передовые техпроцессы в Гаосюн и Тайнань.

Теперь, на фоне политики правительства по «Плану Большой Силиконовой Долины Тайбэй–Хсиньчжу–Мяоли» — «Плану развития Большой Силиконовой Долины в зоне Таоюань—Синьчжу—Мяоли», окончательно зафиксированная площадь составит 104 гектара. После завершения разработки можно будет обеспечить около 50 гектаров промышленных земель.

TSMC, якобы, вложит 6 000 млрд долларов в завод и внедрит э́ми-уровневый техпроцесс

По мере перезапуска Лункэ-3 в отрасли сообщают, что этот участок может быть использован для строительства TSMC зоны завода под передовой техпроцесс следующего поколения. Поскольку мощности передовых техпроцессов TSMC продолжают оставаться в постоянном дефиците, глобально компании активно расширивают производство. Но проблема нехватки площадок для новых заводов на материке Тайваня становится всё более острой, и перезапуск базы в Луньтань, как ожидается, сможет частично закрыть разрыв.

Если TSMC действительно подтвердит размещение, ожидается внедрение более передового, чем текущий 2-нанометровый процесс, э́ми (Angstrom)-уровня техпроцесса. Масштаб инвестиционного строительства оценивают в 6 000 млрд тайваньских долларов. Это не только укрепит основу передовых техпроцессов на Тайване, но и позволит лучше удовлетворять масштабный спрос международных крупных клиентов вроде NVIDIA (NVIDIA) и Apple (Apple).

Однако TSMC пока официально не объявляла план по размещению. В некоторых сообщениях также говорится, что TSMC может планировать не завод по производству полупроводниковых пластин, а завод уровня для передовой панельной (панельного масштаба) упаковки. Реальные детали ещё предстоит уточнить.

Ханс/Даньтанг (Han Tang) — главный победитель, раз TSMC-соисполнители строят завод?

Когда запускается возможность строительства в Лункэ-3, в первую очередь выигрывает давний партнёр TSMC по электромеханическим работам — Даньтанг (2404). Даньтанг является ключевым кооператором TSMC в сфере инженерии электромеханических систем для чистых помещений, а также основной «базой» партнёров, которые помогали TSMC при строительстве завода в штате Аризона, США. В отрасли в целом ожидают, что как только в рамках Лункэ-3 официально стартует строительство э́ми-уровневой фабрики, доля заказов, которую получит Даньтанг, будет наиболее значительной.

Финансовые результаты Даньтанг также в полной мере подтверждают силу заказного импульса: в 2025 году чистая прибыль после налогообложения достигла 9 069 млн тайваньских долларов, что на 46,5% больше в годовом выражении. Прибыль на акцию составила 48,08 доллара. Компания уже четвёртый год подряд устанавливает рекорд по прибыли на новом уровне. В 2026 году выручка в составе объединённой отчётности за первый квартал достигла 20 288 млн тайваньских долларов: хотя по сравнению с прошлым кварталом она немного снизилась на 1,2%, всё равно это лучшее значение за соответствующий период за все годы. Годовой темп роста составил 76,2%.

Отрасль считает, что для э́ми-уровневых процессов требования к чистым помещениям и инженерным объектам фабрик будут ещё более строгими, что дополнительно подтолкнёт фундаментальные показатели Даньтанг.

У Фаньсюань заказов — полный портфель, занято до 2027 года и не остановиться

Лидер рынка второго уровня поставок для полупроводниковых фабрик (Hook-up) Фаньсюань (6196) также находится в фокусе внимания. Фаньсюань в прошлом году показала лучший результат за всю историю: чистая прибыль после налогообложения — 3 236 млн тайваньских долларов, рост на 79,8% год-к-году, прибыль на акцию — 15,5 доллара. Выручка в составе объединённой отчётности за первый квартал этого года составила 14 309 млн тайваньских долларов, рост на 7,9% год-к-году. Фаньсюань сообщила: по мере роста объёмов отгрузки оборудования для передовой упаковки на Тайване, а также после того, как один за другим запускаются стройпроекты по возведению заводов на местах в США, Японии, Германии и Сингапуре, портфель заказов уже достиг исторического максимума. Ожидается, что эту партию заказов компания будет «разбирать так, что работы хватит после 2027 года».

Кроме того, дальнейшая точность и усложнение пластинчатых техпроцессов также резко увеличивают потребность в очистке и обработке воды на уровне фабрики, поэтому высокотехнологичного поставщика услуг водоочистки — компанию Чжаолянь Шиe (6944) — тоже упомянули как возможного участника этой волны строительных возможностей.

Перезапуск Лункэ-3 символизирует ключевой сигнал того, что полупроводниковая индустрия Тайваня продолжит углублять свою локальную производственную основу. С политики на стороне государства и до подготовки цепочек поставок на стороне отрасли, похоже, все стороны уже готовы — остаётся только дождаться, когда TSMC объявит о размещении и деталях техпроцесса.

Эта статья TSMC оживляет завод в Луньтань? Э́ми-уровневый техпроцесс заходит в Лункэ-3, Даньтанг и Фаньсюань примут заказы на тысячи миллиардов впервые появилась на Chain News ABMedia.