Goldman Sachs предупреждает о рисках кредитования, связанных с ИИ, которые выходят за пределы техсектора, поскольку хедж-фонды достигают максимумов за десятилетие

По словам Брайана Гарретта, старшего трейдера деривативов в Goldman Sachs, кредитные риски, связанные с масштабными капитальными затратами на искусственный интеллект, начали на этой неделе выходить за пределы технологического сектора и распространяться на более широкие финансовые рынки. Гарретт отметил, что кредитные спрэды операторов гипермасштабных дата-центров расширяются, а стоимость свопов кредитного дефолта растёт, из-за чего для новых выпусков долга приходится предлагать более высокую доходность, чтобы привлечь покупателей.

Данные прайм-брокериджа Goldman Sachs показывают, что хедж-фонды сократили позиции в американских технологических акциях в крупнейших масштабах более чем за десять лет: шесть из последних восьми недель проходили с чистой распродажей. В то же время собственный Индекс паники фирмы взлетел выше 6 на этой неделе — с уровня около 1, который обычно наблюдается только во время экстремального стресса на рынке. Рыночные структуры подают необычные сигналы: ключевые акции полупроводников и технологий демонстрировали чрезмерные дневные колебания, при этом индивидуальная волатильность достигала 13%, а объём торгов снижался — это указывает на стресс инвесторов без ещё полного пересмотра портфельных позиций.