Фьючерсы на золото снизились на 13 % во втором квартале, что стало худшим результатом с 2013 года

Инвесторы в золото пересматривают роль металла в портфелях после того, как фьючерсы на золото снизились более чем на 13% во втором квартале, что стало худшим квартальным результатом с 2013 года, сообщает CNBC. Спад последовал за волатильным периодом, в течение которого золото достигло рекордных максимумов в начале года, а затем упало на 21% после начала войны с Ираном. Резкое изменение настроений вызвало вопросы о эффективности золота как хеджирования в периоды усиленной геополитической напряженности, несмотря на его историческую репутацию безопасной гавани. Руководитель отдела глобального построения портфелей Vanguard Роджер Алиага-Диас отметил, что роль золота как хеджа существует, но может быть менее последовательной, чем ожидают инвесторы, без гарантии, что золото компенсирует потери на фондовом рынке при каждом спаде.

Фьючерсы на золото зафиксировали худшее квартальное снижение с 2013 года

Фьючерсы на золото снизились более чем на 13% во втором квартале, что стало худшим квартальным результатом с 2013 года, сообщает CNBC. Этот драгоценный металл, обычно рассматриваемый как актив-убежище, проявил значительную волатильность на фоне растущей геополитической напряженности в этом году. В начале года фьючерсы на золото достигли рекордных максимумов, но затем упали на 21% после начала войны с Ираном. Роджер Алиага-Диас из Vanguard отметил, что роль хеджа явно существует, но может не быть такой же стабильной, как ожидают инвесторы, подчеркнув, что золото не гарантирует компенсацию убытков при каждом падении фондовых рынков.

Данные JP Morgan показывают, что золото превзошло акции и облигации во время геополитических потрясений

Золото исторически сохраняет стоимость активов во время крупных геополитических потрясений, согласно анализу JP Morgan Private Bank. С 1985 по 2024 год золото показывало среднюю четырехнедельную доходность в 1,8% и медиану в 3% в периоды, окружающие крупные геополитические события. В то время как 10-летние казначейские облигации США и акции в среднем снижались на 1,6%, с медианными падениями в 1,9% за тот же период. Основатель SGH Wealth Management Сэм Хершко отметил, что, хотя он не рассматривает золото как прямой хедж против движений фондового рынка, он считает его отличным средством защиты от страха и ценным инструментом диверсификации при небольших объемах владения.

Управляющие капиталом рекомендуют держать 1-2% золота несмотря на волатильность второго квартала

Эксперты советуют, что плохие показатели второго квартала не требуют немедленной ликвидации всех запасов золота, а скорее — оценки роли золота в долгосрочных инвестиционных планах, уровне риска и текущем распределении активов. Руфия Хассан, главный инвестиционный директор Perygon Wealth Management, подчеркнула важность долгосрочной перспективы, а не реакции на результаты одного квартала. Она рекомендовала сохранять долю золота в портфелях на уровне 1-2%. Также она отметила, что товары могут служить инструментами диверсификации в более широком контексте, при этом цены на товары склонны к высокой волатильности, что ярко продемонстрировал прошедший квартал.

FAQ

Что вызвало снижение фьючерсов на золото более чем на 13% во втором квартале?
Фьючерсы на золото снизились более чем на 13% во втором квартале после падения на 21% после начала войны с Ираном, несмотря на достижение рекордных максимумов в начале года. Спад произошел на фоне усиленной геополитической напряженности и вызвал вопросы о стабильности золота как хеджа.

Как показывали себя золото во время исторических геополитических потрясений по сравнению с другими активами?
По данным JP Morgan Private Bank за период с 1985 по 2024 год, золото в среднем давало доходность 1,8% (медиана 3%) за четырехнедельные периоды, окружающие крупные геополитические события, тогда как 10-летние казначейские облигации США и акции в среднем снижались на 1,6%, с медианными падениями в 1,9% за тот же период.

Какую долю золота рекомендуют управляющие капиталом после снижения во втором квартале?
Руфия Хассан из Perygon Wealth Management советует сохранять долю золота в портфелях на уровне 1-2%, подчеркивая необходимость долгосрочного подхода и избегая реакции на результаты одного квартала.