Первый случай в Северной Европе! В течение 8 лет запрет крупнейшего банка Дании снят, открывая инвестиции в биткойн и эфирные ETP

Danske Bank завершил 8-летний запрет и открыл для розничных клиентов торговлю Bitcoin и Ethereum ETP, что свидетельствует о смене позиции европейских банков.

С внедрением регуляций по криптоактивам ЕС (MiCA) и ростом рыночного спроса, отношение традиционных финансовых гигантов Северной Европы претерпевает заметные изменения. Самый крупный датский банк — Danske Bank — вчера (11.02) объявил о полном открытии для своих розничных клиентов возможности торговать биржевыми продуктами (ETPs), основанными на Bitcoin ($BTC) и Ethereum ($ETH).

Это решение символизирует завершение восьмилетней строгой политики ограничения криптовалют, позволяя клиентам через электронный банкинг и мобильное приложение напрямую инвестировать в деривативы на криптовалюты, выпускаемые такими известными эмитентами, как BlackRock и WisdomTree.

Источник: Danske Bank

Danske Bank официально открыл своим розничным клиентам торговлю Bitcoin ($BTC) и Ethereum ($ETH) через ETP

Ключевое изменение политики — завершение восьмилетнего запрета на криптовалюты

Danske Bank, обслуживающий более 5 миллионов клиентов, — один из самых влиятельных розничных банков Северной Европы. Вспоминая его прошлую позицию по криптовалютам, стоит отметить, что еще в 2018 году банк публиковал заявление с негативным мнением о криптоактивах и запрещал проведение соответствующих сделок на своей платформе из-за опасений недостаточной прозрачности, регуляторных неопределенностей и потенциальных рисков финансовых преступлений. Эта политика оставалась консервативной и в 2021 году, когда банк заявил, что не будет вмешиваться в транзакции с криптовалютами на сторонних платформах, но при этом отказался предоставлять прямые услуги по криптовалютам.

Недавнее открытие включает три тщательно отобранных ETP, из которых два отслеживают динамику Bitcoin, один — Ethereum. Благодаря этим продуктам инвесторы могут получить ценовой экспозицию к криптовалютам без необходимости владения приватными ключами или управлением цифровыми кошельками, что снимает опасения относительно безопасности хранения активов.

Банк подчеркивает, что данная услуга предназначена только для «самостоятельных инвесторов» (Self-directed investors), то есть клиентов, осуществляющих сделки через платформу банка, но не получающих инвестиционных рекомендаций.

Регуляторное окружение — ключевой фактор, подчеркивающий высокий риск и отказ от активных рекомендаций

Основной причиной смены политики стали растущий спрос клиентов и улучшение регуляторной среды. Керстин Лишолм, руководитель инвестиционных продуктов Danske Bank, отметила, что по мере того, как криптовалюты становятся все более распространенным классом активов, банк получает все больше запросов от клиентов о включении их в инвестиционные портфели. Она особо подчеркнула, что внедрение в ЕС закона о регулировании рынков криптоактивов (MiCA) улучшило регуляторную обстановку и повысило доверие банка к данному классу активов, считая, что сейчас — подходящее время для предложения таких продуктов клиентам, готовым брать на себя высокий риск.

Несмотря на открытие торговых каналов, Danske Bank сохраняет осторожную позицию по управлению рисками. Лишолм ясно заявила, что предоставление ETP-каналов не означает рекомендацию этого класса активов. Банк по-прежнему рассматривает криптовалюты как «спекулятивные инвестиции» (Opportunistic investments), а не как ядро долгосрочного портфеля, и предупреждает инвесторов о возможных значительных убытках. Для обеспечения достаточной осведомленности клиентов перед сделками проводится «тест на соответствие» (Appropriateness test), подтверждающий наличие у них опыта и знаний для понимания характеристик и рисков крипто-ETPs.

Двойной удар — налоговая политика и институциональные инвестиции

Помимо открытия розничных услуг, Danske Bank уже активно участвует в криптоиндустрии через свои инвестиционные стратегии. По раскрытой информации, банк владеет около 132 746 акциями MicroStrategy, стоимость портфеля составляет примерно 17,6 миллиона долларов, что косвенно дает ему значительную экспозицию к Bitcoin. Это показывает, что даже традиционные консервативные финансовые институты не могут полностью игнорировать роль криптоактивов в современных инвестиционных портфелях.

Однако местные датские инвесторы сталкиваются с потенциальными налоговыми вызовами. В 2024 году налоговая комиссия Дании предложила внести изменения в налоговое регулирование криптоактивов, предложив ввести «инвентаризационную налоговую систему» (Inventory taxation), предусматривающую налогообложение нереализованных прибылей (Unrealized gains) по ставке до 42% ежегодно. Хотя этот законопроект должен был вступить в силу в 2026 году, на данный момент он еще не прошел законодательное утверждение, и налоговая служба Дании подтвердила, что предложение еще не было предметом полноценного обсуждения. Аналитики считают, что при принятии этого закона инвесторы могут быть вынуждены продавать активы для уплаты налогов на нереализованную прибыль, что может привести к оттоку капитала.

Датский банк — часть общего тренда в европейской банковской индустрии. Помимо Danske Bank, испанский второй по величине банк BBVA уже запустил услуги по торговле и хранению Bitcoin и Ethereum в Швейцарии и Испании; немецкий Deutsche Bank также ведет переговоры с Bitpanda и Taurus о запуске криптохранения, запланированном на 2026 год. В условиях конкуренции традиционных финансовых институтов за долю в крипторынке, интеграция криптоактивов в традиционную финансовую систему ускоряется.

Дополнительные материалы
Рекомендует институциональный эксперт! Испанский банк советует состоятельным клиентам инвестировать 3–7% капитала в Bitcoin
Два крупнейших немецких банка! В 2026 году запустят услуги по цифровым активам и торговле, чтобы захватить крипторынок
Второй по величине немецкий банк DZ Bank получил одобрение регулятора! Клиенты смогут торговать криптовалютами через мобильное приложение