Автор: David Ondrej
Перевод: Deep潮 TechFlow
Введение: В прошлый понедельник Anthropic выпустила набор плагинов Claude Cowork. Не новая модель, не обновление чат-бота, а именно плагины. За 24 часа рыночная капитализация софта сократилась на 285 миллиардов долларов. Объявление о рынке плагинов за один день стерло богатство, превышающее годовой доход большинства отраслей. Уолл-стрит больше не боится ИИ — они боятся, что ИИ заменит что-то другое.
David Ondrej отмечает, что умирает очень конкретный тип программного бизнеса — SaaS, построенный на слабой защитной стене «красивый UI + интеграция + оплата за место». Когда ИИ-агенты могут выполнять работу прямо внутри существующих систем, вам не нужны 15 SaaS-инструментов с красивыми панелями. Ценность поднимается вверх к уровню агентов, вниз — к уровню данных. Всё, что между ними, сжимается.
Полностью текст:
В прошлый понедельник Anthropic выпустила набор плагинов Claude Cowork.
Не новую модель, не обновление чат-бота, а именно плагины.
За 24 часа рыночная капитализация софта сократилась на 285 миллиардов долларов.
Объявление о рынке плагинов за один день стерло богатство, превышающее годовой доход большинства отраслей.
Уолл-стрит больше не боится ИИ.
Они боятся того, что ИИ заменит.
Два
Вот в чем большинство людей ошибаются.
Они слышат «SaaS умер» и думают, что это означает, что компании перестанут покупать софт.
Это не так, совсем не так.
Умирает очень конкретный тип программного бизнеса — если вы поймете, какой именно, то увидите крупнейшую за последние десять лет возможность для стартапов.
Объясню:
Три
За последние 15 лет сценарий SaaS был очень простым:
Находишь распространенный бизнес-процесс. Строишь вокруг него красивый UI. Добавляешь интеграции. Оплачиваешь по месту, по месяцу. За счет переключения затрат и небольших доработок продукта защищаешь свою позицию.
Этот сценарий создал сотни миллиардеров.
Но у него есть смертельный недостаток, о котором никто не говорит.
Большая часть ценности никогда не находится в самом софте. Она в рабочем процессе внутри организации.
UI — это посредник.
А ИИ только что сделал посредников устаревшими.
Четыре
Вот что на самом деле делают Anthropic — потому что заголовок упустил главное.
Они не создали более умного чат-бота. Они превратили Claude в слой выполнения работы.
Плагины Cowork позволяют ИИ-агентам входить в ваши существующие инструменты — CRM, документы, базы данных — и самостоятельно выполнять весь рабочий процесс. Юридические аудиты, управление продажами, анализ данных, производственный код и так далее.
Без участия человека. Вот что вызывает панику на рынке.
Потому что если ИИ-агенты могут выполнять работу прямо внутри ваших систем — зачем вам 15 разных SaaS-инструментов с красивыми панелями?
Вот что должно по-настоящему держать стартаперов SaaS ночами:
Если 10 ИИ-агентов могут выполнять работу 100 сотрудников, то вам больше не нужны 100 лицензий Salesforce.
ИИ не убивает софт напрямую. Он убивает количество сотрудников, использующих софт. Он убивает модель дохода за место. Он убивает бизнес.
Пять
Это то, что я называю «тонкое сжатие среднего слоя» (Thin Middle Squeeze).
Представьте три уровня:
Верхний — ИИ-агенты. То, что реально выполняет работу.
Средний — UI SaaS. Панели, рабочие процессы, кнопки, по которым кликаешь.
Нижний — системы хранения данных. Базы данных, CRM, ERP.
Теперь ценность поднимается вверх к агентам, вниз — к данным.
Все, что в тонком среднем слое, раздавлено.
Именно поэтому у Adobe снизился прогнозный P/E с 30 до 12. У ServiceNow — с 67 до 28. Не потому, что людям не нужны их услуги, а потому, что инвесторы понимают: когда ИИ-агенты могут полностью обходить UI, защитная стена «красивый UI + интеграция» становится тонкой как бумага.
Интерфейс раньше был продуктом, а сейчас — всего лишь оболочкой.
Шесть
Но это и есть та самая ошибка тех, кто говорит, что «SaaS умер».
SaaS не умер, умерла легкая защитная стена SaaS.
Это огромная разница.
В этом году расходы компаний на софт превысят все предыдущие. Только корпоративные инвестиции в ИИ к 2026 году превысят 470 миллиардов долларов. Это не сокращающийся рынок — это рынок с взрывным ростом.
Деньги не исчезают, они просто перемещаются.
Большинство людей заняты паникой и полностью не замечают, куда они уходят.
Семь
Вот куда реально идут деньги:
На основе использования. На основе потребления. Не за место. Компании будут платить за ИИ-вычислительные мощности так же, как за облако — за то, что используют, а не за количество сидящих в здании. Это уже происходит. AI-агенты на GitHub управляются через платные уровни с оплатой по использованию. Это шаблон.
Агенты не устраняют бэкенд, они управляют им. CRM, ERP, хранилища данных — они становятся более ценными, а не менее. Потому что ИИ-агенты требуют чистых, авторитетных, доверенных данных для действий. Только мусорные данные приведут к мусорным результатам. Компании с масштабируемыми и стандартизированными данными выиграют.
- Безопасность, управление и соответствие
Когда агенты действуют в большом масштабе, ошибки случаются массово. Каждая компания, внедряющая ИИ-агентов, будет платить за права доступа, аудит, политику, мониторинг и оценку. Это скучная инфраструктура — она будет тихо печатать деньги в течение следующих десяти лет.
Больше не «99 долларов в месяц за место», появится «5 долларов за каждую проверку контракта». «2 доллара за каждую решенную поддержку». «10 долларов за каждый квалифицированный лид». Софт будет оцениваться как рабочая сила — потому что он заменяет рабочую силу. Это место, где меняется вся модель ценообразования отрасли.
Это удивительно. Но когда создание софта становится дешевым и простым, компании начнут предлагать больше кастомных сервисов. Внедрение, проектирование рабочих процессов, миграция, интеграция — спрос на услуги взорвется. Vibe Code делает создание простым. Реализовать это в реальном бизнесе — совсем другое дело.
Восемь
Если вы сейчас строите стартап — или думаете об этом — есть только один важный вопрос:
На каком уровне вашей «стэка» вы находитесь?
Если вы строите в тонком среднем слое — создаете красивые UI на чужих данных, платите за место, без собственных преимуществ — у вас серьезные проблемы. Не потому, что ваш продукт плох, а потому, что экономика вашего положения рушится прямо сейчас.
Ваш агентский слой сверху поглощает ваш интерфейс.
Ваши системы хранения снизу поглощают ваше закрепление.
Вы сжаты с двух сторон. И этот процесс только ускорится.
Девять
Вот что нужно строить:
На уровне агентов. Создавайте не просто инструменты, показывающие информацию — создавайте рабочие процессы. Не показывайте панель пользователю. Делайте работу за него. Оценивайте по результатам, а не по месту. Стройте то, что действует.
На уровне данных. Владейте собственными данными. Стройте системы хранения там, где еще нет хороших решений. Сделайте себя авторитетным бэкендом, в который вставляются все ИИ-агенты. Агенты приходят и уходят — данные остаются навсегда.
Стройте инфраструктуру. Безопасность. Мониторинг. Оценка. Управление и соответствие. Обеспечьте безопасное масштабное внедрение ИИ-агентов. Не очень гламурно. Очень прибыльно. И спрос еще даже не начался.
Стройте сервисы. Помогайте компаниям внедрять, настраивать и управлять ИИ в их реальных бизнесах. Это место, где сосредоточена большая часть сложности. И где в ближайшие 5 лет будет создаваться огромная ценность.
Десять
Вот ирония, о которой никто не говорит.
Anthropic Cowork — продукт, который якобы убивает SaaS — сам по себе SaaS, продающийся по подписке через интернет организациям.
SaaS как модель доставки хороша, она всегда была хороша.
Но SaaS как бизнес-стратегия, основанная на поверхностных защитных стенах и товарных рабочих процессах по цене за место — это уже конец.
Итог
Все смотрят на эти 285 миллиардов долларов потерь и видят разрушение.
А я вижу перенос.
Ценность не исчезла. Она перемещается — от компаний, зарабатывающих на посредничестве между человеком и инструментами, к компаниям, зарабатывающим на выполнении, данных и инфраструктуре.
Старый сценарий: строить рабочие процессы UI, платить за место, расти за счет увеличения числа сотрудников клиента.
Новый сценарий: создавать системы с данными, результатами выполнения или защитой. Оценивать по результату, а не по месту.
Если вы — основатель, читающий это, самое худшее, что вы можете сделать — это паника.
Второе худшее — продолжать строить, как в 2019 году.
Лучшее — понять, куда движется ценность, и оказаться там, где она реализуется.
Эпоха SaaS не закончилась.
Эпоха легкого SaaS завершилась.
Честно говоря, для тех, кто реально строит что-то настоящее, это — лучшая новость за последние десять лет.
